Význam ETF dluhopisů
Bond ETF (Exchange Traded Funds) je fond, který investuje do různých pásem od dlouhodobých a krátkodobých po podnikové dluhopisy a státní cenné papíry. Stejně jako podílový fond je Bond ETF fond obchodovaný na burze, který investuje do koše dluhopisů, včetně státních dluhopisů nebo podnikových dluhopisů. Dluhopisový ETF se obchoduje na burze, na rozdíl od dluhopisů vydaných v soukromém umístění nebo na přepážkovém trhu.
Druhy dluhopisových ETF
V závislosti na podkladových dluhopisech, do kterých fond investuje, lze typy rozdělit takto:
# 1 - ETF se státními nebo vládními dluhopisy
Státní nebo státní dluhopisy ETF se skládají z dluhopisů vydaných vládou. Tyto investice jsou hodnoceny vysoko, protože je vláda vydává, a proto jsou výnosy z těchto dluhopisů o něco nižší. Jak je správně řečeno, čím vyšší riziko, tím vyšší výnosy. Úrokové sazby těchto cenných papírů jsou příliš krátké a jejich držba je dlouhá.
Příklady
- Cenné papíry zajištěné hypotékou ETF - tyto ETF jsou kryté skupinou hypoték na nemovitosti a umožňují bankám nabízet hypotéky.
- US Treasury ETF - Tento typ ETF zahrnuje státní dluhopisy vydané vládou USA, které nesou minimální riziko, a proto jsou výnosy také minimalizovány, pokud je vlastníte.
- Treasury Inflation-Protected Securities ETF - Jak název napovídá, tento ETF chrání investory před zvýšením inflace. Hlavní hodnota fondu se zvyšuje nebo snižuje v souladu s CPI, což znamená, že pokud inflace vystřelí, tak se zvýší i hodnota fondu.
# 2 - Corporate Bond ETF
Fondy obchodované na burze cenných papírů se skládají z dluhopisů vydaných organizacemi, jejichž výnosy jsou použity na obchodní operace nebo refinancování projektů v závislosti na požadavcích organizace. Vzhledem k tomu, že je vydávají soukromé organizace, jsou dluhopisy považovány za riskantní, a proto přinášejí vyšší výnosy. Ve srovnání s akciemi jsou dluhopisy méně riskantní, protože v případě bankrotu emitenta jsou splatné dávky pro držitele dluhopisů placeny před akcionáři.
Příklady
- Investiční stupeň ETF - Dluhopisy s ratingem AAA až BBB se označují jako dluhopisy investičního stupně, které se považují za vysoké úvěrové hodnocení. To znamená, že riziko selhání emitenta je velmi nízké, a proto je návratnost ve srovnání s jinými ETF s podnikovými dluhopisy trochu nízká.
- Junk Bond ETF - Jak název napovídá, jedná se o dluhopisy vydané organizacemi se slabým úvěrovým hodnocením a s vyšší pravděpodobností selhání. Tyto ETF mají řadu nevyžádaných dluhopisů, a proto nabízejí vyšší výnosy, nemluvě o vyšším riziku spojeném s důvěryhodností emitenta.
# 3 - Broad Market Bond ETF
Jedná se o nejoblíbenější typ fondů obchodovaných na burze dluhopisů, protože nabízí mnoho dluhopisů v jednom fondu, který zahrnuje státní dluhopisy až po podnikové dluhopisy. Jelikož tyto fondy mají ve fondu různé dluhopisy, investování do těchto fondů snižuje riziko úplného propadnutí investice, což je cesta k možnosti dlouhodobé investice s návratností v pravidelných intervalech.
Příklad
Unconstrained Bond Exchange Traded Funds umožňuje správci fondu investovat do dluhopisů napříč geografickými oblastmi, trhy, úvěrovými ratingy a měnami, čímž je fond připraven těžit z maximálních výhod. Vzhledem k tomu, že správce fondu má svobodu investovat do jakéhokoli dluhopisu, po kterém touží, mohou hledat dluhopisy s nejlepšími výnosy za nejnižší možné náklady. Díky této svobodě může být ETF s neomezenými dluhopisy dražší než jiné fondy obchodované na dluhopisových burzách.
Výhody dluhopisu ETF
Níže jsou uvedeny výhody fondů obchodovaných na dluhopisových burzách.
- Umožňuje investorům s omezeným kapitálem investovat na dluhopisovém trhu, což by se jinak mohlo ukázat jako nákladná záležitost.
- Omezené riziko ve srovnání s akciemi nebo podílovými fondy, protože ETF dluhopisů investují do dluhopisů, a v případě bankrotu jsou držitelům dluhopisů vyplaceny před akcionáři.
- Alternativní investiční možnost pro investory, kteří hledají investice do nízkorizikových cenných papírů pro dlouhodobou návratnost.
- Výplata úroků je vyplácena měsíčně a kapitálové zisky jsou vypláceny prostřednictvím roční dividendy.
- I když má konkrétní dluhopis nedostatečnou výkonnost, může se investor zotavit z investice provedené v koši dluhopisů prostřednictvím dluhopisových ETF.
- Fondy obchodované na dluhopisových burzách jsou celosvětově dostupné.
Nevýhody Bond ETF
Zde diskutujeme některé nevýhody fondů obchodovaných na dluhopisech.
- Riziko ztráty částky jistiny je vyšší při investování do ETF dluhopisů, protože fondy obchodované na dluhopisech, které nemají splatnost, nezaručují, že bude splacena celková částka jistiny.
- Změna úrokových sazeb ovlivňuje cenu ETF, a proto je obtížné zmírnit úrokové riziko.
- Investice do dluhopisových burzovních fondů vyžaduje důkladné znalosti o fungování dluhopisů, protože investor musí pochopit, zda je investování přímo do dluhopisu lepší volbou než investice do dluhopisového ETF.
- Vzhledem k tomu, že s sebou nese nízké riziko, výnosy jsou minimalizovány ve srovnání s potenciálními výnosy, kterých lze dosáhnout investováním do akcií.
Důležité body
- Podnikový dluhopis iShares Investment Grade je největší fond obchodovaný na burze cenných papírů investičního stupně.
- Některé fondy obchodované na dluhopisových burzách mohou být alternativou k investování na peněžním trhu, protože poskytují flexibilitu krátkodobých a ultrakrátkých ETF s pevným výnosem.
- Vzhledem k tomu, že ETF dluhopisů jsou obchodovány na burze jako akcie, má atraktivní vlastnosti, jako jsou akcie - roční dividendy.
- Fondy obchodované na burze dluhopisů lze nakupovat a prodávat na otevřeném trhu v závislosti na poptávce ETF na trhu.
Závěr
Fondy obchodované na burze dluhopisů jsou pasivně spravované fondy, které investují do nepřeberného množství cenných papírů s pevným výnosem a jsou obchodovány na burze. Dluhopisy ETF účtují nižší částku než skutečný dluhopis, což umožňuje investorům s nižším kapitálem investovat do dluhopisů, což může být drahé. Některé dluhopisové ETF mají předem stanovené datum splatnosti v rozmezí od 3 let do 10 let a jsou známy jako ETF dluhopisů s cílovou splatností.
