Vzorec pro výpočet návratnosti celkového portfolia
Vzorec pro návratnost portfolia se používá k výpočtu návratnosti celkového portfolia sestávajícího z různých jednotlivých aktiv, kde se podle vzorce vypočítá návratnost portfolia výpočtem návratnosti investic získaných z jednotlivých aktiv vynásobených jejich příslušnou váhovou třídou v celkovém portfoliu a sčítání všech výslednic dohromady.
Výnos portfolia lze definovat jako součet součinu výnosů z investic získaných u jednotlivého aktiva s váhovou třídou daného jednotlivého aktiva v celém portfoliu. Představuje návratnost portfolia a ne jednotlivého aktiva.
Očekávaný výnos lze vypočítat pomocí produktu potenciálních výsledků (tj. Výnosů, které jsou níže znázorněny r) váhami každého aktiva v portfoliu (tj. Představovanými w), a poté výpočtem součtu těchto výsledků .
R p = ∑ n i = 1 w i r i
Kde ∑ n i = 1 w i = 1
- w je váha každého aktiva
- r je návratnost aktiva
Výpočet návratnosti portfolia (krok za krokem)
Výpočet návratnosti portfolia je poměrně jednoduchý, ale vyžaduje malou pozornost.
- Krok 1: Získejte výnosy z jednotlivých aktiv, do kterých byly prostředky investovány. Například pokud investor investoval do vlastního kapitálu, je třeba vypočítat celý výnos, který je celkovým výnosem, včetně mezitímních peněžních toků, které v v případě akcií by to byla dividenda.
- Krok 2: Vypočítejte váhy jednotlivého aktiva, do kterého jsou investovány finanční prostředky. Toho lze dosáhnout vydělením investované částky daného aktiva celkovým investovaným fondem.
- Krok 3: Vezměte produkt návratnosti, který se vypočítá v kroku 1, s váhou, která se vypočítá v kroku 2.
- Krok 4: Třetí krok se bude opakovat, dokud nebudou dokončeny výpočty všech aktiv. Nakonec musíme sečíst produkt všech jednotlivých výnosů aktiv podle jeho váhové třídy, což bude výnos portfolia.
Příklady
Příklad č. 1
Zvažte společnost ABC Ltd, která spravuje aktiva, investovala do 2 různých aktiv spolu s jejich výnosem získaným v loňském roce. Jste povinni získat návratnost portfolia.
Řešení:
Dostáváme individuální návratnost aktiv a spolu s touto investiční částkou, proto nejprve zjistíme váhy následujícím způsobem,
- Hmotnost (třída aktiv 1) = 1,00,000,00 / 1,50,000.00 = 0,67
Podobně jsme vypočítali váhu třídy aktiv 2
- Hmotnost (třída aktiv 1) = 50 000,00 / 1 500 000,00 = 0,33
Nyní pro výpočet návratnosti portfolia musíme vynásobit váhy návratností aktiva a pak tyto výnosy shrneme.
- W i R i (třída aktiv 1) = 0,67 * 10% = 6,67%
podobně jsme vypočítali W i R i pro třídu aktiv 2
- W i R i (třída aktiv 2) = 0,33 * 11%
- = 3,67%
Výpočet návratnosti portfolia je následující,
Návrat portfolia
Návratnost portfolia bude 10,33%
Příklad č. 2
JP Morgan chase, jedna z největších společností v oblasti investičního bankovnictví, provedla několik investic do různých tříd aktiv. Pan Dimon, předseda společnosti, má zájem znát návratnost celkových investic provedených společností. Musíte vypočítat návratnost portfolia.
Řešení:
Jsme zde pouze s ohledem na nejnovější tržní hodnotu a neexistují žádné přímé výnosy. Nejprve tedy musíme vypočítat návratnost jednotlivých aktiv.
Abychom dosáhli nadměrného výnosu, musíme odečíst částku investice od tržní hodnoty a poté, co ji vydělíme částkou investice, získáme návratnost jednotlivého aktiva.
Poznámka: Podrobný výpočet najdete v šabloně aplikace Excel.
Nyní máme individuální návratnost aktiv a spolu s touto investiční částkou a nyní zjistíme váhy pomocí výše investice a nikoli tržní hodnoty následujícím způsobem,
Váha akcií = 300000000/756500000 = 0,3966
Podobně jsme vypočítali váhu všech ostatních podrobností.
Nyní pro výpočet návratnosti portfolia musíme vynásobit váhy návratností aktiva a pak tyto výnosy shrneme.
Výpočet návratnosti portfolia je následující,
Návrat portfolia
Výnos portfolia získaný společností JP Morgan je tedy 21,57%
Příklad č. 3
Gautam je jednotlivec, který nedávno začal investovat na trhu. Investoval do akcií XYZ za 100 000 a byl to rok a od té doby obdržel dividendu 5 000 a aktuální tržní hodnota akcií XYZ se obchoduje s prémií 10%. Investoval také do fixního vkladu ve výši 20 000 a banka mu poskytuje 7% návratnost. A konečně investoval do půdy ve svém rodném městě za 500 000 a současná tržní hodnota je 700 000. Oslovil vás, aby vypočítal návratnost portfolia.
Řešení:
Jsme zde pouze s ohledem na nejnovější tržní hodnotu a neexistují žádné přímé výnosy. Nejprve tedy musíme vypočítat návratnost jednotlivých aktiv.
Abychom dosáhli nadměrného výnosu, musíme odečíst částku investice od tržní hodnoty a poté, co ji vydělíme částkou investice, získáme návratnost jednotlivého aktiva.
Poznámka: Podrobné výpočty naleznete v šabloně aplikace Excel.
Nyní máme individuální návratnost aktiv a spolu s touto investiční částkou a nyní zjistíme váhy pomocí výše investice, nikoli tržní hodnoty.
- Hmotnost (XYZ Stock) = 1,00,000 / 6,20,000 = 0,1613
Podobně jsme vypočítali váhu i pro další údaje.
Nyní pro výpočet návratnosti portfolia musíme vynásobit váhy návratností aktiva a pak tyto výnosy shrneme.
(Sklad XYZ) W i R i = 0,15 * 0,1613 = 2,42%
Podobně jsme vypočítali W i R i také pro další konkrétní.
Výpočet návratnosti portfolia je následující,
Návrat portfolia
Výnos portfolia, který pan Gautam získal, je tedy 35,00%
Relevance a použití
Je zásadní chápat koncept vzorce očekávaného výnosu portfolia, protože stejný bude používán těmito investory, aby mohli předvídat zisk nebo ztrátu, které mohou nastat u fondů, které investují. Na základě tohoto vzorce očekávaného výnosu se může investor rozhodnout investovat do aktiva vzhledem k jejich pravděpodobným výnosům.
Investor bude dále také schopen rozhodnout o váze aktiva v portfoliu, tj. Jaký podíl fondů by měl být investován, a poté provést požadovanou změnu.
Investor může také použít vzorec očekávaného výnosu pro hodnocení jednotlivých aktiv a dále případně může investovat prostředky podle hodnocení a poté je konečně zahrnout do svého portfolia. Jinými slovy by zvýšil váhu té třídy aktiv, jejíž očekávaný výnos je vyšší.
