Jaká je míra návratnosti?
Míra návratnosti je výnos, který investor očekává od své investice, a v zásadě se počítá jako procento s čitatelem průměrných výnosů (nebo zisků) z investice a jmenovatelem související investice.
Vzorec míry návratnosti
Vzorec lze odvodit níže:
Míra návratnosti = průměrný výnos / počáteční investice
Jedná se o velmi dynamický koncept pro pochopení návratnosti investic; proto jej lze trochu upravit a vylepšit pro výpočet výnosů z různých cest.
- Průměrná návratnost: Výnos měřený po zadání všech nákladů během období držení, včetně poplatků za správu, zaplacené prémie (pokud existuje), dalších provozních nákladů atd. Všechny výnosy a náklady by se měly vztahovat pouze k danému aktivu; jinak se může lišit od přesných výsledků.
- Počáteční investice: Investice byly původně vyrobeny pro koupi aktiva na 0 -tého období.
Příklady
Příklad č. 1
Anna vlastní kamion pro produkci, investovala 700 $ do nákupu kamionu, několik dalších počátečních nákladů na správu a pojištění ve výši 1 500 $, aby mohla podnik rozjet, a nyní má každodenní výdaje 500 $. Uvažujme hypoteticky, že její každodenní zisk je 550 $ (v ideálním případě to bude založeno na tržbách). Na konci 6 měsíců Anna převezme své účty a vypočítá míru návratnosti.
- Celková počáteční investice: 2 200 $
- Každodenní výdaje: 500 $
- Celkové výdaje za 6 měsíců: 3 000 $
- Každodenní výnosy: 550 $
- Celkový výnos za 6 měsíců: 3 300 $
Pro výpočet míry návratnosti tedy máme následující údaje:
Míra návratnosti = ((Celkové výnosy - Celkové výdaje) / Celková počáteční investice) * 100
= (3 300 $ - 3 000 $) / 2 200 $ X 100
Míra návratnosti tedy bude:
Příklad č. 2
Joe investoval rovnoměrně do 2 cenných papírů A & B. Přál by si zjistit, které zabezpečení slibuje vyšší výnosy po 2 letech. Stejně tak chce rozhodnout, zda by měl držet druhý cenný papír, nebo zlikvidovat takovou pozici.
Nejprve zjistíme výnosy z jednotlivých cenných papírů na konci 1 roku.
Návratnost vypočtená pro složený úrok je níže:
Níže jsou uvedeny statistiky související s jeho investicí:
Zabezpečení A :
Investice: 10 000 $
Úroková sazba: 5% placeno ročně, složený základ
Doba splatnosti: 10 let
A = PX (1 + R / n) (nT)
kde:
- A = Částka (nebo návratnost) po určitém období výpočtu
- P = jistina
- R = úroková sazba
- n = frekvence plateb úroků
- T = doba výpočtu
Výpočet návratnosti zabezpečení A (A1) bude tedy následující -
A = PX (1 + R / n) (nT)
Proto návrat po 2 letech pro Zabezpečení A (A 1 ) = 10 000 $ X ((1 + 0,05) 2)
Návrat po 2 letech u zabezpečení A (A 1 ) tedy bude:
Návrat po 2 letech pro zabezpečení A (A1) = 11 025 USD .
Zabezpečení B :
Investice: 10 000 $
Úroková sazba: 5% placeno pololetně, složený základ
Doba splatnosti: 10 let
Proto výpočet Návratu po 2 letech pro Zabezpečení B (A 2 ) = 10 000 $ X ((1 + 0,05 / 2) 4)
Návrat po 2 letech u zabezpečení B (A2) = 11 038,13 USD
Analýza:
Je stanoveno, že i když výnosy jsou podobné, přesto Zabezpečení B poskytuje malý výnos. Není však nutné úplně likvidovat druhou pozici, protože rozdíl mezi těmito dvěma výnosy je minimální; jako takový není Joe zraněn držením Zabezpečení A.
Příklad č. 3
Joe se chce nyní spočítat vrací po 10 th rok a chce zhodnotit své investice.
Na základě výnosů vypočítaných ze vzorce složeného úroku můžeme vypočítat po dobu 10 let níže:
Výpočet míry návratnosti pro zabezpečení A (A1) na 10 let bude tedy následující -
A = PX (1 + R / n) (nT)
Výpočet návratnosti za 10 let pro zabezpečení A (A 1 ) = 10 000 $ X ((1+ 0,05) 10)
Takže návratnost po dobu 10 let pro zabezpečení A (A 1 ) po dobu 10 let bude:
Návratnost na 10 let pro Zabezpečení A (A 1 ) = 16 288,95 USD.
Proto návrat po 10 letech pro zabezpečení B (A 2 ) = 10 000 $ X ((1 + 0,05 / 2) 20)
Návratnost po 10 letech u zabezpečení B (A2) = 16 386,16 USD
Relevance a použití
- Každý investor je vystaven riziku a návratnosti. Výnosy nabízené avenue mohou, ale nemusí být skutečnými výnosy po určitou dobu, pokud jde o rizikovost aktiva na trzích. Proto je nesmírně důležité pochopit skutečnou míru návratnosti investice.
- Pomáhá při rozhodování o kapitálovém rozpočtu. Pomáhá při identifikaci, zda je investice do konkrétního projektu po určitou dobu přínosná, a výběrem mezi možnostmi porovnáním a identifikací nejlepšího podniku.
- Navrhuje trendy převládající na trhu a někdy může dokonce naznačovat futuristické pohledy.
- Míra návratnosti je jednoduchý výpočet sugestivní investice pro konkrétní zisky. Jeden může vylepšit jejich vstupy a pokusit se pochopit částku, kterou investovat, aby získal konkrétní výnosy.
- Používá se k porovnání různých investic a pochopení pozadí těchto investic nebo jejich výhod.
- Poskytuje finanční situaci příslušného jednotlivce nebo firmy jako celku.
Závěr
Míra návratnosti tvoří klíčovou terminologii pro všechny analýzy týkající se investic a jejich návratnosti. Pomáhá různými způsoby, jak jsme viděli výše, ale pouze při správném výpočtu. I když se to jeví jako jednoduchý vzorec, přináší výsledky, které jsou nutné pro přijetí některých důležitých rozhodnutí - ať už ve financích nebo jiných rozhodnutích týkajících se návratnosti. Proto je velmi důležité dospět k přesnému výpočtu, protože tvoří základ celých investic, budoucího plánování a dalších ekonomických rozhodnutí.
