Definice ocenění post-peněz
Ocenění po penězích znamená posouzení hodnoty společnosti po kapitálovém injekci do společnosti. Jednoduše řečeno, oceněním po penězích je zkontrolovat hodnotu firmy, která bude po posílení kapitálového toku ve společnosti. V každém okamžiku postfondové infuze ukazuje ocenění po penězích hodnotu společnosti, kterou lze získat z trhu.
Infuze fondů je vždy velkým požadavkem všech společností. Ocenění, due diligence a analýza post facto efektů jsou klíčovým úkolem, který je třeba provést před infuzí jakýchkoli finančních prostředků do společnosti.
Vzorec pro ocenění post-peněz
Ocenění post peněz = hodnota kapitálu po infuzi
Ocenění za post peníze = nová investice * (celkový počet post investice, počet akcií v oběhu / akcie vydané pro novou investici)Zvýšení hodnoty v důsledku infuze fondu = V post - V pre
Where,
- V post = Hodnota pevného příkazu po vydání peněz
- V pre = Hodnota pevného příkazu před vydáním peněz
Příklady ocenění post peněz
Následuje několik příkladů, které je třeba vzít v úvahu:
Příklad č. 1
Bank of America má základní kapitál 1 000 000 USD. Banka potřebuje další kapitál ve výši 250 000 USD. Společnost proto vydává další kapitál v hodnotě 250 000 USD. A držel před vydáním akcie 5% vlastní kapitál. Vypočítejte prosím hodnotu peněz po Bank of America a Mr. A.
Řešení:
Hodnota Bank of America Post Money = 1 000 000 $ + 250 000 $ = 1 250 000 $
Pan A držel 5% vlastní kapitál před vydáním akcie, což znamená ocenění Pre Money pana A.
- = 1 000 000 $ * 5%
- = 50 000 $
- = 1 250 000 $ * 5% = 62 500 $
Zvýšení hodnoty společnosti po zveřejnění peněz = 1 250 000 - 1 000 000 $ = 250 000 $
Proto bude výpočet nárůstu portfolia následující,
= 62 500 $ - 50 000 $
Nárůst portfolia pana A = 12 500 $
Příklad č. 2
Čisté jmění společnosti Wells Fargo je 60 000 000 $ - skládá se z 6 000 000 akcií po 10 $. Wells Fargo potřeboval 10 000 000 $, aby mohl podnik restrukturalizovat. Wells Fargo tak získal financování vydáním 1 000 000 akcií věřiteli. Pre-money EPS je $ 4, zatímco poštovní peníze EPS jsou $ 3,5. Vypočítejte hodnotu po penězích a zvýšení hodnoty kvůli infuzi fondu.
Řešení:
- Ohodnocení před penězi: 6 000 000 akcií * 4 $ = 24 000 000 $
- Ocenění post peněz: (6 000 000 + 1 000 000) akcií * 3,35 USD = 24 500 000 USD
Proto bude výpočet nárůstu portfolia následující,
= 24 500 000–24 000 000 $
Zvýšení hodnoty = 500 000 $
Příklad č. 3
XYZ Limited je start-up. Získala řadu finančních prostředků od investorů na základě potřeb růstu podnikání. Rozpad stejného je následující:
Na konci každého kola financování spočítejte hodnotu společnosti po vyplacení peněz.
Řešení
V 1. kole
Poprvé společnost získala fond. Ocenění před penězi a ocenění po penězích budou tedy stejné. Hodnota investice pana B se tedy rovná 13 mil. USD.
V 2. kole
Ocenění za post peníze = nová investice * (celkový počet post investice, počet akcií v oběhu / akcie vydané pro novou investici)
- = 21 mil. USD * (7,1 mil. Akcií / 2,1 mil. Akcií)
- = 71 mil. USD
V 3. kole
- = 25 mil. USD * (9,6 mil. Akcií / 2,5 mil. Akcií)
- = 96 mil. USD
Výhody oceňování post peněz
- # 1 - Chcete-li získat skutečnou hodnotu firmy - skutečná hodnota firmy je velmi důležitá pro posouzení v každém konkrétním časovém okamžiku, a ve výsledku bude pomocí ocenění peněz po penězích identifikována skutečná hodnota
- # 2 - Zajištění ochrany zájmů - Všechny obchodní transakce budou mít jeden nebo více dopadů na podnikání. Při získávání půjček od finanční instituce nebo společností je vždy nutné zkontrolovat životaschopnost obchodního zájmu a schopnost společnosti splácet jej. Tím bude zajištěn obchodní zájem všech zúčastněných stran
- # 3 - Důvěra zúčastněných stran bude zachována - Protože veškerá analýza scénářů bude prováděna při oceňování po penězích, jasný obraz o výkonnosti společnosti, zúčastněné strany si budou moci udržet svůj zájem o finanční životaschopnost společnosti.
Faktory, které je třeba vzít v úvahu při oceňování post peněz
Vypočítat hodnotu firmy je velmi složitý úkol. Abychom dospěli ke správné hodnotě pevných post-peněz, je třeba vzít v úvahu následující faktory:
- # 1 - Aktuální tržní cena - Ocenění společnosti je vysoce závislé na výkonnosti akciových trhů akcií společnosti, protože hraje klíčovou roli při vytváření sentimentu na trhu a při budování důvěry v zúčastněné strany.
- # 2 - Současná struktura kapitálu a přeměna potenciálního kapitálu - Při provádění analýzy před a po penězích je třeba mít na paměti stávající kapitálovou složku a dluhové závazky společnosti. Spolu s tím je třeba vzít v úvahu potenciální vlastní kapitál ve společnosti v podobě ESOP, konvertibilního nástroje a dalších smluvních závazků, které mohou být přeměněny na vlastní kapitál kvůli určitému nesouladu.
Omezení v oceňování
Ocenění lze provést různými způsoby. Každá metoda má své vlastní přednosti, soubor předpokladů a metodu výpočtu. Se změnou v odborníka se změní použití metod a ve výsledku se změní hodnoty ocenění. Částka, která má být přijata, má tedy velmi subjektivní povahu.
Závěr
Ocenění po penězích je posttransakční analýza zdraví společnosti. Na základě tohoto hodnocení bude stanovena provozní schopnost společnosti na základě vloženého fondu. Kromě toho takové ocenění funguje jako MIS pro vrcholový management, aby zkontroloval přínosy a nevýhody, které vyplývají z takového soudního příkazu.
