Definice cyklů rozmachu a poprsí
Boom and Bust Cycle je cyklus hrubého domácího produktu (HDP) pohybů nahoru a dolů podél jeho dlouhodobého trendu a pomáhá identifikovat úroveň produkce v ekonomice a výkon souvisejících ekonomických ukazatelů, jako je zaměstnanost, inflace, výkonnost akcií, a chování investorů.
Vysvětlení
Níže je obrázek cyklu HDP. Přímka je potenciální HDP, který se svažuje směrem nahoru, což znamená pokrok v oblasti celkové technologie výroby a vědeckých inovací, zatímco vrcholky jsou období rozmachu a koryta období poprsí.
Příčiny a dopad cyklu boomu a poprsí
# 1 - Nabídka peněz
- Toto je nejdůležitější faktor, který vede k cyklickému chování HDP. Nižší úroková sazba a následně nižší úroková sazba komerčních bank stimuluje v ekonomice investice ve formě CAPEX. Rozšiřuje se výroba, zvyšuje se zaměstnanost a pracovní doba, rostou mzdy, zvyšuje se také spotřeba.
- Taková opatření přijímá centrální banka, když ekonomika zaostává, a proto potřebuje podporu, pokračující expanze způsobí po delší dobu rozmach ekonomiky, dokud produkce nepřekročí plnou úroveň zaměstnanosti nebo úroveň potenciálního HDP.
- Tato situace se nazývá přehřátí ekonomiky nebo situace přebytečné nabídky. Pokud není dostatečná poptávka, snižuje se tvorba výnosů, což vede k nesplacení vypůjčených peněz a zvýšení NPA. To vede k zahájení cyklu poprsí, což vede k opačnému trendu.
# 2 - Důvěra investorů
- Investoři pumpují peníze dříve, než očekávají boom, v tuto chvíli je investice levnější a odhadují, že budoucí cyklus boomu přinese obrovské výnosy. Jedním z hlavních indikátorů cyklu boomu je tedy důvěra investorů a příliv investic.
- Když však investoři uvidí, že investice nebude plodná, a proto budou výnosy nižší, než se očekávalo, vytáhnou peníze a hledají bezpečnější investice, kvůli tomu se objeví kolotoč.
- Investoři používají burzu jako barometr pro své hodnocení, pokud roste v průběhu dalšího období, jejich důvěra je zachována, avšak jakýkoli její pokles, který je výsledkem nesprávně umístěných hospodářských politik, podkopává jejich důvěru a předchází budoucí pokles výnosů, investoři vytáhnou peníze.
# 3 - Fiskální intervence
- Jedná se o vládní stránku opatření, která vedou k expanzi nebo poklesu ekonomiky.
- Zdanění a dotace jsou dva nejdůležitější nástroje, které vláda má k dispozici. Snížení zdanění nebo poskytnutí daňových prázdnin na dané časové období může vyvolat expanzi a poskytování služeb za subvencované sazby může také povzbudit producenty k vyšší produkci, protože výrobní náklady klesají. V případě přehřátí ekonomiky se přijímají opačná opatření.
- Existuje mnoho předpisů, které vláda liberalizuje, aby přilákala zahraniční investice, jako jsou normy FDI a FPI, politiky směnných kurzů, zákony o repatriaci atd. Automatická korekce v ekonomice trvá hodně času, takže je nutná fiskální nebo měnová intervence, jinak může ekonomika upadnout do deprese vedoucí k obrovské nespokojenosti a geopolitické nestabilitě.
Jak se chránit před cyklem Boom and Bust?
Předjímat cykly boomu a krachů je velmi obtížný úkol, a proto je časování trhu důležitým konceptem v oblasti obchodování na akciovém trhu. Většina retailových investorů není schopna správně měřit čas, protože si nejsou vědomi jednání institucionálních investorů. Proto mohou být schopni zjistit, až když začnou vidět jasnou indikaci směru, kterým se ekonomika pohybuje.
To však neznamená, že drobní investoři nemohou dosáhnout dostatečně dobrých výnosů z uptrendů a zachránit se před downtrendy. Retailoví i institucionální investoři mohou podniknout následující kroky, aby při cyklické změně neztratili kapitál provedením následujících kroků:
# 1 - Diverzifikace
Vždy je dobré mít určitou úroveň diverzifikace v investičním portfoliu a příjmovém portfoliu. Například dobrá kombinace akcií, dluhopisů a komodit ochrání investora před obdobím vysoké inflace nebo cykly propadů a poskytne dobré výnosy během cyklů boomu. Investoři, kteří jsou silně závislí na svém příjmu v kterémkoli sektoru, by neměli přijímat finanční investice v tomto sektoru pouze proto, aby byla diverzifikována jejich rizika pro tento sektor.
# 2 - Úspory
Udržování zdravé úrovně úspor v penzijním fondu a pro případ, že by období cyklu bylo dobrou strategií, protože to může přijít vhod, když se ekonomice nedaří moc dobře. Dobrá strategie je odkládat spotřebu, která není nutná okamžitě.
# 3 - Zajištění
Vždy je bezpečnější strategií vzdát se některých zisků investováním do zajišťovacích nástrojů, jako jsou deriváty, které pomáhají investorům kontrolovat jejich ztráty v nepředvídaných událostech. V případě trhu Boom nástroje vyprší z peněz, a proto pouze náklady na tyto nástroje brzdí návratnost.
Závěr
Cyklus rozmachu a rozpadu je součástí ekonomického rámce a je nevyhnutelný. Proto je nejlepší si být vědomi měnícího se ekonomického scénáře a přijímat nezbytná opatření, protože okolnosti vyžadují minimalizaci ztrát během krachů a maximalizaci zisků během boomu. Sledování fiskální politiky a měnové politiky by mohlo být dobrým začátkem pro udržení povědomí, a tím pro udržení náskoku před zoufalými okolnostmi nebo pro předcházení ziskovým situacím a odpovídajícím způsobem upravující strategie úspor, investic a spotřeby.
Doporučený článek
Toto byl průvodce tím, co jsou cykly rozmachu a krachu a jeho definice. Zde diskutujeme o tom, jak to funguje, příčiny a dopady spolu s tím, jak se chránit před cyklem boomu a krachů. Více se dozvíte z následujících článků -
- Výdajový přístup k HDP
- Vypočítejte poměr dluhu k HDP
- Vypočítejte nominální HDP
- Vypočítejte deflátor HDP
