Co je krátký prodej akcií?
Krátký prodej akcií označuje transakci, při které si prodejce nejprve vypůjčí Cenný papír od Obchodníka a poté jej prodá na otevřeném trhu a poté ve vhodnou dobu koupí Cenný papír zpět, aby jej splatil Zprostředkovateli. V tomto případě musí kupující cenného papíru odkoupit akcie od obchodníka, aby zakryl svou otevřenou pozici. V zásadě se nazývají jako maržové transakce, při nichž k vypořádání obchodu dochází na čistých maržích, a nikoli na skutečném dodání akcie. Existují určité pokyny, které je třeba dodržet, aby investoři provedli krátký prodej, pokud jde o minimální marže, které mají být udržovány u makléřů.
- V oblasti nemovitostí se jedná o transakci, při níž je nemovitost zastavená věřiteli prodána na trhu v hodnotě, která je nižší než dluh, který jí dluží. V takovém případě, pokud věřitelé s transakcemi souhlasí, je čistý rozdíl mezi prodejní cenou a dluhem, který je vůči ní vlastněn, označován jako krátký prodej.
- V krátkém prodeji akcií existují přísnější pravidla stanovená SEC kvůli vysokému riziku a expozici ve stejném. U krátkého prodeje dochází k vypořádání jednou týdně, nebo to závisí na dohodnutých podmínkách.
Příklady, jak funguje proces krátkých prodejních zásob?
Níže uvádíme několik příkladů toho, jak krátký je prodej akcií?
Krátký prodej akcií Příklad č. 1
Předpokládejme, že investor nakrátko prodá na burze jistotu tím, že si ji vypůjčí od makléře, tj. 1 000 akcií @ 20 $ = 20 000 $. Cena akcií se posune dolů o 2 $. V takovém případě musí investor zpětně odkoupit Cenný papír od Zprostředkovatele za $ 18, aby zakryl pozici, a proto z této transakce vyplývá zisk ve výši $ 2 000, který Obchodník investorovi vyplatil.
Níže jsou uvedeny některé položky deníku, které je třeba předat po krátkém prodeji.
Akcie se pohybují dolů o 2 $ na 18 $.
V době vypořádání
Ve výše uvedených příkladech obchodník vydělá 2 000 $ pouhým obchodováním na burze prostřednictvím makléře, aniž by vlastnil tuto akcii na svém účtu Demat. Za tímto účelem Obchodník účtuje Obchodníkovi určitou částku Poplatku za provedení obchodu, která se označuje jako Transakční poplatek, který se odečte od počáteční marže, kterou Obchodník Obchodníkovi poskytl jako Zabezpečení.
Obchod tedy dosáhl zisku pouhým prodejem Cenného papíru s vyšším kurzem a následným nákupem zpět z trhu, když kurz klesl pod sazbu Prodat, což mělo za následek čistý zisk 2 000 $ pro Obchodníka a Příjem poplatku pro Zprostředkovatel využívající toto zařízení.
Příklad krátkého prodeje č. 2
Předpokládejme, že v případě transakce s nemovitostmi vlastní společnost ABC Limited nemovitost, jejíž tržní hodnota je 5,00 000 USD a dlužný dluh je 4,50 000 USD. Pokud si společnost přeje prodat nemovitost za 3 50 000 USD, bude muset převzít NOC od všech věřitelů, aby mohla pokračovat v transakcích, protože jejich finanční zájem byl ovlivněn kvůli nižší realizaci ve stejné výši. Pokud věřitel s prodejem souhlasí, bude to označováno jako Krátký prodej obchodu o 1 000 000 USD
Výhody krátkého prodeje akcií
Níže jsou uvedeny některé výhody.
- Likvidita: Investor, který nemá peníze na obchodování na finančních trzích, může obchodovat s malou marží a budováním větší pozice.
- Vysoké odměny: Jedná se o vztah vysokého rizika a výnosu, kdy krátký prodejce dosahuje super zisků v případě divokých výkyvů akcií pohybujících se ve prospěch investora.
- Vlastnictví není vyžadováno: Obchodník nevyžaduje držet akcie za účelem obchodování.
- Monitorujte a kontrolujte investice: Obchodník si může zajistit svou pozici tím, že požádá o různé limity nebo objednávky tržní ceny, aby pokryl svou pozici tak, aby byl zajištěn jakýmkoli druhem ztráty dopředu.
Nevýhody
Níže jsou uvedeny nevýhody krátkého prodeje akcií.
- Vysoké riziko: Jelikož se jedná o F&O trh, riziko ztráty velkého množství finančních prostředků je vyšší.
- Podléhá schválení věřitelům: Krátký prodej v realitní transakci přichází s NOC od stávajících věřitelů, aby se vypořádali s nízkou hodnotou nemovitosti.
- Vysoké marže: Obchodníci si musí u makléře udržovat vysoké marže, čímž si zajistí svůj finanční zájem v případě.
- Předpisy: SEC a burzy cenných papírů stanoví různé předpisy pro vstup do transakce krátkého prodeje na finančním trhu.
- Zdlouhavý proces: Jedná se o zdlouhavý proces, protože krátký prodej musí být schválen věřiteli, protože nemovitost bude prodána za nižší ocenění ve srovnání s běžnou cestou.
- Náklady příležitosti: Krátký prodej přichází s příležitostnými náklady, přičemž částka získaná v krátké době je nákladem transakce a lze ji považovat za výdaj ve stejné výši.
