Definice negativní korelace
Laicky řečeno, negativní korelace je vztah mezi dvěma proměnnými. Jsou součástí funkce, ve které se závislé a nezávislé proměnné pohybují z hlediska hodnoty různými směry. Například pokud se nezávislá proměnná zvýší, závislá proměnná se sníží a naopak.
Negativní korelaci lze popsat pomocí korelačního koeficientu, pokud je hodnota této korelace mezi 0 a -1. Míra dokonalé negativní korelace je -1. Síla korelace mezi proměnnými se může lišit. Předpokládejme například, že dvě proměnné, xay vztahují -0,8. Znamená to, že když se x zvýší o 1 jednotku, y se sníží o 0,8. Nyní zvažte, že negativní korelace mezi těmito proměnnými je -0,1. V tomto případě bude každá změna hodnoty proměnné x mít za následek rozdíl 0,1 jednotky pouze v ceně proměnné y.
Pochopení negativní korelace
Abychom lépe porozuměli negativní korelaci, musíme mít základní znalosti také o korelaci. Korelace je statistický nástroj, který je měřítkem míry vztahu mezi dvěma různými funkcemi. Například váha a výška člověka. Obecně platí, že jak se zvyšuje výška, zvyšuje se také hodnota člověka. Znamená to, že existuje pozitivní korelace mezi výškou a hmotností, protože jak se zvyšuje jedna proměnná, zvyšují se také další proměnné. Ale korelace je negativní, pokud se obě proměnné pohybují v opačných směrech - například výška od úrovně těsnění a teplota. Jak se výška zvyšuje, teplota klesá.
Vzorec dává korelaci:
Tady,
- r = korelační koeficient;
- = Průměr proměnné X;
- = Průměr proměnné Y
Přeskupení nám dává tento vzorec:
Korelace může nabývat jakýchkoli hodnot mezi -1 až 1. Záporné znaménko označuje negativní korelaci, zatímco kladné znaménko označuje pozitivní korelaci. Nulová korelace znamená, že mezi těmito dvěma proměnnými neexistuje žádný vztah.
Proč na negativních korelačních záležitostech?
- Správa portfolia : Korelace je široce používána při správě portfolií. Často se říká, že portfolia by měla být různorodá. Mělo by se skládat z několika investic zahrnujících různá rizika a výnosy. Pokud máme v portfoliu stejný typ cenných papírů, bude mít každá významná událost dopad nejen na jeden cenný papír, ale na celé portfolio. Za tímto účelem nacházíme korelaci mezi výnosy cenných papírů. Vklady s dokonale pozitivní korelací by neměly být nakupovány společně. Pro diverzifikaci portfolia se často přidávají podíly se zápornými korelacemi. Zvažte výše diskutovaný příklad akcií leteckých společností a cen ropy. Pokud má portfolio energetické zásoby, může vedení zvážit nákup akcií leteckých společností, aby se zajistilo proti poklesu cen ropy.
- Ekonomika : Mnoho trendů spojených s ekonomií zahrnuje negativní korelaci. Tento vztah mezi pohyby může být užitečný v záležitostech týkajících se hospodářských politik. Například nezaměstnanost a výdaje spotřebitelů. Pokud jde o zvyšování výdajů, klesá nezaměstnanost (obecně).
Reálné příklady negativní korelace
- Ceny ropy a zásoby leteckých společností: Ropa je hlavní surovinou pro letecké společnosti. Jak ceny ropy rostou, jejich ziskovost začíná klesat, což se projeví také v cenách akcií. Vykazují tedy negativní korelaci
- Akciový trh a ceny zlata (většinou, ne vždy): Zlato vždy funguje jako alternativní investiční možnost pro akciové investory. Kdykoli se tedy zdá, že akciový trh klesá, investoři se zajímají o investice do zlata, a tak ceny zlata začnou růst
Praktický příklad negativní korelace
Předpokládejme, že dvě akcie poskytly následující výnosy ročně v období 2011-16:
Vezmeme-li v úvahu návratnost akcií první akcie jako proměnné „x“ a výnosu druhé akcie jako „y“.
Výpočet proměnné xy
Výpočet proměnné X 2
Výpočet proměnné Y 2
Součet
Výpočet korelačního koeficientu (r)
- = ((6 * 14311) - (247 * 376)) / (((6 * 11409) - (247 2)) 0,5 * ((6 * 247160- (376 2)) 0,5)
- = Korelační koeficient (r) = -0,97608
Podrobný výpočet viz výše uvedený list aplikace Excel.
Záporná hodnota korelačního koeficientu ukazuje, že proměnné jsou negativně korelované.
Závěr
Někdy mohou být zahrnuty i další faktory, které způsobují, že se proměnné chovají určitým způsobem. V příkladu diskutovaném výše lze odvodit, že když x stoupá, y klesá. Bude však chybné předpokládat, že nárůst „x“ způsobí pokles „y“, protože je možné, že obě dotčené společnosti jsou zapojeny do zcela odlišných podniků a jsou ovlivněny odlišnými ekonomickými podmínkami.
Korelace by tedy měly být použity pouze k určení příčiny. Vedoucí pracovníci jej mohou použít k pochopení vztahu mezi proměnnými, jako je poptávka na trhu a spotřebitelské výdaje, které již v rámci analýzy existují. Nemělo by se to však používat ke zkoumání změny v jedné proměnné kvůli jiným proměnným, protože na tento vztah vždy bude mít vliv více faktorů. Například spotřebitelské výdaje na trhu a výnosy společnosti FMCG. Mohou vykazovat pozitivní korelaci, ale je možné, že tržby této společnosti vzrostly z nějakého jiného důvodu, jako je uvedení nového produktu nebo expanze do rozvíjející se ekonomiky.
