Co je vzorec dluhopisu?
Vzorec výnosu z dluhopisu je vzorec použitý k výpočtu návratnosti investovaných dluhopisů a je založen na předepsané kupní ceně a výši úroku. Předepsaná úroková částka je také známá jako kupónová sazba. Kurz kupónu není nic jiného než částka uvedená u určité platby, která je povinná.
Výnos dluhopisů je dvou typů
- Aktuální výnos
- Výnos do splatnosti
Vzorec pro výpočet výnosu dluhopisu
Jedná se o vzorec použitý k určení očekávané roční návratnosti dluhopisu. Pojďme podrobně pochopit rovnici výnosu dluhopisu pod aktuálním výtěžkem.
Vzorec výnosu dluhopisu = roční platba kupónu / cena dluhopisu- Tento vzorec v zásadě závisí na roční výplatě kupónu a ceně dluhopisu.
- Když se cena dluhopisu zvýší, výnos se sníží,
- Když cena dluhopisu klesá, zvyšuje se výnos.
Příklady vzorce pro výpočet výnosu dluhopisů (s šablonou Excel)
Podívejme se na několik jednoduchých až pokročilých praktických příkladů rovnice výtěžku vazby, abychom ji lépe pochopili.
Příklad č. 1
Předpokládejme, že dluhopis má nominální hodnotu 1300 USD. A úrok slíbený k zaplacení (s hodnocením kupónu) je 6%. Najděte výtěžek dluhopisu, pokud je cena dluhopisu 1600 $.
- Nominální hodnota = 1300 USD
- Kupónová sazba = 6%
- Cena dluhopisu = 1600 $
Řešení:
Zde musíme pochopit, že tento výpočet zcela závisí na roční ceně kupónu a dluhopisu. Úplně ignoruje časovou hodnotu peněz, frekvenci plateb a hodnotu částky v době splatnosti.
Krok 1: Výpočet roční platby kupónu
Roční kupónová platba = nominální hodnota * kupónová sazba
- = 1300 $ * 6%
- Roční platba kupónem = 78 $
Krok 2 : Výpočet výnosu dluhopisu
Vzorec výnosu dluhopisu = roční platba kupónu / cena dluhopisu
- = 78 $ / 1600 $
Výnos dluhopisu bude -
- = 0,04875 uvažujeme v procentech vynásobením 100
- = 0,048 * 100
- Výnos dluhopisu = 4,875%
Zde musíme zjistit, že pokud se zvýší cena dluhopisu, sníží se výnos dluhopisu
Příklad č. 2
Pokud má dluhopis nominální hodnotu 1 000 USD a jeho cena je nyní 970 USD a kupónová sazba je 5%, vyhledejte výnos dluhopisu.
- Nominální hodnota = 1 000 $
- Kupónová sazba = 5%
- Cena dluhopisu = 970 USD
Řešení:
Zde musíme pochopit, že tento výpočet zcela závisí na roční ceně kupónu a dluhopisu. Úplně ignoruje časovou hodnotu peněz, frekvenci plateb a hodnotu částky v době splatnosti.
Krok 1: Výpočet výplaty kupónu Roční platba
- = 1 000 $ * 5%
- Roční platba = 50 $
Krok 2 : Výpočet výnosu dluhopisu
- = 50 $ / 970 $
Výnos dluhopisu bude -
- = 0,052 * 100
- Výnos dluhopisu = 5,2%
Je tedy jasné, že pokud poklesne cena dluhopisu, zvýší se výnos dluhopisu.
Příklad č. 3
Pokud má dluhopis nominální hodnotu 1 800 USD a jeho cena je nyní 870 USD a kupónová sazba je 9%, vyhledejte výnos dluhopisu.
- Nominální hodnota = 1 800 $
- Kupónová sazba = 9%
- Cena dluhopisu = 870 USD
Řešení:
Zde musíme pochopit, že tento výpočet zcela závisí na roční ceně kupónu a dluhopisu. Úplně ignoruje časovou hodnotu peněz, frekvenci plateb a hodnotu částky v době splatnosti.
Krok 1: Výpočet výplaty kupónu Roční platba
- = 1 800 $ * 9%
- Roční platba = 162 USD
Krok 2 : Výpočet výnosu dluhopisu
- = 162 USD / 870 USD
Výnos dluhopisu bude -
- = 0,186 * 100
- Výnos dluhopisu = 18,6%
Je tedy jasné, že pokud poklesne cena dluhopisu, zvýší se výnos dluhopisu.
Příklad č. 4
Předpokládejme, že dluhopis má nominální hodnotu 1 800 $. A úroky slíbené k zaplacení (s hodnocením kupónu) jsou 7%. Najděte výtěžek dluhopisu, pokud je cena dluhopisu 2 000 USD.
- Nominální hodnota = 1 800 $
- Kupónová sazba = 7%
- Cena dluhopisu = 2 000 $
Řešení:
Zde musíme pochopit, že tento výpočet zcela závisí na roční ceně kupónu a dluhopisu. Úplně ignoruje časovou hodnotu peněz, frekvenci plateb a hodnotu částky v době splatnosti
Krok 1: Výpočet výplaty kupónu Roční platba
- = 1 800 $ * 7%
- Roční platba = 126 USD
Krok 2 : Výpočet výnosu dluhopisu
- = 126 $ / 2 000 $
Výnos dluhopisu bude -
- = 0,063 uvažujeme v procentech vynásobením 100
- = 0,063 * 100
- Výnos dluhopisu = 6,3%
Zde musíme zjistit, že pokud se zvýší cena dluhopisu, sníží se výnos dluhopisu.
Kalkulačka výnosu dluhopisů
Můžete použít tyto kalkulačky vzorce výnosu dluhopisů
| Roční platba kupónem | |
| Cena dluhopisu | |
| Vzorec výnosu dluhopisu | |
| Vzorec výnosu dluhopisu = |
|
|
Relevance a použití
- Pro investora je snadné provést srovnání mezi různými dluhopisy.
- Odhad návratnosti je snadný.
- Pomáhá pochopit výkyvy trhu.
- Rovnice výnosu dluhopisu je ve srovnání s výnosem do splatnosti jednoduchá výpočetní technika.
- Je to přímé a jasné.
- Navíc ignoruje časovou hodnotu peněz a splatnou hodnotu.
