Co je programové obchodování?
Programové obchodování, známé také jako systémové obchodování, se provádí pomocí strojů využívajících programy nebo algoritmy podle stanovených strategií k efektivnímu a efektivnímu obchodování na trhu bez lidského zásahu a obvykle je využívají velcí investoři, investiční fondy a zajišťovací fondy pro velké objemy.
Jak to funguje?
Pro provádění programového obchodování je nastaveno několik algoritmů, například prodej akcií v portfoliu, pokud hodnota akcií překročí 10% z celkové hodnoty portfolia. Jakmile jsou algoritmy nastaveny, software používaný ke sjednávání cenných papírů na trhu zadává objednávky, jak je uvedeno v programu, pokud splňují požadované podmínky. Tímto způsobem, bez externí podpory, aplikace běží a provádějí objednávky samostatně.
Druhy programového obchodování
Níže jsou uvedeny některé prominentní a populární typy:
# 1 - Základní obchody
Obchodník obecně nakupuje skupinu akcií, hlavně replikuje populární akciové indexy, jako je S&P 500 atd. Jak si ji kupují drobní zákazníci, hlavní obchodníci uvolňují obchody na trhu a plní objednávky zákazníků. Tímto způsobem se kromě vydělávání provize provádí také zprostředkování.
# 2 - Základní obchody
Další typ obchodování je znám jako základní obchody. V tomto případě obecně zaujímá prominentní investor pozici v podobných cenných papírech pro dojení cenové neefektivity. Tato strategie se také používá při přijímání kontraktů, kde se kupuje jeden cenný papír, a podobný se prodává, aby se snížila expozice na trhu.
# 3 - Contra obchody
Kontraindikace se také používají na různých trzích. Za účelem pokrytí pozice jednoho cenného papíru na fyzickém trhu by mohla být prodána opce nebo futures, pokud požadovaný cenný papír není k dispozici za odhadovanou cenu. Později, s využitím pákového efektu futures a opcí, je původní pozice na druhou s menší turbulencí kvůli zadní části derivátů.
Příklady programového obchodování
- V roce 2018 bylo konstatováno, že přibližně 55% veškerého obchodování v typický den proběhlo pomocí algoritmu a v některých dnech se také zvýšilo až na 90%. Předpokládejme například, že hedgeový fond chce koupit koš cenných papírů za předem stanovenou cenu a najednou programuje pomocí algoritmů. Jak uvedená kritéria splňují, jsou cenné papíry získány a podobně by mohly být také prodány. Na trhu v dnešním světě se šíří řada strategií, které by bylo možné realizovat programovým obchodováním.
- Dalším příkladem může být automatický nákup nebo prodej cenných papírů pro udržení rovnováhy portfolia. Program lze naučit nakupovat nebo prodávat cenné papíry, jakmile hodnota jednotlivého zabezpečení vzroste nebo sníží 10% značku celkového portfolia.
Strategie obchodování s programem
Takové obchodování probíhá ve velkém objemu a vyžaduje provedení strategie. Nejprve je pozorována nebo navržena strategie nebo vzor a poté jsou kódovány programy. Jakmile je celé nastavení připraveno, tyto programy čekají na požadovaný spouštěcí bod a jakmile trh splní kódovaná kritéria, dojde k obchodu. Lidé monitorují proces programování a zpracování obchodů.
Výhody
- Programové obchodování je nepředstavitelně rychlé a různé obchody by mohly být místy za pouhé mikrosekundy. V situaci arbitráže musí být současně zadána objednávka nákupu a prodeje a dokonce i sebemenší zpoždění by mohlo odstranit ziskové rozpětí. V těchto situacích se tedy používá algoritmické obchodování.
- Velké nebo institucionální investoři toto obchodování obecně využívají, zajišťovací fondy atd. A většinou zadávají pokyny podle stanovené strategie. Někdy je potřeba koupit více akcií najednou. Programové obchodování tedy za těchto okolností přijde vhod.
- Algoritmové obchodování díky svým rychlým možnostem zadávání objednávek spolu s fungováním na předem stanovených strategiích pomáhá obchodníkům nebo arbitrům využít příležitosti nesprávného stanovení cen na trhu.
- Opět platí, že když stroje provádějí obchodování s programem, postrádají lidské emoce a překážky, které vytváří. Obchodování z automatizované trasy nezahrnuje nedisciplinovanost, strach, chamtivost a další emoce, které představují bariéru požadované strategie.
Nevýhody
- V desetiletí vedoucím k 90. létím si mnoho účastníků trhu stěžovalo na extrémní volatilitu, většinou způsobenou programovým obchodováním. Při probuzení NYSE zavedla určitá omezení v době obrovské volatility. V závislosti na ceně cenného papíru je obchodování programu zastaveno nebo ustoupeno. To je široce známé jako jističe. Mohlo by to občas omezit strategie nebo efektivitu obchodování.
- Programové obchodování je z hlediska datových kanálů a personálu, který ho udržuje v provozu, poměrně drahé. Všichni obchodníci nemohou tyto možnosti využít, protože náklady jsou poměrně strmé.
- Bez ohledu na rychlost, přesnost a přesnost je stále strojem a trpí technickými a mechanickými poruchami. Programy nejsou neomylné a mohou způsobit chyby v důsledku technických závad.
Závěr
Je široce používán napříč trhy a zeměmi a poskytuje zcela odlišné paradigma obchodování. Ačkoli je drahý, konkurenceschopný a silně sledovaný, s přibývajícími dny roste. Také díky technologickému pokroku a aktivní účasti na trzích cenných papírů nejsou dny, kdy se to stane normou v obchodním bratrství.
