Co je to cyklický průmysl?
Cyklická odvětví jsou průmyslová odvětví, jejichž výkonnostní cyklus je vysoce korelovaný a citlivý na ekonomické cykly; tyto společnosti rostou, když je ekonomika ve fázi růstu nebo expanze, a upadají, když v ekonomice dochází k recesi nebo depresi, například automobily, letectví, stavebnictví jsou několika příklady cyklických průmyslových odvětví.
Hlavní faktory ovlivňující cyklický průmysl
Následují faktory ovlivňující cyklický průmysl.
# 1 - Celková národní produkce (HDP)
- Cyklické podniky jsou oprávněně ovlivněny obecným výkonem ekonomiky, který se odhaduje podle HDP, což je odhad peněžního výnosu.
- Stoupání HDP ukazuje, že se ekonomika rozvíjí, což vede k vyšší míře práce a v tomto směru k vyšší hotovosti navíc, což jednotlivce nutí k tomu, aby své výdaje rozšířili za různými účely. Rovněž ukazuje vzestup vládních výdajů na nadaci a jednotná cvičení.
# 2 - Úrovně výdajů nakupujících
- Ovlivňuje opakující se podnikání a jeho zásoby. Lze to zkontrolovat pomocí indexu důvěryhodnosti spotřebitelů (COI), který poskytuje informace o tom, kolik šetří jednotlivci v porovnání s částkou, kterou utrácejí, a obecným pocitem, který spravuje trh. Na konci dne kvantifikuje, jak idealističtí nebo cyničtí kupci jsou o současné a budoucí výstavě ekonomiky.
- V okamžiku, kdy je soubor vysoký, se spoléhá na kupující, že rozšíří své výdaje na produkty a služby. V okamžiku, kdy je rekord nízký, je pokles výdajů normální. V této linii směřuje spousta opakujících se podniků na jih. To je důvod, proč spousta organizací jako Tata Motors, Omega, LG, Indian Hotels obvykle pozoruje potopu, když ekonomika funguje dobře.
# 3 - Úrokové sazby
- Úrokové sazby jsou globálním ukazatelem, který sleduje ekonomickou stabilitu kterékoli země, zatímco u úvěrových a výpůjčních měřítek jsou cyklické akcie velmi ovlivněny fluktuací těchto sazeb.
- Pokud jsou úrokové sazby vyšší, znamená to, že se ekonomika rozšiřuje a spotřebitelé mají vysokou kupní sílu, takže centrální banka pro kontrolu výdajů udržuje vysokou sazbu; v souladu s tím, pokud jsou úrokové sazby nízké, vláda se snaží vtlačit na trh likviditu, aby znovu získala ekonomiku.
# 4 - Inflace
- Inflace je jedním z klíčových ukazatelů ekonomiky; jedná se o růst cen celkového zboží a služeb za určité období.
- Například normální pizza v roce 2009 by vás stála 8 $, ale stejná pizza v roce 2019 by stála kolem 12 $, nárůst hodnoty měny je způsoben inflací.
- Vyšší inflace je pro ekonomiku špatná a cyklické akcie mohou v této fázi zaznamenat pokles, zatímco nízká inflace signalizuje zdravé znamení, které pomáhá cyklickým akciím růst.
Ukazatele cyklického průmyslu
Cyklický průmysl má 3 hlavní ukazatele, pomocí kterých lze měřit, zda si akcie vedou dobře nebo ne; pojďme diskutovat o těchto ukazatelích cyklického průmyslu.
# 1 - Nákupní rejstřík manažerů
- Jedná se o měsíční studii zaměřenou na soukromé podniky nebo směnárny (např. Markit) mezi získávajícími supervizory soukromých podniků v konkrétní zemi.
- Cílem tohoto přezkumu je rychle rozhodnout, zda došlo ke zlepšení obchodního hnutí, či nikoli. Tyto ukazatele nám umožňují rozlišit peněžní cyklus a tímto způsobem pomáhají investorovi při jeho výběru.
# 2 - Index průmyslové výroby
- Tento index zachycuje tempo růstu v různých průmyslových odvětvích ekonomiky v určitém období.
- Pomůže investorovi posoudit výkonnost akcií podle odvětví, aby mohl učinit informované rozhodnutí.
# 3 - Index spotřebitelských cen
- Tento ukazatel ukazuje ceny zboží a služeb, což umožňuje investorovi poznat aktuální ekonomickou fázi, jako je inflace, deflace nebo stagflace.
Ovladače výkonu cyklických zásob
Níže jsou uvedeny aspekty, které ovlivňují výkonnost a cenu cyklických akcií.
# 1 - Beta ze skladu
- Prvním z nich je koeficient beta nebo systematické riziko. Koeficient beta je statistickým měřítkem citlivosti akcií vůči trhu. Cyklické látky budou mít obecně vysokou beta, která je obvykle vyšší než 1.
- Beta verze 1,5 znamená, že pokud trh poklesne o 10%, akcie pravděpodobně poklesnou o 15 procent. Naopak necyklické akcie mají relativně nízkou beta, což naznačuje, že tyto akcie jsou méně ovlivněny růstem nebo poklesem trhu.
# 2 - Zisk na akcii (EPS)
- EPS odkazuje na příjem, který organizace vydělá ze svého pracovního místa a hradí všechny své náklady. EPS jsou pevně spojeny s příjmy organizace. Jistě, čím vyšší jsou vaše příjmy, tím vyšší je očekávaný EPS.
- Cyklické akcie mají obvykle velmi volatilní zisk na akcii nebo EPS ve srovnání s necyklickými akciemi, protože jejich výnosy stále kolísají ve vztahu k sentimentu v ekonomice.
# 3 - Price-Earnings Ratio (PE Ratio)
- Podíl PE je jedním z nejvíce pravidelně využívaných spekulanty na trhu. Přemýšlí o nákladech akcie na její EPS (Cena / EPS).
- V případě, že hodnota PE akcií je 12, znamená to, že finanční investor platí vícekrát EPS za nákup akcií (očekává se, že EPS zůstane ekvivalentní). Tento podíl se obvykle používá k rozhodnutí o nákladnosti akcie.
- Obecně platí, že podle historických trendů mají cyklické akcie tendenci mít nižší PE než necyklické akcie. Vzhledem k tomu, že necyklické akcie chrání jeden před poklesem ekonomiky, mají tendenci účtovat si za to stejné prémii.
Klasifikace cyklického průmyslu
Standard and Poors (S&P) je renomovaný americký akciový index, který měří výkon 500 velkých společností a v zásadě klasifikuje tyto akcie do 10 sektorů, jak je uvedeno níže. Pojďme diskutovat o klasifikaci cyklického průmyslu pro lepší pochopení; tyto sektory rozdělíme na cyklické a necyklické.
Cyklická odvětví
- Energie
- Finance
- Zdravotní péče
- Průmyslové
- Informační technologie
- Materiály
- Telekomunikační služby
Necyklické sektory
- Spotřební sektor
- Spotřební zboží
Závěr
Zpracování a identifikace různých typů hospodářských cyklů a předvídání nadcházejícího období pomáhá investorovi učinit příslušné rozhodnutí. Důkladné pochopení cyklických průmyslových odvětví nám umožňuje optimálně využívat různé ekonomické fáze pro peněžní výnos. Naopak necyklická odvětví hrají v portfoliu také klíčovou roli; chytrý investor by měl udržovat optimální rovnováhu, aby získal to nejlepší z obou světů.
