Co je prodejní?
Odprodej, známý také jako odprodej, se týká prodeje nebo převodu významných aktiv, divizí, investic do podniku z nějakých finančních, politických nebo sociálních důvodů, jako je například obchod, může prodat oddělení, které není hlavní součástí podnikání a neposkytuje společnosti výhody, aby se podnikání mohlo soustředit na jednotky, které mohou poskytovat lepší výdělky.
- Je to pravý opak akvizice, přičemž místo investování / akvizice se podnik snaží opustit své stávající investice nebo aktiva prodejem stejných. Společnost nebo vládní organizace, která plánuje odprodat svá aktiva nebo dceřiné společnosti, tak může učinit v rámci svého strategického postupu pro společnost.
- Lze také provést zefektivnění obchodních jednotek, aby se podnikání mohlo soustředit na svou hlavní linii podnikání, nebo to lze provést v případech, kdy jsou výnosy z procesu odprodeje investovány jinde, aby se dosáhlo vyšší návratnosti investic.
- Jedná se v podstatě o proces prodeje aktiva. Odprodávaná aktiva mají obvykle povahu Noncore, tj. Ta, která nejsou přímo použita v hlavní oblasti podnikání. Vedlejší aktiva mohou mít formu jakéhokoli druhu aktiv, jako jsou nemovitosti, komodity, přírodní zdroje, měny nebo cenné papíry, továrny, pozemky, majetek atd.
- Může mít také podobu celé dceřiné společnosti nebo podílu v jiné společnosti. Obvykle se provádí redukcí aktiva nebo podniku prodejem, likvidací nebo jakýmkoli jiným způsobem k dosažení určitých finančních cílů nebo strategických cílů. Působí jako skvělý zdroj vkládání hotovosti do podnikání, aniž by to ovlivnilo běžné obchodní činnosti, a je základní strategií v restrukturalizaci společností a oblíbeným nástrojem, který podniky používají k odchodu z dluhu a ke snížení pákového efektu.
Příklady
Asian Bank Limited je komerční banka poskytující pobočkové bankovnictví, investiční bankovnictví a platební služby. Banka má velké investice do pozemkových pozemků a investice do různých společností kótovaných na místních burzách. Banka se rozhodla posílit svou kapitálovou základnu, aby zvýšila svou úvěrovou schopnost, a rozhodla se zbavit své investice do kótovaných společností a aktiv Noncore, jako jsou pozemky.
Tímto způsobem se asijské bance podařilo získat kapitál. Můžeme tedy vidět, že společnost Asia Limited odprodala své investice do aktiv Noncore, aby zlepšila svou kapitálovou základnu (vložila do podnikání hotovost) a více se zaměřila na svou hlavní linii podnikání, čímž nasadí svá aktiva na výnosnější cestu.
Účely odprodeje
- Umožňuje podnikání zaměřit se na své hlavní operace nebo obor podnikání, kde má odborné znalosti.
- Jedná se o užitečný nástroj ke zpeněžení aktiv, protože odprodej obvykle vede k přílivu peněz.
- Jedná se o užitečný nástroj, jehož prostřednictvím mohou společnosti hodnotit výkonnost svých různých divizí a zbavit se divizí, jejichž vnitřní míra návratnosti je pod průměrnou / požadovanou mírou návratnosti podniku jako celku. Pochopme totéž na příkladu. Swiss Corp působí ve třech obchodních divizích, a to v oblasti oděvů, automobilů a nemovitostí. Společnost má interní míru návratnosti 13%, 8% a 15% ze svých tří divizí. Swiss Corp má požadovanou míru návratnosti 12%. V takovém případě bude moci divestice své automobilové divize, která generuje interní míru návratnosti (8%), schopna použít výtěžek směrem k výnosnějším divizím , což povede k vyšší míře návratnosti pro podnik jako celek.
- Někdy se to dělá pro zlepšení hodnoty pro akcionáře nebo kvůli prosazování regulačními orgány.
- Nesouhlasení vedlejších aktiv s hlavní oblastí podnikání;
- Trvalá nedostatečná výkonnost obchodních jednotek, která oslabuje celkovou ziskovost podnikání jako celku
- Dostupnost lepších příležitostí ve srovnání se stávajícími liniemi podnikání také motivuje vedení k odprodání stávajících linií podnikání a založení nové linie podnikání.
Výhody
- Pomáhá podnikům generovat hotovost ze svých vedlejších investic, které by mohly být použity k rozšíření stávajícího podnikání, zahájení nové obchodní linie nebo ke zrušení stávajícího dluhu.
- Pomáhá podnikům alokovat jejich zdroje v jeho hlavní oblasti podnikání a generovat vyšší výnosy pro své akcionáře zlepšením návratnosti vlastního kapitálu.
Jak funguje proces odprodeje?
Odprodej je systematický proces a zahrnuje závazek ze strany managementu, aby byl přínosný.
- Revize portfolia - obvykle zahrnuje revizi celého obchodního portfolia, která zahrnuje analýzu výkonu každé obchodní jednotky a její relevance s dlouhodobým obchodním cílem.
- Identifikace vhodného kupujícího - Jakmile je určitá obchodní jednotka identifikována jako součást procesu odprodeje, je vhodný kupující identifikován pomocí služeb společnosti investičního bankovnictví, která pomáhá při identifikaci kupujícího a ocenění obchodní jednotky, která má být část odprodeje (Je důležité si uvědomit, že při oceňování se bere v úvahu, že odvozená cena se musí rovnat přinejmenším nákladům na příležitost z neprodání obchodní jednotky).
- Deintegrace - Jakmile bude totéž dokončeno, musí organizace připravit plán deintegrace a sdělit výhody takového odprodeje, přičemž jasně upozorní na účel odprodeje spolu s informacemi o výhodách, které organizace přinese interním i interním externí zúčastněné strany, aby zajistily komunikaci pozitivního signálu.
Video o odprodeji
Závěr
Je to nepochybně důležitý strategický nástroj používaný v podnikání, ale vědět, kdy se zbavit, je nesmírně obtížné se rozhodnout. Pokud to nebude provedeno správně, může to být nákladná chyba. V dnešním obchodním scénáři jsou společnosti obvykle bez kapitálu a odprodej je považován za jistý posilovač likvidity, protože zlepšuje návratnost akcionáře vložením hotovosti do podnikání, které lze použít buď pro spárování dluhů z knih podniku, který v konečném důsledku zvyšuje ziskovost dotyčného podniku nebo pro rozšíření stávajícího podniku. Vedení musí zajistit, aby taková rozhodnutí, která se ukáží jako dlouhodobá, měla pro podnik přínos.
