Absolutní návratnost (význam, vzorec) - Jak tato strategie funguje?

Význam absolutního návratu

Absolutní výnos je celkový výnos generovaný aktivem, kterým může být akcie nebo podílový fond nebo jakékoli jiné aktivum po určitou dobu, a je vždy vyjádřen v procentech.

Zde mluvíme pouze o jediném aktivu a generovaném výnosu a nebereme v úvahu žádné měřítko ani se neporovnáváme s žádnou nastavenou metrikou. Může být také negativní v závislosti na výnosu, který generuje, ale nemůžeme tvrdit, že je závislý na tržních aktivitách. Absolutní výnos v žádném případě nemá žádnou souvislost s tržními faktory.

Vzorec pro absolutní návratnost

Absolutní výnos = ((aktuální hodnota prodeje - hodnota nákupu) / hodnota nákupu) * 100

Zde je aktuální prodejní hodnota skutečná cena, kterou vlastník aktiva prodává po zahrnutí zhodnocení nebo odpisu aktiva, a nákupní hodnota je cena pořízení aktiva v počátečním bodě nákupu.

Příklad absolutního návratu

Jednoduchý scénář je situace, kdy osoba investuje do fixních vkladů, aby vydělala a vydělala nějaké peníze na základě generovaného úroku. Nyní předpokládejme, že osoba investovala částku 10 000 $ do pevných vkladů v určité bance. Po rozpětí roku, kdy se chceme vrátit zpět, peníze vzrostly na 12 000 USD po kumulaci úroků získaných z fixního vkladu.

Zisk z investice tedy činil 12 000–10 000 $ = 2 000 $, což je vysvětleno v procentech, tj. 20% původní investované částky. Lze jej tedy určit jako absolutní výnos a výpočet může být následující: (2 000 $ / 10 000 $) * 100 = 20%. Jsou velmi efektivní, pouze když máme stanovené období pro výpočet nebo jako když známe datum zahájení a datum ukončení investice.

Strategie absolutního návratu

Jednou z klíčových strategií pro absolutní návratnost je to, že nejsou závislé na žádném standardu nebo měřítku. Většina fondů, které působí na trhu, vždy definovala svou výkonnost ve vztahu k nějaké jiné referenční hodnotě. Pokud tedy fond dosahuje lepších výsledků než srovnávací hodnota, považuje se to za dobré, i když výnos, který generuje, je záporný a podobně, pokud si stejný fond ve srovnání s referenčním výkonem nevede dobře, považuje se to za špatné, i když samotný fond splňuje svůj stanovený cíl a dosahuje dobrého výnosu. Nezohledňuje tedy žádný ze standardních nebo standardních souborů. Uvažuje se pouze o jeho vlastním výkonu a generovaných návratech.

Druhou strategií, kterou lze spojit s absolutním výnosem, je to, že jsou obecně vnímáni jako ti, kteří se obávají o portfolio. Zatímco ostatní správci fondů se zajímají o to, co může být správné, správci fondů, kteří uvažují o absolutních výnosech, se obávají, co se může pokazit, a tak na základě toho řídit riziko. To jim nabízí rozsah diverzifikace portfolia, kde manažeři fondů slepě investují do rozmanité řady cest tím, že vidí možnosti, které nabízejí pozitivní výnosy a mají nejnižší volatilitu.

A konečně, uživatelé vždy hledají výnosy, které mají nejnižší korelaci ve srovnání s tradičními akciemi a obligacemi. Korelace je měřítkem velikosti toho, do jaké míry jsou dva zdroje návratnosti na sobě závislé a do jaké míry. Někdy tedy může být užitečná nedostatečná korelace, protože když trh přejde do sestupného trendu, nebudou ovlivněny všechny prvky portfolia.

Absolutní výnos vs celkový výnos

Absolutní návratnost lze klasifikovat jako návrat z období do období, kde máme pevný počáteční bod a pevný koncový bod. Je to velmi užitečné, když chceme vypočítat buď 3měsíční návratnost, nebo šestiměsíční nebo roční nebo tříletou nebo pětiletou návratnost. Obecně je-li období delší než rok, je vhodné použít vzorec CAGR. Absolutní výnos je tedy jako kdybychom měli investora, který do akcií investoval částku 10 000 $. Po rozpětí roku, kdy chceme prodat jeho akcie, peníze vzrostly na 12 000 $. Zisk z investice tedy činil 12 000–10 000 $ = 2 000 $, což je vysvětleno v procentech, tj. 20% původní investované částky. Lze jej tedy určit jako absolutní výnos a výpočet může být následující: (2 000 $ / 10 000 $) * 100 = 20%.

Totéž, je-li vysvětleno na základě celkového výnosu, je téměř stejné jako absolutní výnos, jen s malým rozdílem, kde se uplatňuje role dividendy. Celkový výnos také bere v úvahu dividendu vyplacenou společností, kterou investovala. Předpokládejme, že společnost poskytla dividendu 30 $ s a nad zisk 2000 $, celkový zisk zde bude 2030 $, a celkový výnos se tedy počítá jako (2030 $ / 10 000 $) * 100 = 20,3%. Celková návratnost je tedy mírně zde, což je 20,3%.

Důležitost

• Expozice portfolia je minimalizována : Faktor volatility, kterému může být vystaveno jakékoli portfolio, je snížen pomocí této techniky výpočtu návratnosti.
• Rozšíření zdrojů návratnosti investice : Můžeme vzít v úvahu více zdrojů nebo platforem, abychom generovali návratnost od okamžiku, kdy vstoupí do hry výpočet absolutní návratnosti.
• Diverzifikace portfolia: Jelikož nemáme žádné referenční hodnoty pro tradici, můžeme diverzifikovat naše portfolio a investovat do více platforem
• Výnos portfolia upravený o riziko je zvýšen : Zlepšení výnosu upraveného o riziko je klíčovým faktorem, který vstupuje do hry pro každého investora, když používá tuto metodiku.
• Stanovení limitu stop-loss : Hlavní výhodou je, že můžeme omezit naše ztráty a zkontrolovat, zda jsou naše investice ve špatných cestách, které nevytvářejí vůbec žádnou návratnost.

Závěr

Absolutní výnos je velmi bezpečný přístup k výpočtu výnosů, ale má také některé nevýhody, protože z dlouhodobého hlediska vylučuje několik faktorů, které mohou ovlivnit naši investici nebo s ní související. Je to dobrý a jednoduchý způsob, jak vypočítat náš výnos, ale pokud jde o skutečný scénář, měl by být spojen s jinými typy výnosů, například s celkovými výnosy nebo technikami CAGR. Samotným cílem přidání absolutního výnosu do portfolia je posílení výnosu našeho portfolia očištěného o riziko spolu s vyšší úrovní výnosu na úkor nejmenší volatility.