Co je SEC Filings by Company?
Podání SEC je formální dokument odeslaný Komisi pro cenné papíry ve Spojených státech a obsahuje finanční informace o společnosti nebo jakékoli další podstatné informace týkající se aktivit, které se uskutečnily nebo mají být v blízké budoucnosti uskutečněny. Tato podání zahrnují prohlášení o registraci, formální pravidelné zprávy a další formuláře.
Proč jsou SEC podání důležitá?
- Je nutné si uvědomit, že SEC je regulační hlídací pes vytvořený ve prospěch investora.
- Shromažďuje všechny dokumenty, které podrobně informují o finančním a provozním stavu společností, které mají akcie vlastněné a obchodované veřejností.
- SEC kontroluje kvalitu poskytovaných informací a má právo prověřovat společnosti, pokud určité informace nejsou jasně poskytnuty. Investoři tyto záznamy používají k posouzení výkonnosti společnosti.
- To je hlavní důvod, proč se uváděné informace stávají velmi důležitými. V další části probereme různé typy podání.
Typy firemních přihlášek SEC
Existují různé typy podání. Zde byly probrány některé z nejdůležitějších.
- Prohlášení o registraci
- 10K formulář
- Zprávy 10Q
- 8K zprávy
- Plán 13D
- Proxy prohlášení
- Formulář 3, 4 a 5
# 1 - Prohlášení o registraci
Tyto příkazy jsou primárně dvou typů:
# 1 - „Nabídka“ registrací podaných podle zákona o cenných papírech z roku 1933 :
Toto prohlášení se používá k registraci cenných papírů dříve, než jsou nabídnuty širšímu publiku, jako jsou investoři. Skládá se ze dvou částí, z nichž jedna je předběžným prospektem a druhá obsahuje určité informace, které nemusí být v prospektu uloženy. Prohlášení se liší podle účelu a obsahu v závislosti na druhu organizace, která vydává akcie. V případě, že společnost iniciuje prohlášení o „nabídce“, je hodnocena komisí SEC. Pokud SEC vyžaduje nějaké změny v dokumentu, bude o tom informován podnik. Po zveřejnění je dokument zpřístupněn investorům, aby bylo možné zahájit prodej cenných papírů.
Titulní stránka obsahuje název společnosti spolu s Key Management jako CEO, COO a CFO.
Na úvodní stránce navíc najdete podrobnosti o nabídce IPO nebo částce, kterou se společnost snaží získat. V tomto případě chtěl Box získat 250 milionů dolarů.
Dalším kritickým aspektem podání S1 je, že poskytují podrobnosti o tom, jak bude výtěžek použit. Pro investora je to velmi důležité. Jak vidíte výše, Box plánuje použít výtěžek pro firemní účely, včetně provozního kapitálu, provozních nákladů a kapitálových výdajů.
V podání S1 je mnoho dalších důležitých informací, například diskuse o celkovém zředění, diskuse vedení a analýza finančních podmínek a výsledků, popis akcií a základního kapitálu a to, zda jsou akcie způsobilé pro budoucí prodej.
Ve skutečnosti mám pocit, že všechny sekce jsou kritické. V jedné části si musíte přečíst několikrát „Rizikové faktory“, protože poskytují mnoho podrobností o podnikání a jeho nejistotách souvisejících s podnikáním.
Pokud se chcete dozvědět, jak podrobně analyzovat registrační registraci S1, podívejte se na tyto dva příspěvky -
- Box IPO analýza
- Analýza IPO společnosti Alibaba
# 2 - „Obchodní“ registrace podané podle zákona o burze cenných papírů z roku 1934 :
Tato prohlášení jsou podána, aby umožnila obchodování mezi investory na burze cenných papírů nebo na mimoburzovním trhu (OTC).
# 2 - 10K zpráva
Zpráva 10-K je každoroční podání, které společnost musí podat do 90 dnů od konce svého fiskálního roku. Poskytuje investorům a zúčastněným stranám komplexní analýzu společnosti. Zveřejnění v 10-K se provádějí pod 14 různými vykazovanými položkami ve čtyřech různých částech. Každá z částí a následujících položek je podrobně popsána níže.
Část I.
Položka 1 : Toto je obchodní sekce společnosti, kde jsou poskytovány podrobnosti jako hlavní nabízené produkty a služby, trhy, distribuční metoda, konkurenční faktory, dostupnost surovin, dopad dodržování předpisů, franšízy, patenty, licence atd.
Položka 2: Toto je majetková sekce společnosti, kde jsou uvedeny podrobnosti jako umístění hlavního výrobního závodu a další důležité vlastnosti.
Položka 3: Toto je sekce soudního řízení společnosti; poskytuje stručný popis věcných právních řízení, která dosud probíhají.
Položka 4: Toto je část, která popisuje, co všechno se týkalo hlasování držitelů cenných papírů . Poskytuje veškeré informace týkající se schůze akcionářů.
Část II
Položka 5: Tato část obsahuje podrobnosti o hlavním trhu, na kterém jsou cenné papíry obchodovány . Obsahuje podrobnosti o cenách akcií, vyplacených dividendách.
Bod 6: Tato část obsahuje informace týkající se pětiletých vybraných finančních údajů . Zahrnuje podrobnosti týkající se čistého prodeje, provozních výnosů, příjmů nebo ztrát atd.
Položka 7: Toto je sekce diskuse a analýzy vedení společnosti. Zde společnost uvádí informace týkající se likvidity, kapitálových zdrojů, příznivých a nepříznivých tržních trendů atd. Tato část vám pomůže identifikovat odpovědi na finanční analýzu.
Bod 8: Toto je finanční výkaz a část doplňkových údajů společnosti. V této části společnost vykazuje dva roky auditovaných rozvah a tři roky auditovaných výkazů příjmů a peněžních toků.
Položka 9: Tato část se týká účetních a jakýchkoli změn v nich . Zdůrazňuje také případné neshody.
Část III
Bod 10 : Tato část obsahuje informace týkající se ředitelů a vedoucích pracovníků . Poskytuje podrobnosti, jako je jméno, funkční období a základní informace ředitelů a výkonných ředitelů.
Bod 11 : Tato část obsahuje informace týkající se odměňování ředitelů a vedoucích pracovníků.
Položka 12: Tato část obsahuje informace týkající se vlastnictví zabezpečení určitých skutečných vlastníků a správy . Pomáhá investorům měřit vlastnické vzorce společnosti, což je jedno z klíčových kritérií při investičním rozhodování.
Položka 13: Tato část obsahuje informace týkající se určitých vztahů a souvisejících transakcí, do kterých společnost vstupuje.
Část IV
Bod 14: Tato část obsahuje informace týkající se exponátů, plánů finančního výkazu .
10-K je jedním z nejdůležitějších podání pro společnost a všechny zúčastněné strany se těší. Některé z nejdůležitějších částí, které analytici velmi podrobně sledují, jsou obchodní přehled, diskuse a analýza managementu, účetní závěrka, soudní řízení atd. Pro investora je nezbytně nutné pochopit, že tato účetní závěrka slouží jako rozhraní k získání více informací o společnosti. Pokud je podnik kvalifikován jako malý podnik, musí společnost podat 10-KSB.
# 3 - Zprávy 10Q
Zpráva 10Q je čtvrtletní podání, které společnost musí podat do 45 dnů od konce období čtvrtletního hlášení. Jedním z významných rozdílů oproti 10-K je skutečnost, že zde nejsou účetní závěrky neauditovány a poskytnuté informace jsou méně podrobné. Poskytuje investorovi nepřetržitý pohled na účetní jednotku. Zveřejnění v 10-Q se provádí v 8 různých vykazovaných položkách ve dvou odlišných částech. Jednotlivé části a následující položky jsou podrobně popsány níže.
Část I.
Položka 1 : Tato část obsahuje informace týkající se čtvrtletních finančních výkazů.
Položka 2 : Toto je sekce diskuse a analýzy managementu společnosti. Zahrnuje diskusi o provozním výkonu během čtvrtletí ve srovnání s výkonem v předchozích čtvrtletích.
Část II
Položka 3 : Toto je sekce soudního řízení společnosti; poskytuje stručný popis věcných právních řízení, která dosud probíhají.
Položka 4 : Jedná se o změny v cenných papírech společnosti. Hlásí jakékoli podstatné změny v právu držitelů napříč různými třídami registrovaného cenného papíru.
Položka 5 : Tato část obsahuje informace týkající se neplnění prioritních cenných papírů . Z úvěrového hlediska je to jedna z nejdůležitějších částí, protože upozorňuje na všechny případy nesplnění povinností.
Položka 6 : Toto je část, která popisuje, co všechno se týkalo hlasování držitelů cenných papírů . Poskytuje veškeré informace týkající se schůze akcionářů.
Položka 7 : Toto je část, která popisuje další podstatně důležité události. Obsahuje všechny informace, které jsou věcně důležité, ale nenachází žádnou jinou hlavu pro podávání zpráv.
Bod 8 : Tato část obsahuje informace týkající se exponátů a podnikových změn , ke kterým došlo a jsou hlášeny během čtvrtletí.
Je bezpodmínečně nutné poznamenat, že v kontinuu podnikání může během čtvrtletí dojít k mnoha změnám. Proto je 10-Q jedním z nezbytných podání, které společnosti podávají na SEC. Pokud je podnik kvalifikován jako malý podnik, musí společnost podat 10-QSB.
# 4 - 8K zpráva
8-K podání slouží k pravidelnému informování investorů o dění v podnikání. Většina vývojů, ke kterým v podnikání dochází, se obvykle připisuje v 10K nebo 10Q. Pokud však některý z vývojů tyto žádosti včas nezvládne, pak jsou uvolněny pomocí 8-K. Je důležité si uvědomit, že toto vydání je neplánované a může se stát kdykoli během podnikání. Některé z událostí, které mohou vést k podání 8-K, jsou:
- Informace o bankrotu
- Významné snížení hodnoty provedené společností
- Dokončení fúze nebo akvizice
- Prodej různých aktiv společnosti
- Odchody nebo jmenování vedoucích pracovníků ve společnosti
- Změna ve fiskálním roce
- Změny kontroly nebo žadatele o registraci společnosti
Seznam je pouze orientační a není vyčerpávající; veškeré informace, které jsou pro investora podstatně důležité, musí být zveřejněny ve formě 8-K.
# 5 - Plán 13D
Toto podání je jako prohlášení o akvizici zdůrazňující podrobnosti události. Toto podání musí podat vlastníci akcií, kteří mají více než 5% akcií do 10 dnů od akviziční události. Zveřejnění v příloze 13D se provádí v rámci 7 různých vykazovaných položek. Každá z položek je podrobně popsána níže:
- Položka 1 : Zabezpečení a údaje o emitentovi
- Bod 2 : Pozadí a totožnost osoby, která podává toto prohlášení. Pomáhá při identifikaci vlastníka akcií
- Položka 3 : Detaily uvážení, jako je zdroj a počet finančních prostředků, které jsou do transakce zahrnuty
- Položka 4 : Tato položka podrobně popisuje skutečný účel transakce
- Položka 5 : Tato položka podrobně popisuje zájem o cenné papíry emitenta
- Položka 6 : Podrobně popisuje smlouvy a dohody, pokud existují, které jsou součástí transakce
- Položka 7 : Toto je výstavní část, která obecně zahrnuje kupní smlouvu, finanční ujednání a podrobnosti smlouvy
# 6 - Proxy Prohlášení
Prohlášení na základě plné moci je oficiální oznámení určené skupině akcionářů s uvedením, jaké záležitosti budou pro akcionáře hlasovat. Musí být podáno před vyžádáním akcionářského hlasování o jakékoli záležitosti, od volby ředitelů po schválení různých druhů podnikových akcí.
zdroj:
# 7 - Formulář 3, 4 a 5
V těchto formách mají investoři tendenci hledat způsob, jakým probíhá vlastnictví a nákup akcií v rámci vedení společnosti. Každá z těchto forem má specifickou funkci, která je popsána níže.
Formulář 3
Jedná se o počáteční podání, které říká všechny částky vlastnictví
Formulář 4 :
Tento formulář slouží k identifikaci změn ve vlastnické struktuře společnosti. Formulář 4 však musí být podána do 10 tého dne následujícího měsíce transakce.
Formulář 5 :
Formulář 5 je každoroční shrnutí formuláře 4 a zahrnuje všechny informace, které společnost zveřejnila pomocí formuláře 4. Pomáhá investorům získat na jednom snímku odhad toho, co všechno byl trend vlastnictví během konkrétního roku.
SEC Filings Video
Závěr
Diskutovali jsme o všech významných podáních, která společnost podává u SEC. Upozorňujeme však investory, že seznam je vysoce reprezentativní, ale není vyčerpávající.
- Některá podání se podávají ve zvláštních případech a jsou nezbytná pro konkrétní událost. Pokud má investor v úmyslu porozumět informacím o společnosti, znamená to udělat další krok a naučit se umění číst mezi řádky. T
- zde jsou případy, kdy některé z významných červených vlajek jsou součástí poznámek pod čarou v podáních.
- Zápisy SEC jsou regulačním mechanismem, který udržuje symetrii informací mezi zúčastněnými stranami a komunitou investorů.
- Tato podání pomáhají investorům činit informovaná rozhodnutí, když mají v úmyslu koupit nebo prodat cenné papíry. Tato podání poskytují dostatečné množství informací o společnosti.
- Může investorům pomoci dozvědět se o odvětví, ve kterém společnost působí, o strategiích přijatých společností na trhu a o tom, jaké byly finanční úspěchy společnosti.
- Všechny tyto informace společně zamýšlejí poskytovat široké veřejnosti informace, které jsou při rozhodování o investicích velmi kritické.
Vyčerpávající seznam všech formulářů SEC najdete zde. Pokračujte, přečtěte si, dozvíte se něco o společnostech a analyzujte účetní závěrku jako profesionál!
Doporučené články
- Co jsou investiční cenné papíry?
- Cenné papíry držené do splatnosti
- Význam formuláře 10-Q
- Obchodování s cennými papíry | Vysvětlit
