Defenzivní definice akcií
Defenzivní akcie jsou akcie, které poskytují investorům stálý růst a výnosy ve formě dividend bez ohledu na stav ekonomiky, protože mají nízkou korelaci s celkovým trhem / ekonomikou, a proto jsou izolovány od měnících se hospodářských cyklů. Mezi příklady akcií obranného sektoru patří veřejné služby, předměty dlouhodobé spotřeby, léčiva a nemovitosti.
Seznam akcií obranného sektoru
Tyto akcie jsou zajištěny z faktorů nejistoty v hospodářských cyklech trhu a ekonomiky. Následuje seznam obranných sektorových akcií.
# 1 - Domácí nástroje
Energie, plyn a voda jsou obecnými příklady obranných zásob, protože to je základní nutnost pro lidi z jakékoli ekonomické třídy nebo pozadí, protože jsou požadováni lidmi v jakékoli fázi ekonomického cyklu. Energetické společnosti získávají z pomalejších hospodářských cyklů, protože si půjčují úrokové sazby, nebo náklady na kapitál mají tendenci být nižší během hospodářského zpomalení.
# 2 - Zboží dlouhodobé spotřeby
Podnik zabývající se výrobou nebo distribucí rychle se měnících předmětů dlouhodobé spotřeby, jako jsou potraviny a nápoje, oděvy, zdravotnické výrobky, které si spotřebitelé kupují z nutnosti bez ohledu na ekonomický cyklus. Tyto společnosti generují stabilní výnosy během robustních i pomalých ekonomických cyklů.
# 3 - Farmaceutické nebo lékařské zásoby
Akcie farmaceutických společností nebo společností zabývajících se vědou o životě si vedou dobře v jakémkoli ekonomickém cyklu, protože tam budou nemocní lidé, kteří tyto léky nebo léky potřebují k boji proti život ohrožujícím chorobám. Ale vzhledem k tomu, že na trh výroby drog a léčivých přípravků vstupují nové společnosti a absence orgánů pro kontrolu cen léčiv znamená, že již nemusí být defenzivní jako dříve.
# 4 - Trh nemovitostí nebo nemovitostí
Společnosti zabývající se stavbou domů a bytů pro maloobchodní spotřebu vykazují stále rostoucí poptávku, protože lidé potřebují přístřeší jako základní nutnost bez ohledu na ekonomický cyklus. Kromě toho musí realitní společnosti ze svých zdanitelných zisků jako zákonný požadavek vyplatit svým akcionářům minimální částku peněz jako dividendy. Při hledání těchto akcií, které udržují stranou společnosti obchodující s luxusními byty, kancelářskými budovami nebo technologickými parky, může dojít k neplacení leasingu, pokud je ekonomika nebo obchod nízký.
Příklad obranných zásob
Zvažte akci s Beta 0,6. Pokud se očekává pokles trhu o 20% a bezriziková sazba je 5%, pokles defenzivní akcie bude (0,6 * (- 20% -5%)) = 15%. Na druhé straně, pokud se očekává růst trhu o 10% s bezrizikovou sazbou 5%, zvýší se defenzivní akcie o (0,6 * (10% -5%)) = 3%. Investoři obecně investují do akcií s nízkou beta verzí, když očekávají, že trh poklesne, zatímco v době, kdy se očekává vysoký trh, investoři hledají akcie vysoké beta, aby maximalizovali své výnosy.
Výhody
Největší výhodou, kterou investor získá prostřednictvím defenzivních akcií, je vyvážené portfolio akcií s nízkou beta verzí spolu s některými nedefenzivními akciemi s vysokou beta verzí, které mu po určitou dobu zajistí stabilní a bezpečný výnos, protože tyto akcie vyvažují riziko portfolia akcií zahrnujících vysokých a nízkých beta akcií tvořících konzervativní portfolio.
Portfolio s defenzivními akciemi poskytuje stabilní výnosy, a to i v pomalu rostoucí ekonomice. Výnosy z těchto akcií zůstanou stabilní i za hospodářských podmínek za recese, protože poptávka po zboží nebo službách těchto společností zůstane nepružná bez ohledu na ekonomické podmínky. To znamená, že i když bude ekonomika medvědí nebo pomalá, bude na trhu stabilní poptávka po produktech nebo službách poskytovaných defenzivními akciovými společnostmi. Ideální doba pro nákup těchto akcií bude během hospodářského poklesu a nejhorší doba pro nákup bude během ekonomického boomu nebo býčího trhu, protože faktor beta pro tyto akcie má tendenci k méně než jednomu, což dává podprůměrné výnosy, když trh je vysoký.
Nevýhody
- # 1 - Defenzivní akcie mohou klesnout nízko - mohou klouzat nahoru nebo dolů jako jakékoli jiné akcie. Důvodem jejich sklouznutí jsou geopolitické, ekonomické nebo průmyslové faktory. Zajímavé je, že tyto akcie nejsou na klesajícím trhu tvrdě zasaženy, protože stabilní dividendový tok v takových dobách slouží jako podpora obranných akcií. Ve srovnání s jinými akciemi jsou tedy defenzivní akcie méně ovlivňovány zpomalením ekonomiky.
- # 2 - Faktor úrokové sazby - Defenzivní akcie mohou být citlivé na růst úrokových sazeb. Když úrokové sazby vzrostou, ziskovější jsou další cenné papíry, jako jsou podnikové dluhopisy, státní cenné papíry a bankovní vklady. Když defenzivní akcie přinesou 4% a úroková sazba stoupne až na 6% nebo 7%, lze uvažovat o prodeji defenzivních akcií. Jakmile více investorů začne prodávat své akcie, ceny pro ně začnou klesat. Rostoucí úrokové sazby mohou vyčerpat zdroje společnosti a ovlivnit její výnosy, protože platí více úroků a může vyplácet menší dividendy, protože zisk po poklesu úroků a daní.
- # 3 - Faktor inflace - I když společnosti zvýší své dividendové sazby, i když mnoho z nich ne, růst může být malý. Pokud je příjem primárním zájmem, pak si to musí investor uvědomit. Rostoucí inflace vyvolává obavy, když investor každoročně dostává stejnou úroveň dividendy, protože rostoucí inflace snižuje hodnotu přijaté dividendy, protože nominální výnosy z investic začínají klesat.
Zajímavé je, že dividendy fungují lépe než dluhopisy a investice s pevným výnosem. Společnosti s obrannými akciemi navíc poskytují vyšší návratnost investic (ROI) než míra inflace, protože poptávka po zboží a službách obranných akciových společností vždy zůstává stabilní.
Závěr
Přestože návratnost investic může být během vzestupného trhu s defenzivními akciemi nízká, poskytují nezbytné zajištění proti poklesu výnosů na medvědích trzích, protože poptávka po akciích společností poskytujících defenzivní zboží a služby zůstává za jakýchkoli tržních podmínek relativně stabilní. Poskytuje nejen stálý tok příjmů, ale také poskytuje konzervativní portfolio akcií s diverzifikovanými riziky a výnosy.
