Co je investiční výzkum?
Investiční výzkum znamená analýzu výkonu různých finančních nástrojů, jako jsou akcie, podílové fondy, dluhopisy, obligace atd., Aby investor získal přehled o tom, jak si společnost ve skutečnosti vede. Pomáhá také při určování jejich budoucí výkonnosti pro cenové pohyby.
Poskytuje investorům vhled do postavení společnosti na trhu, což mu pomáhá rozhodnout, zda je investice do konkrétní společnosti životaschopná nebo ne. Investoři často nedostanou data včas, což je uvězní v nákupu nadhodnocené akcie. Investiční výzkum pomáhá při odstraňování informační mezery a umožňuje investorům činit efektivnější a výnosnější rozhodnutí.
Vysvětlení
Investiční průzkum jakékoli akcie začíná sběrem dat, který je poté analyzován a nakonec je předložena zpráva, která uvádí výhody a nevýhody pořízených dat. Čas je zásadní, protože jakékoli neaktualizované důležité informace mohou drasticky ovlivnit rozhodnutí investora. Existuje mnoho nástrojů používaných pro takový výzkum, jako jsou Burzovní grafy, Signály a Screenery; to vše pomáhá investorovi vědět, kam se akcie společnosti budou pohybovat. Mnoho analytiků dává přednost zásadním, technickým, přístupům zdola nahoru nebo shora dolů. Takové nástroje hodnotí obchodní cykly, tržní sektory, manažerské kompetence, průmyslové trendy atd.
Příklad fungování investičního výzkumu
Nyní si vezměme příklad, abychom tomu porozuměli jasněji. Například pan Jack, investor, chtěl investovat do společnosti ABC Corporation, jejíž podíl se na trhu obchoduje za 150 USD za akcii. Poté, co strávil čas prací na podkladech společnosti a hodnotícími zprávami, provedením technické a fundamentální analýzy je pan Jack přesvědčen, že hodnota podílu společnosti je pouze 100 $, protože se chystá vykázat výdělky o 60% nižší než očekávání. Nyní, jako obezřetný investor a pozorující tržní nálady, pan Jack akcie zkrátí a také koupí kupní opci za realizační cenu 175 $, aby omezil své ztráty, pokud se akcie budou pohybovat opačným směrem. Taková rozhodnutí lze přijmout, pouze pokud má investor z pohledu společnosti pohled z ptačí perspektivy na výkon společnosti.Investiční výzkum pomáhá investorovi při výběru typu investičního nástroje, který nejlépe vyhovuje jeho potřebám, s přihlédnutím k jeho ochotě riskovat.
Další příklad
Pan Jacob, který chce investovat 1 000 000 $ do akcií. Je zmatený z toho, zda jít na akcii A, která se obchoduje za $ 70 a akcii B, která se obchoduje za $ 200. Laicky řečeno, pan Jacob by měl jít za 70 $, protože by mu to mohlo přinést větší počet akcií. Pochopením historie společnosti a plánů expanze společnosti B je však moudré rozhodnutí investovat do akcie B, protože existuje potenciál pro růst společnosti. Investiční průzkum pomáhá investorovi v takových situacích zvolit rozumně.
Výhody
- Investiční výzkum se snaží kapitulovat všechny faktory, které ovlivňují cenu podkladového aktiva. Například při analýze výkonnosti podílového fondu se investor rozhodne pro vzájemné srovnání jiných podílových fondů, poměr jejich nákladů, stabilitu managementu a další relevantní faktory.
- Ponechává menší nebo žádný rozsah chyb, protože se bere v úvahu mnoho faktorů. Investoři se mohou chránit před rizikem podvodu, nepřesnosti informací atd.
- Je to nákladově efektivní, protože investoři jsou schopni získat kvalitní informace za dostupnou cenu. Výhody plynoucí z informací navíc převažují nad jejich náklady.
- Kdykoli je investor schopen posoudit celkovou výkonnost společnosti, dává mu výhodu v efektivnějším rozhodování. Dává mu možnost vybrat si z počtu dostupných cenných papírů, který nejlépe vyhovuje jeho rizikovému profilu.
Nevýhody
- Investiční průzkum je časově náročný proces. Než dojde ke konečnému závěru, je třeba vzít v úvahu všechny faktory. Od ověření technické úrovně až po znalost reputace společnosti na trhu, znalost pohybu konkurence, vše je třeba důkladně prostudovat, než přijmete poslední výzvu.
- Jakýkoli prováděný výzkum se snaží zachytit poslední výsledky a oznámení. Ignoruje další faktory, které mohou hrát zásadní roli při rozhodování pro investora. Jak již bylo řečeno, načasování má klíčovou roli při výzkumu investic; to ponechává menší příležitost kapitulovat události, které nebyly znovu a zásadně důležité.
- Jedna velikost nemusí vždy vyhovovat všem. Každý investor má jiné cíle, časové horizonty a příjmy. Jeden výzkum nemůže vyhovět potřebám každého. Například starší investor má větší averzi k riziku než mladý investor.
- Každá společnost má pro výzkum jiné standardy. Například při hodnocení výkonnosti farmaceutické společnosti se bere v úvahu výnos z pacientů a léčivých přípravků. Při sledování výkonnosti banky se bere v úvahu její růst, úrokové sazby, úrokové výnosy.
- Investiční výzkum nemůže být úplným důkazem řešení investičních rozhodnutí, protože nedokáže zachytit situace, které jsou podmíněné, nebo které nelze ovládat žádným analytickým nástrojem. Například je náročné předvídat obchodování zasvěcených osob pro analytika při analýze výkonu společnosti. Může zkontrolovat pouze trend z minulého roku nebo jiné historické záznamy společnosti. Také je kladen větší důraz na nedávné výsledky a oznámení.
Závěr
- Na závěr můžeme říci, že investiční průzkum pomáhá investorovi prosadit se a dlouhodobě obstát na trhu. Pomáhá investorovi učinit efektivní a ziskové rozhodnutí, pokud byl proveden průzkum, s přihlédnutím ke všem relevantním faktorům. To znamená, že analytik musí být obezřetný a efektivní člověk, který dokáže identifikovat oblasti studia, které mohou ovlivnit jeho rozhodování.
- Načasování je při provádění investičního průzkumu nanejvýš důležité. Analytik musí být schopen diskontovat všechny relevantní faktory před výběrem alternativy v rámci rizikového apetitu investora. Ať už jde o dluhopisy, podílové fondy, akcie nebo jakýkoli jiný finanční nástroj, musí být poměr rizik a výnosů zcela vyvážen. Může to být nejlepší nástroj, pokud ho investor použije moudře.
