Přátelské převzetí je místo, kde cílová společnost souhlasí s nabídkou akvizice pokojným způsobem, a v tomto případě je převzetí podmíněno souhlasem akcionářů cílové společnosti i regulačních orgánů, aby zkontrolovali, zda je dohoda v souladu s protimonopolní zákony.
Co je přátelské převzetí?
Přátelské převzetí je typ převzetí, který je ve své podstatě velmi přátelský, protože vedení nabyté společnosti i vedení cílové společnosti souhlasí s podmínkami převzetí a převzetí se provádí bez jakýchkoli obtíží, argumentů, a bojuje. Nabyvatel nemusí dělat žádné spiknutí nebo dělat žádné strategie proti cílové společnosti, aby získal to samé.
Doslovně by se tedy dalo říci, že pokud je převzetí se souhlasem představenstva a akcionářů cílové společnosti, převzetí se nazývá „přátelské převzetí“.
Příklad č. 1 - Přátelské příklady převzetí
Předpokládejme, že existuje společnost s názvem XYZ, která má zájem o koupi většiny ve společnosti ABC. Společnost XYZ připravuje plán, jak oslovit představenstvo společnosti ABC s potenciální nabídkou. Představenstvo společnosti ABC by poté projednalo nabídku nebo hlasovalo o nabídce. Pokud vedení společnosti ABC vyhodnotí, že dohoda je pro společnost přínosná, nabídku přijme a dohodu doporučí také akcionářům. Po všech schváleních představenstvem, akcionáři a dalšími zúčastněnými regulačními orgány bude dohoda dokončena.
Příklad č. 2 - převzetí společnosti Crucell společností Johnson & Johnson
zdroj: jnj.com
Farmaceutický a zdravotní gigant Johnson & Johnson oznámil úspěšné dokončení přátelského převzetí nizozemského výrobce vakcín Crucell, který zaměstnává 1300 lidí a v roce 2009 vyrobil více než 115 milionů dávek vakcín určených k distribuci ve zhruba 100 zemích za přibližně 1,75 miliardy eur (2,37 USD) miliarda). Společnosti Johnson & Johnson a Crucell společně oznámily, že společnost Johnson & Johnson dokončila nabídku nabídek pro Crucell. Společnost Johnson & Johnson, která zaměstnává 114 000 lidí, uvedla, že má v úmyslu udržet vedení a zaměstnance společnosti Crucell a zachovat sídlo v Leidenu v západním Nizozemsku. Johnson & Johnson nyní vlastní více než 95 procent kapitálu společnosti Crucell. Evropská komise povolila převzetí, protože neviděla žádné problémy s hospodářskou soutěží.
Příklad č. 3 - Facebook & WhatsApp Deal
Převzetí Facebooku WhatsAppem je dalším velkým příkladem přátelského převzetí, kdy Facebook koupil WhatsApp za 19 miliard dolarů.
zdroj: reuters.com
Proč dochází k přátelskému převzetí?
Přátelské převzetí má mnoho výhod, které nabízí cílové společnosti. Když cílová společnost zjistí, že výhoda, kterou budou mít po tomto převzetí, stačí k obchodování se současným obchodem, přistoupí k dohodě, kterou nabídne nabyvatel, nebo s ní souhlasí. Největší výhodou, kterou cílové společnosti toto převzetí nabízí, je cena za akcii, která je často lepší než aktuální tržní cena.
- Cílová společnost může získat i další výhody kromě lepší ceny za akcii, která zahrnuje lepší příležitosti k rozšíření podnikání, prozkoumání různých trhů, expanzi v různých produktových řadách atd.
- Je velmi důležité si uvědomit, že do převzetí je vždy zapojen regulační orgán země, jehož schválení je pro převzetí povinné.
- Pokud regulační orgán neschválí podmínky převzetí nebo se domnívá, že převzetí by za jakýchkoli okolností bylo škodlivé, nestalo by se to ani poté, co nabyvatel i cílová společnost souhlasí s převzetím.
Výhody
S přátelským převzetím souvisí mnoho výhod:
- Při tomto převzetí se nabyvatel i cílová společnost podílejí na navrhování struktury obchodu k jejich vzájemné spokojenosti.
- Při tomto převzetí nemusí cílová společnost čelit žádným nepříjemným sporům nebo ztrátám, které mohou nastat kvůli jiným typům převzetí, jako v případě nepřátelského převzetí.
- Lepší cena za akcii je obecně další výhodou přátelského převzetí.
Přátelské převzetí vs. nepřátelské převzetí
Na rozdíl od přátelského převzetí cílová společnost při nepřátelském převzetí nechce, aby jej nabyvatel získal.
Když je převzetí bez souhlasu představenstva cílové společnosti. V představenstvu cílové společnosti je nepřátelský; převzetí se pak nazývá „nepřátelské převzetí“.
Při tomto typu převzetí přejde nabyvatel přímo k akcionářům společnosti, aby získal akcie cílové společnosti, aniž by o takových akcích věděl vedení cílové společnosti.
Nabyvatel může pokračovat v nepřátelském převzetí pomocí kterékoli z následujících strategií:
- Nabídková nabídka: V nabídkové nabídce veřejná nabídka nabyvatelské společnosti provede nákup akcií od akcionářů cílové společnosti za cenu vyšší, než je aktuální tržní cena.
- Proxy Fight : V proxy proxy, nabyvatelská společnost dává akcionářům cílové společnosti souhlasit s použitím jejich hlasů pro zástupce způsobem, který je ve prospěch nabyvatelské společnosti, aby mohli provést požadované změny v cílové společnosti nebo v jejím vedení .
V případě nepřátelského převzetí může cílová společnost použít několik mechanismů k obraně proti nepřátelskému převzetí. Tímto mechanismem může být prášek s jedem, obrana korunovačních klenotů, obrana Pac Mana atd.
