Co je výroční zpráva?
Výroční zpráva je dokument publikovaný společností pro její různé zúčastněné strany, interní i externí, který popisuje výkon společnosti, finanční informace a informace související s její činností. Tyto zprávy se v průběhu let staly právními a regulačními požadavky. Americké společnosti byly pověřeny zveřejňováním těchto zpráv Komisí pro cenné papíry (SEC) od počátku 30. let.
Složky výročních zpráv
Na globálních trzích mají výroční zprávy různé formáty a komponenty; k tomu dochází kvůli zákonným požadavkům v různých ekonomikách. Níže jsou uvedeny některé komponenty obecně:
- Sdělení ředitele akcionářům
- Informace o správě a řízení společností
- Finanční údaje
- Diskuse a analýza vedení
- Akciový vzor, informace o vedení / představenstvu
- Podrobné a auditované finanční výkazy
- Výkaz o finanční situaci
- Výkaz zisku a ztráty
- Výkaz peněžních toků
- Výkaz změn vlastního kapitálu
- Příloha k účetní závěrce
- Použití účetních pravidel a případných změn
- Další informace nebo zveřejnění.
Formát výroční zprávy
Obvykle to začíná zprávou ředitele akcionářům. Tato zpráva je chce informovat o klíčových výkonnostních bodech aktuálního roku. Rovněž uznává vyhlídky na růst ve vztahu k jeho průmyslovému prostředí, aby získal pozornost akcionářů na potenciál společnosti pro dokonalost.
Tyto zprávy také podávají přehled o podnikových aktivitách a právních bodech. Sekce MD&A zdůrazňuje komentáře managementu k podnikání.
Poté přichází nejdůležitější část - finanční výkazy a související poznámky. Finanční výkazy obsahují finanční podrobnosti o běžném i minulém roce; to akcionářům usnadňuje meziroční srovnání. Poznámky k účetní závěrce popisují technické anomálie a předpoklady přijaté při přípravě účetní závěrky.
V dalších částech této účetní zprávy jsou uvedeny případné změny v účetních pravidlech, zveřejňování finančních údajů, kapitálové projekty a další informace týkající se akcionářů.
Poznámka: Ve Spojených státech mohou být tyto zprávy prezentovány také ve formátu známém jako 10-K. Mezi těmito dvěma dokumenty však existuje mnoho rozdílů. Výroční zpráva je pro své akcionáře grafičtější a interaktivnější.Příklad
Zdroj: https://s2.q4cdn.com
Jak číst výroční zprávu?
Neexistují žádné konkrétní pokyny pro čtení výročních zpráv. Toto je však několik obecných tipů, jak z toho vytěžit maximum -
- Začíná to poznámkou režiséra. Nastiňuje hlavní body aktuálního roku a nedávné minulosti a stručný přehled vyhlídek a strategií.
- Poskytuje část diskuse a analýzy managementu. Tato část pomáhá zúčastněným stranám vědět, co si vedení myslí o výkonnosti a vyhlídkách společnosti. Poskytuje také pohled na průmysl a ekonomiku, ve které podnik působí.
- Účetní závěrka je možná nejdůležitější částí. Je zásadní znát strukturu předmětového podnikání čtením informací o vzorcích podílů; to pomáhá při definování, zda je zpráva konsolidovanou nebo samostatnou publikací.
- Poznámky k účetní závěrce jsou nevyhnutelným výkladem, protože tato část podporuje údaje obsažené ve třech finančních výkazech. Pro analýzu finančních výkazů a provádění metodik předpovědi jsou důležité poznámky k finančním výkazům.
Níže je ukázka toho, jak výroční zpráva Amazonu popisuje konkurenční prostředí:
Zdroj: https://ir.aboutamazon.com
Výhody
- Výroční zprávy mají sloužit z hlediska poskytování informací, zveřejňování informací o obchodních vyhlídkách a finanční výkonnosti jejích zúčastněných stran, mezi něž patří investoři, věřitelé, auditoři, vládní úředníci atd. Kromě toho slouží zaměstnancům, dodavatelům, zákazníkům atd.
- Používají je institucionální a jednotliví investoři k analýze a prognózování finančních výkazů k hodnocení vyhlídek společnosti.
- Tyto zprávy jsou v zásadě standardizační praxí pro společnosti, které vykazují své obchodní výsledky. Taková standardizace pomáhá vládním orgánům v oblasti daní a auditu.
Omezení
- Výroční zprávy jsou komplexní, ale ne vždy plní z hlediska úplnosti. Používají se ve spojení s dalšími podáními SEC, firemními tiskovými zprávami, poznámkami ke správě, prohlášeními proxy atd.
- Někdy se uvolňují, aby přilákaly investory a strany dodavatelského řetězce. Potenciální výdaje a příjmy jsou projektovány tak, aby byl podnik přitažlivý.
- Jsou založeny na historickém výkonu. Odhad budoucího výkonu proto není vždy nejlepší měřit.
Důležité poznámky
- Výroční zprávy obsahují finanční informace za posledních několik let. Tyto finanční údaje se však v budoucnu mohou změnit. Změny v účetních pravidlech mohou vést k prospektivním i retrospektivním aplikacím. Uživatelé by měli vzít v úvahu tuto skutečnost a podle toho provést svou analýzu.
- Kromě těchto zpráv vydávají společnosti také čtvrtletní zprávy. Je dobrým zvykem odkazovat na oba druhy zpráv a shromažďovat relevantní informace.
- Při použití těchto zpráv k analýze a prognózování finančních výkazů je osvědčeným postupem použití údajů z posledních let. Například údaje za FY2016 by měly být převzaty z výroční zprávy 2016-17; je to proto, že společnosti neustále revidují údaje se změnami v účetních zásadách s ohledem na retrospektivní přístup.
Níže je výňatek z výroční zprávy společnosti Airbus, která zdůrazňuje změny v účetních zásadách a zveřejnění:
Zdroj: https://www.airbus.com
Závěr
Výroční zpráva pomáhá zúčastněným stranám porozumět silným a slabým stránkám podnikání. Tento dokument je připraven pro různé účely a slouží různým uživatelům. Při přípravě tohoto dokumentu musí společnosti postupovat podle účetních standardů a co nejjasněji vykreslit podnikání svým investorům a věřitelům.
Nezávislé týmy auditorů tuto zprávu ověřují a důvěryhodnost závisí na přesnosti zprávy. Tyto zprávy jsou zveřejňovány a vydávány online a také jsou tištěným osobám k dispozici.
