Co je to plná forma ETF?
Plná forma ETF znamená Fondy obchodované na burze. Lze jej nazvat finančními nástroji, které se tvoří využitím sbírky cenných papírů, jako jsou akcie, obligace, nebo je lze odvodit z indexu. Tento typ finančního nástroje lze srovnávat s podílovými fondy, ale tyto nástroje lze nakupovat nebo prodávat během obchodního obchodního dne.
Typy
Níže jsou uvedeny typy fondů obchodovaných na burze -
# 1 - Akciové ETF
Tyto ETF jsou tvořeny formulací akcií v portfoliu. Zobrazují podobné chování jako index. Tyto fondy obchodované na burze mají ve svých portfoliích pravidelné akcie a zobrazují všechny vlastnosti nebo vlastnosti podobné akciím. Investováním do akciových ETF získá investor příležitost investovat do koše akcií.
# 2 - Sektorové ETF
Sektorové fondy obchodované na burze jsou typem ETF, který buď investuje do akcií, dluhopisů nebo tříd aktiv, které zdůrazňují nebo se zaměřují na konkrétní odvětví. Mohou formulovat index se zaměřením na srovnávací parametry.
# 3 - Dluhopisy ETF
Dluhopisové ETF jsou definovány jako fondy obchodované na burze, které investují výhradně do dluhových cenných papírů a dluhopisů, přičemž tyto nástroje lze srovnávat s podílovými fondy, které mají portfolio dluhopisů. Dluhopisy se mohou pohybovat od podnikových dluhopisů, veřejných dluhopisů a státních dluhopisů.
# 4 - Komoditní ETF
Komoditní fondy obchodované na burze tvoří portfolio komodit. Komodity se mohly pohybovat od zlata, stříbra a kovů. Komodity mají obvykle negativní korelaci s akciemi a obligacemi.
# 5 - Měnové ETF
Fondy obchodované na směnárně jsou finanční produkty, které jako součást portfolia obsahují cizí měny. Obecně jsou formovány tak, aby získaly přístup na zahraniční trhy a tím se vyhnuly zahraničním obchodům.
# 6 - Realitní ETF
To je definováno jako fondy obchodované na burze, které investují do developerů nemovitostí, fondů pro správu nemovitostí, společností poskytujících služby v oblasti nemovitostí a cenných papírů krytých hypotékami. Mohly by to být také sbírky komerčních nemovitostí.
# 7 - Aktivně spravované ETF
Tyto fondy obchodované na burze jsou aktivně spravovány týmem odborníků a správců portfolia. Provádějí investiční průzkum a do užšího výběru nejvýkonnějších tříd aktiv, které by mohly být použity pro vytváření ETF.
# 8 - Indexové ETF
Jedná se o fondy obchodované na burze, které se zaměřují na konkrétní index nebo sektorové indexy nebo index, který patří akciím, dluhopisům nebo komoditám.
Jak fungují ETF?
Tvůrci trhu nebo autorizovaní účastníci přítomní na finančních trzích přistupují k manažerovi ETF. Správce ETF pomáhá při vytváření investičního koše a udržuje paralelní komunikační kanál s oprávněnými účastníky.
Oprávnění účastníci poté přejdou na finanční trhy a nakupují akcie ve správných procentech nebo využívají akcie, které drží, a doručí je správci ETF. Podobný proces se provádí u procesu vykoupení a koš z něj vytvořený se označuje jako koše vykoupení.
Příklad
Předpokládejme, že se fond obchodovaný na burze obchoduje na burze fondu obchodovaného na burze za 64 $. Autorizovaný účastník však poznamenává, že spravedlivá tržní hodnota fondů obchodovaných na burze je 63,85 USD. Autorizovaný účastník by koupil jednotky z nákupního koše za cenu aktivně obchodované ceny.
Důležitost
Jak se finanční systém dynamicky mění, fondy obchodované na burze se ukázaly jako populární investiční možnosti mezi malými a velkými investory. Flexibilita jejich aktivního obchodování na trzích přispívá k jejich perspektivě využívat jej jako investiční nástroj.
ETF vs indexové fondy
- Indexové fondy jsou definovány jako fondy pasivních investic, které mají portfolio tříd aktiv nebo akcií, které jsou součástí samotného indexu. Mají pouze ty akcie, které jsou součástí indexu, a tím manažer sleduje jejich výkonnost v souladu s tržním indexem. Zatímco fondy obchodované na burze jsou definovány jako fondy, které jsou formulovány s využitím tříd aktiv a nikoli pouze se zaměřením nebo sledováním konkrétního indexu.
- Indexové fondy nelze použít pro aktivní investiční praktiky nebo styly. Lze je použít pro pasivní investiční styly, protože v případě aktivních investičních strategií mohou být vysoké transakční náklady. Zatímco fondy obchodované na burze mohou být formulovány pomocí aktivního investičního stylu i pasivního investičního stylu.
Výhody
- Nabízí nízké transakční poplatky a náklady.
- Investor obecně musí platit méně výdajových poměrů a obvykle má ve srovnání se podílovými fondy ekonomickou nákladovou strukturu.
- Obecně se za opuštění fondů obchodovaných na burze neplatí žádné poplatky za ukončení.
- Tyto fondy jsou dostupné na trzích a usnadňují jednotlivým retailovým investorům investice do rozvíjejících se akcií, komodit a dluhopisů.
- Existuje dostupnost maržového nástroje, a proto by jej bylo možné využít pro sofistikované obchodní strategie.
- Nabízí obrovskou transparentnost, pokud jde o fungování fondu, ve srovnání s podílovými fondy a zajišťovacími fondy.
- Tyto fondy denně zveřejňují informace o svých portfoliích a postupech řízení rizik podporujících povědomí investorů.
- S těmito fondy se obchoduje během celého obchodního nebo obchodního dne, a proto jsou likvidnější než podílové fondy.
- Mají dobře zavedené a organizované sekundární trhy.
- Kvůli okamžitému vytvoření a odkupu fondů obchodovaných na burze spolu s vyvážením cen arbitráží.
- ETF jsou ve srovnání s podílovými fondy příznivější pro daně.
- Fondy mají obvykle v portfoliu udržovaný nižší obrat, a proto přinášejí menší krátkodobé kapitálové zisky, které podstatně snižují daně.
Omezení
- Obecně mají vysokou expozici vůči větším třídám aktiv, které investoři, kteří do těchto nástrojů investují, nemonitorují ani neobsluhují.
- Akcioví investoři si možná neuvědomují úroveň rizika, které podstupují neznámé třídy aktiv jako součást portfolia.
- Snadný přístup nabízený ETF by mohl být snadno manipulovatelný a obchodovatelný, což by způsobilo ztrátu malým investorům.
- Největší omezení spočívá v tom, že investoři nikdy nedostanou možnost reinvestovat své dividendy, nebo nenabízejí plány reinvestic dividend.
Závěr
Fondy obchodované na burze jsou investiční nástroje odvozené z tříd aktiv nebo z tříd aktiv patřících do konkrétních sektorů. Třídy aktiv se mohou pohybovat od akcií, dluhopisů a komodit atd. Investorům, kteří se rozhodnou investovat na finančních trzích, nabízejí rozsáhlou flexibilitu a likviditu.
