Efektivní výnos (definice, vzorec) - Jak vypočítat?

Co je efektivní výnos?

Efektivní výnos lze definovat jako roční míru návratnosti s periodickou úrokovou sazbou a tato metoda se prohlašuje za jedno z účinných opatření pro návratnost akcionářů, protože na rozdíl od metody nominálního výnosu zohledňuje jeho náležité zvážení a je rovněž na základě předpokladu, že držitel akcií je způsobilý k reinvestici svých výplat kupónů s kupónovou sazbou.

Vysvětlení

Je také lépe známý jako roční procentní výnos (APY). Liší se od periodického výtěžku a nesmí se navzájem zaměňovat. Periodický výnos lze definovat jako výnos vztahující se k jakémukoli období, které může být buď na měsíční, pololetní nebo čtvrtletní bázi, zatímco lze jej definovat jako roční výnos nebo výnos. Bere v úvahu složení a předpokládá, že výplaty kupónů jsou již reinvestovány. Tato metoda je velmi užitečná pro srovnání aktiv, která platí alespoň dvakrát za rok.

Efektivní výtěžek

Vzorec je uveden níže:

Vzorec pro efektivní výtěžek = (1 + (r / n)) n - 1

Zde „r“ představuje nominální sazbu a „n“ představuje ne. plateb přijatých ročně.

Jak vypočítat efektivní výnos?

Lze jej vypočítat podle kroků uvedených a diskutovaných níže:

Krok 1 - V prvním kroku musí uživatelé určit „n“ nebo počet plateb, které budou přijaty během roku. Cenné papíry, které platí dvakrát za rok, nebo jinými slovy, platí každých 6 měsíců, a pak u těchto finančních cenných papírů bude „n“ 2. Podobně budou mít finanční záruky, které platí každé čtvrtletně a měsíčně, několik období 4, respektive 12.

Krok 2 - V dalším kroku budou uživatelé muset určit „i“, což je úroková sazba (ROI). Tato úroková sazba je již zmíněna ve finančním zajištění.

Krok # 3 - Ve třetím kroku budou uživatelé povinni vydělit úrokovou sazbu a také v desítkové formě počtem platebních intervalů určených v kroku 1.

Krok # 4 - Ve čtvrtém kroku budou uživatelé muset sečíst 1 + (i / n).

Krok # 5 - V pátém kroku budou uživatelé muset vzít hodnotu odvozenou v kroku 4 a určit exponent 'n.'

Krok č. 6 - V šestém kroku, který je také posledním krokem, budou uživatelé povinni odečíst 1 pro anualizovaný výnos.

Příklady efektivního výnosu

Příklad č. 1

Kupuje dluhopis společnosti ABC, který má 6% kupón. Nominální sazba je 6%. Vypočítejte efektivní výnos, pokud jsou úroky placeny ročně.

Řešení

Vzhledem k tomu,

  • r = 6%
  • n = 1
  • i = ??

Pokud je úrok placen ročně, pak je počet platebních období za rok 1.

Výpočet pro stanovení výnosu A z jejího 6% kupónového dluhopisu je následující:

  • = (1+ (6% / 1)) 1-1
  • i = 6%

Příklad č. 2

B kupuje dluhopis společnosti XYZ, který má 5% kupón. Pokud jsou úroky vypláceny pololetně, jaký by byl efektivní výnos B z jejího 5% kupónového dluhopisu?

Řešení

Vzhledem k tomu,

  • r = 5%
  • n = 2
  • i = ??

Pokud je úrok splácen půlročně, je počet platebních období v roce 2. Nominální sazba je 5 procent.

Výpočet pro stanovení výnosu B na jejím 5% kupónovém dluhopisu je tedy následující -

  • = (1+ (5% / 2)) 2-1
  • i = 5,062%

Příklad č. 3

C kupuje dluhopis společnosti ABC, který má 6% kupón. Pokud jsou úroky vypláceny každý měsíc, pak určete, jaký by byl efektivní výnos C z jejího 6% kupónu?

Řešení

Vzhledem k tomu,

  • r = 6%
  • n = 12
  • i = ??

Pokud se úrok vyplácí každý měsíc, pak počet platebních období v roce je 12. Nominální sazba je 6 procent.

Výpočet pro stanovení výnosu C na jejím 6% kupónovém dluhopisu je tedy následující:

  • = (1+ (6% / 12)) 12-1)
  • i = 6,17%

Závěr

Efektivní výnos se také označuje jako roční procentní výnos nebo APY a je výnosem generovaným pro každý rok. Jeho vzorec je i = (1 + (r / n)) n - 1.

Tuto metodu většina investorů velmi preferuje, protože tato metoda na rozdíl od všech ostatních metod náležitě zohledňuje složení a rovněž předpokládá, že investoři jsou způsobilí reinvestovat své výplaty kupónů za kupónové sazby. Tato metoda se výrazně liší od nominální metody, a proto si tyto dvě metody nesmí být navzájem zaměňovány. Pokud jsou platby přijaté z dluhopisů znovu investovány, pak bude efektivní výnos investora vyšší než nominální výnos nebo uvedený výnos kupónu v důsledku sloučení.

Má také několik nevýhod, protože je založen na předpokladu, že je nutné investovat splátky kupónu zpět do jiného cyklu, který platí stejnou úrokovou sazbu. To však nemusí být možné vždy jen z toho důvodu, že úroková sazba bude pravidelně kolísat v důsledku různých převládajících faktorů v ekonomice.

Zajímavé články...