Co je Eurex Exchange?
Eurex Exchange je deviza, která nabízí obchodování s deriváty se sídlem v Evropě a nabízí širokou škálu mezinárodních srovnávacích produktů, provozuje jeden z nejlikvidnějších trhů s pevným výnosem na světě a poskytuje otevřený a nízkonákladový elektronický přístup účastníkům trhu.
Vysvětlení
Eurex je veřejná společnost, kterou zcela ovládá Deutsche Börse AG. Eurex provozuje 3 platformy:
- Výměny Eurex,
- Eurex Clearing a
- Eurex Repo.
Eurex Exchange je největším hráčem na evropském trhu s futures a opcemi. Burza se zabývá účastníky trhu připojenými ze 700 míst po celém světě. Je svědkem objemu obchodování přes 1,6 miliardy kontraktů ročně. Jejich globální distribuční síť spojuje více než 400 institucí z 32 zemí s více než 8 000 přijatými obchodníky.
Od svého založení v roce 1998 si Eurex neustále nastavuje své jméno v oblasti elektronického obchodování a clearingu a poskytuje vysoce efektivní fondy likvidity, což jí pomáhá při úspěšné pozici na trhu.
Dějiny
Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) byla založena v roce 1988 se sídlem ve Frankfurtu. Obchodování s DTB začalo 26. ledna 1990. Začaly původně obchodními opcemi, později byly představeny futures.
V 90. letech 20. století došlo ve finančním sektoru k mnoha změnám. Londýnská finanční futures burza (LIFFE) začala ztrácet dominanci vůči Deutsche Terminbörse (DTB) při obchodování s futures německých státních dluhopisů (Bund).
Společnost DTB GmbH byla integrována do nově založené Deutsche Börse AG v roce 1993.
Společnost DTB, která je jedním z průkopníků v oblasti elektronických ústředen, rozšířila svou architekturu po celé Evropě a do USA. Vzhledem k tomu, že společnost DTB byla uprostřed boje se svým konkurenčním nástrojem LIFFE o konsolidaci podílu na trhu, začala uvažovat o sloučení se švýcarskou burzou opcí a finančních futures (SOFFEX).
V roce 1998 se Deutsche Terminbörse GmbH spojila se společností SOFFEX a vytvořila dnešní Eurex.
Zpočátku Deutsche Börse a SIX Swiss Exchange společně vlastnily Eurex s DTB, která měla 50% hlasovacích práv a 85% základního kapitálu. Do ledna 2012 trvalo společné partnerství, po kterém Deutsche Börse koupila zůstatkové akcie Eurexu od skupiny SIX Group, čímž získala Deutsche Börse exkluzivitu nad burzou derivátů.
Eurex má po celém světě devět zastoupení.
Technologie obchodování
Když byl Eurex zřízen, otevřený systém obchodování s křikem existoval na různých místech po celé Velké Británii a USA. Eurex Exchange je průkopníkem plně elektronického obchodování, které nahrazuje tradiční formy, jako je otevřený protest, který pomáhá kupujícím a prodávajícím při transakcích ze vzdálených míst. Spojila účastníky prostřednictvím elektronické obchodní platformy a sítě.
Platforma burzy je populární jako obchodní architektura T7, která byla uvedena na trh v roce 2013. Skupina Deutsche Börse vyvinula T7, který v popředí přináší pokročilé elektronické obchodování s deriváty. Tento spolehlivý a robustní obchodní systém překlenuje více než 7 700 obchodníků ve zhruba 35 zemích, což denně znamená obchodování s více než 7 miliony kontraktů.
Burza Eurex: Obchodní produkty
Eurex Exchange má širokou škálu diverzifikovaných produktů od švýcarských a německých dluhových nástrojů po evropské akcie a různé akciové indexy. Portfolio produktů zahrnuje různé třídy aktiv i širokou škálu produktů, včetně některých světově nejvíce obchodovaných derivátových kontraktů.
Košík produktů na burze obsahuje 9 tříd aktiv nebo srovnávací produkty, jako například:
- Deriváty úrokových sazeb
- Akciové deriváty
- Deriváty akciového indexu
- Dividendové deriváty
- Deriváty volatility
- Deriváty fondů obchodovaných na burze
- FX deriváty
- Komoditní deriváty
- Majetkové deriváty
Eurex Clearing funguje jako clearingové středisko pro všechny transakce prováděné na Eurex Exchange. Eurex Clearing působí jako ústřední protistrana pro clearing tříd více aktiv ze zmíněné řady produktů obchodovaných na burze i produktů prodávaných přes přepážku.
Pravidla Eurex Exchange
Řídí se pravidly, která regulují organizaci opcí a termínových obchodů schválených podle německého práva.
Burza stanovila pravidla a předpisy týkající se:
Výhody
Níže jsou uvedeny následující výhody.
Integrita trhu
- Integrita: Objektivita vůči trhům, transparentní a závazná regulační struktura a dohled prostřednictvím orgánů dohledu je důležitý, zejména na volatilním trhu.
Regulační dohled nad obchodními aktivitami účastníků trhu je vylepšen elektronickým obchodováním. Dohled nad oběma burzami a jejich účastníky se zlepšuje díky transparentnosti zpracování v reálném čase. - Objev spravedlivé ceny: Jejich likvidní produkty a různí účastníci obchodování zajišťují transparentní, konkurenceschopné a spravedlivé ceny. Kdykoli účastníci trhu zadají své objednávky a kotace v knihách objednávek, jsou tyto objednávky porovnány navzájem, což pomáhá při zjišťování cen po celý obchodní den.
Efektivita trhu
- Bezkonkurenční efektivita trhu: Účastníci trhu mají efektivní přístup k likviditě, robustní globální distribuční síť a bezkonkurenční výkon systému, což jim umožňuje přímý přístup do spolehlivého světa výkonu, rychlosti a blízkosti.
- Efektivní přístup k likviditě: Jejich plně automatizované trhy poskytují účastníkům rychlý přístup k rozmanitým možnostem mezinárodních produktů s prokázanou odolností a vysokou likviditou, zejména na volatilních trzích. Mají tvůrce trhu na všech svých opčních trzích. Uvedení nových produktů na trh podporují Designated Market Makers, aby zajistili likviditu od začátku obchodování.
- Výkon systému: Burza předvídá vývoj technologií, ke kterým může v budoucnu dojít neustálým upgradováním systému T7, aby se zlepšila rychlost a výkon při obchodování. Mají znovu a znovu vylepšenou kapacitu systému, vylepšenou distribuci informací v reálném čase a vylepšená rozhraní, aby zajistili hladké obchodování.
Závěr
Eurex Exchange je jednou z vysoce uznávaných burz derivátových produktů po celém světě. Jeho bohatý produktový koš spojený s nejmodernější obchodní technologií a elektronickou platformou pomohl výměně v jeho současném uznání, jako je tomu dnes.
