Co je riziko selhání?
Riziko selhání je druh rizika, které měří šance na neplnění závazků, jako je nesplacení jistiny nebo úroků, a je matematicky vypočítáno na základě minulých závazků, finančních podmínek, tržních podmínek, likvidní pozice a současných závazků atd. Mnoho faktory ovlivňují selhání, jako jsou utrpěné těžké ztráty, zablokování peněz v dlouhodobých aktivech, špatný peněžní tok a finanční situace, ekonomické podmínky, jako je recese atd. Měří se podle ratingů vydaných ratingovými agenturami.
Druhy hodnocení rizika selhání
Čím nižší hodnocení, tím vyšší riziko a naopak. Pokud je riziko selhání vysoké, bude zájem více než střední část přilákat zákazníky k investování. Je rozdělen na dva typy investičního a neinvestičního stupně.
# 1 - Investiční stupeň
Investment Grade je typ ratingu uděleného ratingovými agenturami na základě výkonnosti společnosti, který určuje nižší riziko selhání, a investoři se mohou rozhodnout pro investice do společnosti. Hodnocení kategorie AAA, AA, A, BBB se obecně považuje za kategorii investičního stupně.
# 2 - Neinvestiční stupeň
Hodnocení neinvestičního stupně je považováno za vysoce rizikové cenné papíry a ukazuje, že šance na selhání jsou vyšší. Společnosti s neinvestičním stupněm nabízejí vyšší úrokovou sazbu a nižší kupní ceny vzhledem k jejich povaze rizika. Společnostem neinvestičního stupně bylo někdy obtížné přilákat zákazníky k nákupu cenných papírů. Stupeň pod BB ratingovými agenturami označuje neinvestiční stupeň.
Jak snížit riziko selhání?
# 1 - Nabídka vysoké úrokové sazby
Dlužník by měl nabídnout vyšší úrokovou sazbu ve srovnání s tržní sazbou, aby si uchoval víru investorů.
# 2 - Správná správa pozice peněžních toků
Pokud je společnost hodnocena v neinvestičním stupni, měla by udržovat řádný peněžní tok, aby včas splácela dluh a zlepšila image trhu.
# 3 - Příznivá struktura kapitálu
Vlastní kapitál by měl být více než půjčené peníze, aby se udržela solventní pozice.
# 4 - Příznivé poměry
Ratingové agentury hodnotí cenné papíry podle finanční pozice a poměrové analýzy dlužnické společnosti. Aby se snížilo riziko selhání, měly by být pro obchodní organizaci příznivé poměry jako poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, poměr ziskovosti, poměr obratu akcií, poměr solventnosti, poměr provozního kapitálu atd.
# 5 - Další opatření
- Snižte náklady
- Udržujte procento zisku
- Splácení bankovních půjček včas.
- Nízké investice do dlouhodobých kapitálových aktiv
Posouzení rizika selhání
Lze jej vyhodnotit následujícími způsoby:
# 1 - Hodnocení kreditu
K tomuto riziku lze přistupovat podle hodnocení udělených ratingovými agenturami. Pokud jsou hodnocení rovna nebo nižší než BB, pak je riziko vysoké.
# 2 - Minulý výkon a čtvrtletní výsledky
Lze jej hodnotit podle minulých výkonů společnosti, jako kdyby společnost v minulosti splácela dluh, riziko selhání je třeba zobrazit jako vysoké, nebo Pokud jsou zveřejňovány špatné čtvrtletní výsledky, šance na ztrátu a riziko jsou vysoké.
# 3 - Pozice na trhu a dobrá vůle
Pokud má společnost nebo dlužník na trhu vyšší reputaci, znamená to, že společnost nebo dlužník má vynikající dobrou vůli. Dá se tedy věřit dlužníkovi a investovat nebo půjčit peníze na základě reputace na trhu s vírou, že dlužník překoná nepříznivou situaci.
# 4 - Typ dlužníka
Lze jej posoudit také od dlužníka. Pokud je dlužníkem vládní společnost, šance na ztrátu jsou nízké; proto bude riziko níže. Vzhledem k tomu, že pokud je dlužníkem nově vytvořená soukromá společnost, existuje větší šance na riziko; riziko selhání je proto třeba hodnotit jako vysoké.
Prémie za výchozí riziko
Prémie za riziko selhání je prémie za převzetí rizika investování do rizikových cenných papírů. Je to rozdíl mezi sazbou nabízenou vysoce rizikovými cennými papíry a bezrizikovou sazbou. Tato prémie je způsob, jak přilákat zákazníky poskytováním vysokých úrokových sazeb nebo diskontovaných nákupních cen. Jedná se o kompenzační opatření proti riziku cenných papírů na doručitele.
Závěr
- Riziko selhání je riziko selhání dlužníka. Ukazuje neschopnost dlužníka splácet vypůjčené prostředky. Měří se podle hodnocení udělených ratingovými agenturami.
- Existují dva typy investičních fondů s rizikem selhání a neinvestujících fondů. Hodnocení investujících fondů je AAA, AA nebo BBB, což ukazuje na nízké riziko a znamená, že peníze mohou být podporovány, zatímco v případě neinvestičních problémů jsou ratingy pod nebo rovny BB, což je známkou vysoké rizikové cenné papíry.
- Dlužník poskytuje vyšší úrokovou sazbu ke snížení rizika.
- Rozdíl mezi vysoce rizikovými cennými papíry a bezrizikovou sazbou se nazývá tržní riziková prémie, která kompenzuje nositele rizika.
