Co je míra výnosu?
Míra běhu výnosů je metrika používaná společnostmi k předpovídání ročních výnosů, které budou generovány na základě aktuálních úrovní výnosů, rychlosti růstu, poptávky na trhu a dalších podobných faktorů, za předpokladu, že současné výnosy jsou prosté sezónnosti nebo odlehlého efektu a současné tržní podmínky budou převládat po celý rok.
Vysvětlení
Společnost formuluje rozpočet pro dané období před začátkem období, který obsahuje odhad čísel, jako jsou výnosy, náklady, zisk atd. Tento rozpočet je dlouhodobý přehled. V průběhu roku společnost sleduje trajektorii těchto čísel a snaží se odhadnout odchylky od rozpočtovaných čísel.
Toto cvičení si klade za cíl modulovat strategie a techniky používané společností k nasměrování čísel zpět na správnou cestu, pokud zabloudily, nebo k pokračování ve stejném úsilí, pokud očekáváme splnění cíle. Míra výnosu je tedy jedním z takových opatření, která pomáhá při určování prozatímních strategií pro udržení tržeb na správné cestě.
Vzorec
Následuje vzorec pro míru běhu výnosů:
Míra běhu výnosů = Výnosy za období / dny v období * Počet dní v roce- Výše uvedený vzorec lze převést také do měsíčního formátu vydělením číslem měsíce a vynásobením počtem měsíců v roce;
- Předpokládá se, že počet dní v roce bude 365. Můžeme však dokonce vzít čísla jako 360 nebo 250 v závislosti na tom, zda chceme počítat pouze s pracovními dny nebo dokonce se svátky, nebo chceme mít přímější výpočet a tak dále, protože počet je pouze pro odhad. Dostatečná aproximace je tedy dostačující.
Příklad míry výnosu
Předpokládejme, že existuje společnost, která se jmenuje MoveFast Inc. Tato společnost prodává vybavení pro fitness a prodala průměrně 100 jednotek svého produktu za 100 $ za dvě 20denní období v aktuálním roce. Má roční cíl 200 000 $. Chce vědět, zda současná úroveň prodeje může generovat požadovaný výnos, nebo má snížit cenu na 90 USD, což může vést k očekávanému růstu počtu prodaných jednotek o 20%. Proto se rozhodl vypočítat míru běhu výnosů, aby pochopil, zda má pokračovat nebo změnit svou strategii. Předpokládá 365 dní v roce.
Řešení
Výpočet rychlosti výnosu ze stávající strategie
- = 10 000 $ / 20 * 365
- = 182500 $
Výpočet rychlosti výnosu změněné strategie
- = 11 400 $ / 20 * 365
- = 208050 USD
Proto nyní ví, že roční cílové výnosy nebudou splněny, a proto by se měl pokusit změnit svou strategii. Může přepočítat běh výnosů s očekávanými čísly a zjistit, zda tato strategie může fungovat.
Překračuje roční cíl, a proto může změněná strategie fungovat ve prospěch společnosti.
Riziko výnosu
- Poškozená čísla výnosů - Někdy mohou být čísla výnosů ovlivněna sezónními vlivy, jako je festivalový měsíc, jako jsou Vánoce a nové roky, kdy jsou tržby na celém trhu vysoké. Taková čísla výnosů nelze považovat za nezaujatý prediktor průměrných ročních tržeb. Taková čísla by tedy neměla být použita při výpočtu této metriky; jinak nám může přinést zavádějící výsledky.
- Porušení předpokladů - Tato metrika předpokládá pokračování současného tržního prostředí a vylučuje možnost nepředvídaných změn. Proto podceňuje dopad těchto narušení a může představovat přehnaně optimistický nebo pesimistický výhled příjmů, což povede k nedostatečné změně strategie, dokud nebude cokoli pozdě.
- Interní změny - Společnost může v průběhu roku projít mnoha změnami, které mohou vést ke změně jejího výkonu. Vedení může například zvýšit pobídky prodejního týmu, což povede k vyšším prodejům; pokud tomu tak je, pak mohou být nadcházející výnosy vyšší, než se očekávalo. Pokud to nebude vzato v úvahu, může společnost implementovat strategii snižování cen, i když to není nutné.
Použití
- Změnit krátkodobé strategie - Jak je vysvětleno ve výše uvedeném příkladu, tato metrika nám může poskytnout jasnost požadovanou pro modulaci našich strategií tak, abychom dosáhli rozpočtovaných cílů. Pokud bude provedena včas, může společnosti pomoci dosáhnout jejího cíle.
- Získávání fondů - Když začínající společnosti vyžadují financování a nemají k dispozici číslo ziskovosti, může tato metrika pomoci získat zájem investorů, kteří mohou potřebovat alespoň něco konkrétního, na čem by jejich investice mohla být založena.
- Příprava rozpočtu - Budgeting využívá informace z předchozího roku k nastínení budoucích čísel společnosti. Míra běhu příjmů je založena na skutečných datech, a proto ji lze použít k realistickému formulování budoucích rozpočtů.
Výhody
- Jednoduché opatření - Jedná se o jednoduchý výpočet, a proto ho vedení mladých podniků upřednostňuje, protože nevyžaduje velmi vysoce kvalifikované odborníky a lze jej provést s nízkými náklady.
- Užitečné, když společnost vytváří ztráty - Mladší společnosti, které ještě nejsou ziskové, mohou pomocí tohoto opatření posoudit své schopnosti a na základě toho mohou formulovat své krátkodobé strategie, aby udržely morálku až do doby, kdy se stanou ziskovými.
Omezení
- Nereálný předpoklad - Výpočet předpokládá, že tržní prostředí zůstane stejné. To však není vždy pravda, pokud se trh drasticky změní, pak se tato metrika stane zbytečnou, takže aby měla skutečný dopad, neměla by být tento předpoklad porušen
- Krátkodobé opatření - Nelze jej použít pro dlouhodobější analýzu, protože bude muset být upraveno pro dlouhodobější vnitřní a vnější změny, takže jeho dlouhodobé použití není vhodné.
- Může to být ovlivněno manipulací s účetnictvím - Protože se jedná o výnosy místo o peněžní toky, může to být ovlivněno praktikami uznávání výnosů společnosti. Pokud společnost uzná výnosy, když to není rozumné, budou čísla výnosů nafouknuta a neposkytnou přesný a poctivý výhled na nadcházející období.
- Nedostatek dat pro extrapolaci - Jelikož považujeme výnosy jen za malé období, nemusíme si být dostatečně jisti, že jde o průměrné číslo odrážející skutečnou výkonnost společnosti. A protože období, pro které se předpovídá, je obecně krátké, takže pokud se nepočítá rychle, zbytková část nemusí být dostatečná k provedení jakékoli změny strategie, pokud je požadována.
Závěr
Existují výhody a nevýhody opatření formulovat kompromis pro společnosti; může to však být dobrý ukazatel dosažitelných čísel, a proto jej lze použít jako monitorovací systém pro taktiku, kterou společnosti musí zavést, aby dosáhly svých rozpočtových cílů.
Hodně záleží na záměru, s nímž je opatření používáno, protože s ním lze snadno manipulovat, musíme se dobře starat o postupy rozpoznávání výnosů, aby se opatření nepoškodilo a nepřineslo zavádějící výsledek.
