Iron Condor - definice, příklady, jak tato strategie funguje?

Obsah

Co je Iron Condor?

Co je Iron Condor?

Iron Condor je derivační strategie, která je navržena tak, aby vydělala zisk s omezenou ztrátou a základem omezeného zisku, a proto se skládá ze čtyř možností - dlouhý hovor, krátký hovor, dlouhý prodej a krátký prodej, všechny se stejným datem vypršení platnosti, mají však různé stávkové ceny. To pomáhá vytvořit strategii zaměřenou na výdělek zisku na neprchavém trhu.

Vysvětlení

Iron Condor se skládá ze 4 možností:

Long Put
Krátce řečeno
Dlouhý hovor
Krátký hovor

Všechny čtyři možnosti jsou umístěny s různými sazbami stávky. Ve strategii tedy existují čtyři sazby stávky. V této strategii hraje důležitou roli výběr realizačních cen a predikce volatility. Strategie může pomoci zajistit udržitelný příjem, pokud někdo věří, že neodolnost trhu bude přetrvávat.

Peníze dostanete, když prodáváte opce, a platíte, když je kupujete. Opce jsou nakupovány a prodávány takovým způsobem, že při zahájení strategie dojde k počátečnímu přílivu. Počáteční příliv je maximální zisk, který může člověk z této strategie vydělat.

Stávkové ceny budou zvoleny takovým způsobem, že pokud cena akcie zůstane mezi dvěma středními stávkovými cenami, pak strategie zajistí maximální zisk.

Vlastnosti

Tato strategie je založena na opcích, které jsou deriváty. Zabezpečení, na kterém je strategie plánována, by tedy mělo mít svoji přítomnost na trhu s deriváty.
Iron Condor je použitelný pouze v případě, že trh je energeticky nezávislý. V případě volatilního trhu nebo extrémních pohybů způsobí strategie ztrátu.
Ve strategii je počáteční příliv, což je maximální zisk ze strategie.
Strategie povede k maximálnímu zisku, pokud cena podkladového cenného papíru zůstane mezi středními stávkovými cenami.
Možnosti Call and Put jsou nakupovány, aby se zabránilo extrémním výsledkům, kdy se cena akcií začne pohybovat jedním konkrétním směrem.
Pokud trh s těkavými látkami přetrvává, může tato strategie pomoci dosáhnout udržitelného zisku.

Jak postavit železného kondora?

Iron Condor je konstruován pomocí čtyř možností

Long Put
Vrh koulí
Dlouhý hovor
Krátký hovor

Hlavní koncepcí této strategie je, že si investor myslí, že cena cenného papíru se příliš nepohne. Všichni víte, že když prodáváte opce, existuje omezený zisk, ale neomezený potenciál ztráty. Pokud si tedy investor myslí, že se cena akcií nebude hýbat, prodá opce, aby získal prémii. Investor bude prodávat za peníze nebo uzavřít z peněz „put“ a „call“ a vydělá vyšší prémii. Pokud vezmeme v úvahu, že investoři prodávali pouze prodej a volání, pak je pro investora velkým rizikem, pokud se cena akcií posune nahoru nebo dolů. Pokud se cena akcií posune nahoru, pak dojde k obrovským ztrátám prodaného hovoru. Pokud se cena akcií posune dolů, pak dojde ke ztrátě z Krátkého putu.

Aby se zabránilo extrémním výsledkům, investor se bude muset zajistit nákupem opcí. Aby bylo možné zajistit krátkodobé volání, bude si investor muset koupit kupní opci a aby ušetřil z krátkodobého prodeje, bude si muset koupit kupní opci.

Možnosti OTM volání a Put budou mít levnější prémii, takže jejich nákup nyní způsobí nižší náklady, pokud spojíte přítoky a odtoky. Pak vám vznikly výdaje za nákup opcí a obdrželi jste prémie za prodej opcí. V síti jste dostali peníze na začátku strategie.

Nyní, pokud se cena akcií nepohybuje, všechny možnosti vyprší a investor bude mít počáteční příliv u sebe. Toto je maximální zisk. Pokud se cena akcií pohne, investoři ztratí počáteční příliv a začnou způsobovat ztráty. Ztráty budou omezeny na závorku.

Příklad Iron Condor

Cena akcie XYZ je 100 $. Pan X si myslí, že cena akcií zůstane na této úrovni. Takže plánuje nastavit strategii, jak vydělat na Non-Volatility. Pojistné za opce je uvedeno níže

Možnost volání @ 102 Strike - 10 $ Premium
Možnost volání @ 115 Strike - 5 $ Premium
Put Option @ 98 Strike - $ 12 Premium
Put Option @ 80 Strike - 7 $ Premium

Soln:

Možnost Zavolat se stávkou 102 je velmi blízká ceně akcie, takže se jedná o druh volání z bankomatu. Prodejem této možnosti získá pan X prémii 10 $. Aby se ochránil před náhlým pohybem ceny akcií, koupí si možnost volání OTM zaplacením prémie 5 $. Takže čistá prémie vydělaná v této části je ($ 10 - $ 5) = $ 5

Pan X sází, že cena akcií se nebude hýbat, takže bude také sázet na nevýhodu. Protože si myslí, že cena neklesne, prodá blízký bankomat, aby získal vyšší prémii. Prémie vydělaná z put @ strike 98 je 12 $. Pokud však cena akcií klesne pod očekávání, pak pan X utrpí ztrátu. Aby se ochránil, bude si muset koupit opci s put. Prémie za OTM put je menší.

Takže pan X koupí OTM put @ strike 80 zaplacením $ 7.
Čistý příliv z této etapy je ($ 12 - $ 7) = $ 5
Celkový příliv z obou končetin = $ 5 + $ 5 = $ 10

1. scénář :

Pokud cena akcií zůstane mezi 98 a 102 USD. Pak jsou všechny možnosti bezcenné a investor vydělá 10 $.

2 ^nd Scénář :

Předpokládejme, že cena akcií klesne pod 98 a dosáhne 80. Pak jsou možnosti volání bezcenné. Z krátkého putování budou ztraceny. Částka ztráty je ($ 98 - $ 80) = $ 18. Jakmile akcie dosáhnou 80 $, Long put zabrání investorovi v dalších ztrátách.

Příliv tedy činil 10 $ a odliv 18 $, čistá ztráta 8 $.

3 ^rd Scénář :

Předpokládejme, že cena akcií se pohybuje nad 102 a dosahuje 115 $. Možnosti prodeje vyprší bezcenně. Ztráta z krátkého hovoru pak bude ($ 115 - $ 102) = $ 13. Když cena akcií dosáhne 115 $, bude dlouhý hovor chránit před dalšími ztrátami.

Celkový příliv byl tedy 10 $ a odliv 13 $. Čistá ztráta je 3 $.

Je tedy prokázáno, že tato strategie je zisková, pouze když cena akcií zůstane uprostřed.

Výhody

Pomáhá vydělávat udržitelný příjem, když je trh nestálý.
Jedná se o strategii s omezeným rizikem a omezeným ziskem. Investor tedy nebude mít strach z neomezeného rizika v důsledku prodeje opcí.
Existuje počáteční příliv peněz, které lze použít k získání úroků.