Význam dlouhé pozice
Dlouhá pozice označuje nákup akcií, měn nebo komodit v naději, že se budoucí cena zvýší ze současné ceny. Cenný papír lze zakoupit na peněžním trhu nebo na trhu s deriváty. Postup naznačuje, že investor nebo obchodník očekává, že převládající úrovně akcií budou směřovat vzhůru.
Součásti
- Obchodní účet , ze kterého mohou investoři dělat nakupovat a prodávat akcie, měny a komodity.
- Měl by existovat výběr konkrétního zabezpečení nebo třídy aktiv, aby bylo možné přijmout hovor „Koupit“ u akcií nebo jakékoli třídy aktiv.
- Nejdůležitějším faktorem, který je požadován, je požadavek na kapitál nebo finanční prostředky . Investor musí investovat kapitál, aby získal dlouhodobou návratnost investic.
Příklady dlouhé polohy
Níže uvádíme několik příkladů.
Příklad č. 1
Investor prozkoumal konkrétní společnost a chce vlastnit podíl ve společnosti. Cena akcií je uvedena na 195 USD za akcii a je k dispozici za cenu od zisku (P / E), která je násobkem 18,5násobku jejího zisku na akcii za posledních 12 měsíců (TTM) (EPS).
Zatímco průměrný medián odvětví akcií kótuje 14,8krát, je pravděpodobné, že investor zvolí dlouhý postoj, když je ocenění k dispozici za průměrného mediánu odvětví. Proto by se investor rozhodl z dlouhodobého hlediska „koupit“ a držet akcie.
Akt nákupu akcií je tedy znám jako „dlouhá pozice“. Předpokládejme, že se cena akcie koriguje o ~ 21% a na straně ocenění se akcie obchodují za 14,6x ve srovnání se současným průměrným mediánem v oboru 15,2x.
Příklad č. 2
Po zaujetí dlouhé pozice na cenové úrovni 50 USD za akcii se cena akcií snížila na 46,2 USD za akcii. Důvodem poklesu je nižší sentiment investorů, zatímco základní akcie zůstaly nedotčené. Investor tedy může svůj podíl zvýšit, protože cena klesla. Opět během několika dalších týdnů akcie opravily dalších ~ 10% a kótovaly na 41,8 USD za akcii.
Před zaujetím jakékoli další pozice by se tedy investor měl podívat na aktuální TTM a ocenění. Pokud se aktuální TTM zvýší, pak by se z hlediska ocenění akcie obchodovaly na atraktivní úrovni a investoři by se mohli rozhodnout pro další zvýšení svého podílu.
Výhody
- Jedním z hlavních důvodů „dlouhé pozice“ je zhodnocení kapitálu v portfoliu investora. Hlavním důvodem pro nákup akcií je to, že investor je na akciích býčí a očekává, že v budoucnu vzroste cena akcií.
- Investoři mají všechny pozice vlastnictví akcií jako - účast na hlasování společnosti, příjemce dividend atd.
- Většina investorů dělá podrobnou studii společností a nakupuje akcie v naději, že to akcie ocení. Aby tedy investor získal několikanásobné výnosy, musí dlouhodobě nakupovat akcie.
- Ve scénáři býčího trhu mají obchodníci i investoři prospěch z dlouhé pozice, protože cena akcií, komodit atd. Má tendenci růst.
- Několik kategorií akcií, jako jsou pomalí pěstitelé, růstové akcie, stálé kategorie, cyklické atd. Růstové a cyklické akcie mají tendenci k poklesu během medvědího trhu, zatímco pomalé pěstitelé a stálé kategorie mají tendenci růst bez ohledu na tržní podmínky. Poskytuje tedy vyšší výnosy pro hodnotné investory a dlouhodobé investory.
Nevýhody
- Jednou z významných nevýhod je narušení ceny akcií během klesajícího trendu nebo v případě scénáře medvědího trhu.
- Investoři musí snížit svou pozici a zaúčtovat ztráty, když cena akcií nebo cena komodity poklesne.
- Obchodníci nemají možnost v derivátových segmentech vytvářet krátké pozice, a proto nemohou z klesajícího trhu profitovat.
- Na akciovém trhu existují obchodníci, kteří mají tendenci prodávat za vlažných ekonomických podmínek, což má za následek medvědí podmínky. Ale vzhledem k povaze dlouhých pozic má obchodník pouze jednu možnost.
Důležité body
- Dlouhá pozice se uplatňuje pouze při nákupu cenných papírů, a proto platí pouze pro dlouhodobé investory nebo obchodníky, kteří mají krátkodobý býčí pohled.
- Během volatility trhu nestačí porazit trh. Za podmínek medvědího trhu opět nestačí vydělávat na poklesu cen akcií.
- Dlouhou pozici s oblibou využívají investoři během býčího trhu nebo v případě jakýchkoli růstových akcií, které byly nakoupeny v naději na zhodnocení kapitálu.
- Ve většině případů investoři prozkoumají konkrétní scénář založený na příběhu základního růstu společnosti a zůstanou dlouho z dlouhodobého hlediska nebo dokud nebudou nedotčeny finanční prostředky společnosti.
- Tato pozice je široce používána napříč derivátovým segmentem v měně, akciích a komoditách.
Závěr
Akciový trh láká investory, kde mohou investovat a vydělat si pěknou návratnost na svých současných investičních pozicích. Umění investování závisí na nákupu akcií za nižší ocenění a jejich prodeji za cenu, která investorovi mnohonásobně vrátí. Návratnost investice by byla vyšší, pokud by načasování investice zůstalo pro investora příznivé.
Pravidlem palce je nákup zásadně dobré akcie za cenovou hladinu, když nikdo nemá zájem o koupi a prodej akcií, kde je každý pozitivní a ochotný investovat do společnosti. Investoři tak musí zaujmout dlouhou pozici, aby mohli investovat v dlouhodobém horizontu.
