Co je uzavřený fond?
Uzavřený fond je typ profesionálně spravovaného fondu, který má definované portfolio (kombinace více než jednoho scénáře) založené na pevném počtu akcií vydaných při počáteční veřejné nabídce, kótovaných na burze pro obchodování na sekundárním trhu a nelze z fondů vyměnit.
Vysvětlení
- Jedná se o profesionálně spravované fondy, stejné jako podílový fond. Mají vyhrazeného manažera vztahů, který se stará o portfolio a neustále obchoduje, tj. Nakupuje / prodává a drží skripty podle tržních podmínek.
- Stejně jako fondy obchodované na burze se s nimi obchoduje jako s akciemi, protože se jejich ceny mění během obchodní relace. Jsou však velmi podobné fondům obchodovaným s akciemi, ale mají také obrovský rozdíl.
- Po počáteční veřejné nabídce v rámci uzavřených fondů společnost nemůže vydat další akcie. Tyto prostředky také nelze vyplatit zpětným odkupem akcií. Jedinou možnou věcí je nákup a prodej těchto akcií na sekundárním trhu investory.
Jak to funguje?
- Mají několik funkcí, díky nimž je populární ve své třídě. Jsou podobné fondům obchodovaným na burze nebo vzájemným fondům. Tyto fondy spravují investiční poradci provozovaní odborným managementem, který zahajuje obchodování na stanoveném portfoliu.
- Účtují si některé poplatky, které zase přinášejí investorům výnosy ve formě kapitálového zisku. To je kategorizováno jako investiční společnost, která je přístupná široké veřejnosti pro investování.
- Portfolio i správce portfolia musí být registrováni u provize cenných papírů a burzy a musí splňovat směnné směrnice / požadavky.
- Podle pravidel komise pro burzu cenných papírů ji lze spustit pouze prostřednictvím počáteční veřejné nabídky otevřené na krátké období (2–10 dní), jak to umožňují pravidla burzy, jak je povoleno.
- Poté jsou tyto fondy považovány za akcie a na akciovém trhu jsou obchodovány jako akciové skripty. Cena fondu může být více či méně než původní cena veřejné nabídky v závislosti na poptávce a nabídce na trhu.
Příklad uzavřených fondů
- HDFC Equity Opportunities Fund - je to uzavřený fond s velkou kapitalizací splatný v červenci 2020 korpus 1118 milionů rupií obchodovaných za 9,85 proti 10,65 NAV se slevou 8,1%.
- ICICI Prudential Value Fund - Jedná se o cenný fond s aktivy 1779 milionů rupií, které dosáhly splatnosti v červnu 2021, obchodovány za 9,2 proti 10,38 NAV se slevou 12,8%.
- Jednotky ICICI Prudential Bharat Consumption Fund - Jedná se o fond řady II s aktivy 267 crores obchodovaných za 8,79 proti 9,91 NAV se slevou 12,9%.
Jak investovat do uzavřeného fondu?
- Investice do uzavřených fondů lze provádět přímo na trzích nebo prostřednictvím agentů. Lze to také provést kontaktováním distributorů podílových fondů a požádáním o nezbytné formality a formuláře a žádosti, které je třeba vyplnit. Před investováním musí investor zajistit, aby investoval prostřednictvím distributora registrovaného ve sdružení podílových fondů, které obchoduje s takovými fondy, které mají přidělené číslo ARN.
- Pokud je nutné investovat prostřednictvím přímého plánu, je vyžadován finanční poradce, který je k dispozici prostřednictvím distributorů. Přesto není třeba platit žádné provize distributorovi za poradenské služby. Distributér musí zveřejnit všechny provize a poplatky za tarify, které jim platí za všechny dostupné systémy.
- Investor může investovat přímo návštěvou uzavřených fondů, poboček podílových fondů nebo prostřednictvím online webových stránek. Fyzické formy lze odeslat agentům a distributorům, kteří tyto služby poskytují.
Před investováním musí investor zkontrolovat historii fondů a schémat a odkazovat se na označování produktů.
Označení musí obsahovat -
- Povaha schématu
- Investiční cíl
- Úroveň rizika
- Informační dokumenty schématu
Výhody
- Stabilita - ty jsou stabilní díky své základně aktiv. V době NFO tyto fondy shromažďují obrovskou základnu aktiv. Správce fondu je vystaven minimálnímu riziku odkoupení aktiva a výskytu změny aktiva. Tyto prostředky lze investovat do jiných finančních aktiv, vlastního kapitálu nebo dluhových cenných papírů.
- Nové příležitosti - Umožňuje investorům investovat do celé řady nových a kreativních strategií.
- Svoboda od velkých toků - V uzavřených fondech neexistuje riziko masivního přílivu a odlivu. Investiční peníze jsou uzamčeny až do doby splatnosti. Díky tomu je manažer fondu schopen činit racionální rozhodnutí.
- Vylepšená flexibilita - Investor může fond prodat a zlikvidovat svou pozici podle pravidel stanovených fondem. Tyto jednotky lze prodávat na trhu během obchodních hodin.
- Manažeři fondů mohou vytvořit jedinečné portfolio - působivé portfolio pro lepší výnosy.
- Obchodování na burzách cenných papírů - Investoři mohou obchodovat s podílovými jednotkami svého uzavřeného fondu na burze cenných papírů. Ceny se mohou lišit od čisté hodnoty aktiv fondů.
Nevýhody
- Cena - Účastník musí platit obrovské poplatky za nákup nebo prodej jednotky,
- Možnost předplatného - lze zakoupit pouze prostřednictvím makléřů nebo zprostředkovatelů.
- Rychlé změny - Portfolio v rámci těchto fondů podléhá rychlým změnám, které jsou obvykle nepředvídatelné.
- Likvidita - Tyto fondy nabízejí méně likvidity ve srovnání s otevřenými fondy.
- Ceny - diskontní faktory mohou snížit cenu uzavřených fondů.
Závěr
- Lze to popsat jako typ profesionálně spravovaného fondu, který obsahuje pevný podíl skriptů v sobě (definované portfolio) nabízených během počáteční veřejné nabídky a nelze je z fondů vykoupit, ale lze s nimi obchodovat pouze na sekundárních trzích.
- Tyto fondy nabízejí široké výhody, jako je zajištění stability, flexibility, fixních nevyměnitelných fondů, jedinečného portfolia a možností obchodování na burze, ale také mají nedostatky, jako je zablokování fondů, které nelze z fondů vykoupit (lze se dostat obchodováním na sekundárním trhu) , náklady na upisování jsou spíše proto, že správcům portfolia je třeba platit konkrétní poplatky, nepředvídatelnost trhů, omezení možností upisování.
