Definice Clearing House
Zúčtovací středisko je prostředníkem mezi dvěma společnostmi (které se mohou nebo nemusí navzájem znát), které se zabývají finanční transakcí (přičemž jedna strana je kupující a druhá strana je prodávající v uvedené transakci), přičemž zaujímá přesně opačné pozice pro každou firmou a zajišťuje, aby při transakci nehrozilo riziko selhání.
Vysvětlení
- Řekněme, že pan A slibuje panu B, že prodá své akcie ve společnosti Johnson Ltd o dva týdny později od dnešního dne. Na oplátku mu pan B dnes zaplatil 20% zálohu a slibuje, že mu v ten den zaplatí zůstatkovou cenu za všechny akcie. Pan B uzavře obchod s panem C, aby mu tyto akcie prodal ve stejný den, kdy je obdrží.
- Jaké riziko zde pan B čelí? Riziko nedodání akcií od pana A. Jakému riziku zde čelí pan C? Riziko nedodání akcií od pana B Jakému riziku zde pan A čelí? Riziko prodlení od pana B, že platbu odloží.
- Takovým rizikům se lze vyhnout, pokud osoba mezi transakcí převezme odpovědnost za selhání. To je role, kterou Clearing House musí hrát. Usnadňuje tedy platební transakce nebo transakce v podobě derivátů nebo cenných papírů. Hlavním účelem je snížit riziko cti v závazcích vypořádání obchodů.
- Pokud si všimnete, clearinghouse bude vždy zaujímat přesně opačnou pozici pro každou stranu obchodu. Funguje jako kupující pro osobu, která něco prodává. Současně působí jako prodejce pro osobu, která je přijímá. Má tedy velký význam na finančních trzích.
Jak funguje Clearing House?
Výše uvedený diagram ukazuje zjednodušený proces toho, jak transakce skutečně probíhá mezi dvěma stranami. Kupující obdrží skutečné zboží od zamýšleného prodávajícího (tj. Clearingového střediska) a prodávající obdrží protihodnotu za zboží prodané zamýšlenému kupujícímu (tj. Clearingovému středisku).
Zajišťuje transakci. Zde vyvstává otázka: „udělá zúčtování to samé bezplatně?“ Odpověď je samozřejmě: „Ne.“ Zprostředkovatel účtuje nominální částku od každé ze smluvních stran, například 0,001% příslušného obchodu. Není marže příliš nízká? Je zřejmé, že ano. Zprostředkovatel však vydělává díky obrovskému objemu obchodu po celém světě.
Zúčtovací středisko je zapojeno do pravidelných transakcí s obchodováním se zbožím (tj. Manuální fyzické dodávky nebo smlouvy na míru) a také do futures kontraktů nebo derivátových kontraktů nebo opčních kontraktů (tj. Automatizované burzovní smlouvy).
Příklad Clearing House
Řekněme, že akcie se obchodují za 850 $. Uvidíte řadu kontraktů následovně:
Vysvětlení
Zde může pan C nakupovat od pana R pouze 5 000 akcií za 849 $. Cena se bude pohybovat dolů. Pak můžete vidět, že pan B může nakupovat od pana Q za cenu 848 $ v rozsahu 10 000 akcií. Panovi Q zůstane 10 000 akcií za 848 $. Nyní může pan Q zvýšit svou cenu na 849 $ a prodat akci panu C v rozsahu 5 000.
Cena se nebude pohybovat, dokud některá ze stran transakce nezmění své ceny.
Takže na burze můžete vidět, že se to všechno děje během několika sekund. Burza je zde prostředníkem zprostředkujícím obchod.
Funkce
- První a nejdůležitější věcí, kterou clearingový dům dělá, je to, že zajišťuje plynulý tok transakce.
- Zaručuje výskyt transakce způsobem plánovaným uvedenými stranami.
- Tato záruka je poskytována kontrolou schopnosti splácení a důvěryhodnosti zúčastněných stran. Nyní to platí bez ohledu na to, zda jsou stranami fyzické nebo umělé osoby.
- Zajišťuje dostupnost systému během obchodních hodin. Tím je zajištěno, že trh je likvidní.
- Zúčtovací středisko také poskytuje standardizované normy týkající se kvality, množství, ceny, minimálních klíšťat, maximálního pohybu ceny během dne a splatnosti smlouvy.
Důležitost
- Základním rizikem, kterému každý obchodník čelí, je nedodržování smlouvy a riziko selhání na straně kupujícího.
- Clearing house tato rizika eliminuje, a tím poskytuje záruku finanční transakci.
- Je odpovědný za vypořádání mezi stranami, za časový limit, do kterého by se transakce měla dokončit, za sledování přiměřenosti marží na účtech každého obchodníka.
- Zúčtovací středisko zajišťuje, že je požadována variabilní marže v případě, že je marže údržby porušena obchodníkem.
Výhody
- Snadnost transakce.
- Jedná se o bezpečný způsob obchodování s finanční transakcí za zanedbatelné náklady.
- Snížení chyb zaměřených na člověka.
- Rychlejší zpracování transakcí.
- Není třeba hledat způsobilé protistrany transakce.
Nevýhody
Ve skutečnosti jsou zúčtovací domy velmi nevýhodné. Samotný systém clearingového systému se objevil kvůli nedostatkům v dřívějším systému fyzického vypořádání. V zásadě je clearingový dům vytvořen tak, aby poskytoval výhody široké veřejnosti. Nikdy nemůže selhat kvůli přísným předpisům uloženým vládou. Můžeme to lépe nazvat omezeními než nevýhodami.
- Omezené hodiny vypořádání, protože burza není k dispozici 24 × 7.
- Je vyžadováno konkrétní množství objednávek. Takže nemůžete obchodovat s lichými losy podle svého pohodlí.
- Nižší připojení k internetu může zdržet zadávání vašich objednávek.
- Existuje velmi malé riziko selhání ze strany sub-makléřů do clearingového ústavu.
Závěr
Zúčtovací dům je řízen předpisy stanovenými vládou. Protože jsou regulované, obchodníci se spoléhají na systém. Burza dnes hraje roli zprostředkování. Na burze můžeme vidět obrovské objemy transakcí. Je to možné pouze prostřednictvím automatizovaného clearingového systému.
