V definici peněz
„V penězích“ se vztahuje na opci, která, pokud bude uplatněna, přinese zisk. Liší se pro možnosti volání a put. Pokud je v penězích kupní opce, je realizační cena podkladového aktiva nižší než tržní cena. Naopak prodejní opce je v penězích, pokud je realizační cena podkladového aktiva vyšší než tržní cena.
- Možnost může být „U peněz“, což znamená, že realizační cena se rovná tržní ceně. Držitel této opce je na rentabilní úrovni, což znamená, že při uplatnění opce nebude mít žádný zisk ani ztrátu.
- Opcí může být také „Z peněz“, což by znamenalo, že držitel opce by při uplatnění opce utrpěl ztrátu.
Stručně řečeno, opcí může být „V penězích“, „Z peněz“ nebo „V penězích“ v závislosti na vztahu mezi aktuální tržní cenou podkladového aktiva a realizační cenou opce.
Příklad
# 1 - Možnost volání
Uvažujme, že kupujete opci na koupi u společnosti Apple Inc. za 200 $, což vám dává právo, nikoli však povinnost koupit podkladové aktivum. Podkladové aktivum, akcie společnosti Apple Inc., se na trhu aktuálně obchoduje za 203 USD. Říká se tedy, že tato možnost je v penězích, protože si můžete koupit akcie společnosti Apple Inc. za 3 USD nižší než tržní cena.
U opčních prodejů je to naopak.
# 2 - Put Option
Nyní si koupíte prodejní opci na Apple Inc. za 200 $, což vám dává právo, nikoli však povinnost prodat podkladové aktivum. Prodejní opce bude zisková nebo bude v penězích, pokud tržní hodnota akcií společnosti Apple Inc. klesne pod 200 USD. Protože akcie můžete z trhu koupit za mnohem levnější sazbu, než za jakou jste se dohodli, že je prodáte. Pokud hodnota podkladového aktiva na trhu poklesne na 197 USD, můžete akcie z trhu koupit za 197 USD a uplatnit prodejní opci na 200 USD, což vám přinese zisk 3 USD.
Hluboko v penězích
Možnost, která by při uplatnění vedla k velkému zisku, se označuje jako „hluboko v penězích“. Toto je nový termín používaný obchodníky s opcemi pro opce, které mají vyšší deltu, 0,75 a vyšší, abych byl přesný. Delta je změna ceny aktiva (opce) na odpovídající změnu ceny jeho podkladového aktiva. Hodnota delta pro opci může být kladná nebo záporná v závislosti na opci, ať už call nebo put.
Například pokud má opce deltu 0,75, pokud se cena podkladového aktiva zvýší o 1 $ za akcii, přičemž vše ostatní bude stejné, hodnota opce se zvýší o 0,75 $ za akcii.
Výhody
- V penězích má opce vyšší hodnotu delta než u opce peníze nebo opce z peněz, což znamená, že tato opce by poskytla vyšší návratnost než opce At the money nebo opce z peněz by poskytla s opcí stejný pohyb na podkladovém aktivu nebo akciích.
- Největší výhodou tohoto typu možnosti je, že má nižší riziko než možnost At the money nebo Out of the money. Důvodem je, že podkladové aktivum by mělo v době vypršení platnosti vlastní hodnotu, i když hodnota podkladového aktiva zůstane nezměněna, na rozdíl od opce z peněz, což by vedlo k úplné ztrátě.
- Držitel tohoto typu opce bude mít z využití opce vždy prospěch. Vzhledem k tomu, že tato možnost má vlastní hodnotu, vždy stojí za to ji využít.
Nevýhody
- V peněžní opci se skládá z vnitřní hodnoty, hodnota na smlouvu by byla větší než opce At the money nebo Out of the money. Díky tomu je smlouva ITM nákladnou záležitostí než možnost At the money nebo Out of the money.
- Procentní zisk z možnosti ITM je menší než to, co by bylo získáno stejným pohybem u možnosti At the money nebo Out of the money. Ačkoli v takové možnosti existuje zisk, procentní zisk je mnohem vyšší, pokud je možnost At the Money nebo Out of the money.
Závěr
- Pokud je realizační cena nižší než tržní cena, bude mít kupní opce skutečnou hodnotu.
- Pokud je realizační cena vyšší než tržní cena, prodejní opce bude mít skutečnou hodnotu.
- Tato opce má za následek zisk držitele opce.
- Realizační cena je pevná, zatímco cena podkladového aktiva je založena na trhu.
- Cena podkladového aktiva se bude vždy měnit podle tržních podmínek.
- Opce v penězích se může přesunout na opci At the money nebo na možnost Out of the Money kvůli změně ceny podkladových aktiv, protože vždy závisí na tržních podmínkách.
- Hluboko v peněžních opcích odkazujte na opce, které by při uplatnění vyústily v obrovský zisk.
- Tyto opce mají vlastní hodnotu a jejich uplatnění přinese držiteli opce zisk.
