Penzijní fond - definice, typy, výhody, jak to funguje?

Definice penzijního fondu

Penzijní fond označuje jakýkoli fond, plán nebo systém vytvořený zaměstnavatelem (nebo odborovým svazem), který generuje pravidelný příjem pro zaměstnance po jejich odchodu do důchodu. Tento společný příspěvek z penzijního plánu je obvykle konzervativně investován do státních cenných papírů, akcií s modrým čipem a dluhopisů na investiční úrovni, aby zajistil dostatečný výnos.

Funkce

  • Penzijní fond poskytuje zaměstnancům po odchodu do důchodu stálý tok příjmů.
  • Ve většině plánů je minimální věk nároku v rozmezí 40 až 50 let, zatímco maximální věk je až 70 let. Rozhodný věk je věk, ve kterém osoba začíná dostávat měsíční důchod.
  • Většina penzijních plánů nabízí významné daňové výhody.
  • Mnoho penzijních plánů nabízí dávky při úmrtí, přičemž kandidát na pojištěnce pobírá definovanou dávku, pokud důchodce v průběhu trvání pojistné smlouvy zemře.

Jak jsou investovány penzijní fondy?

Historicky penzijní fondy omezovaly své investice na státní cenné papíry, akcie s modrým čipem a dluhopisy investičního stupně. Měnící se tržní scénář a potřeba generovat vyšší návratnost však přinutily penzijní plány pozměnit pravidla tak, aby umožňovaly investice téměř do všech tříd aktiv. Podívejme se nyní na některé třídy aktiv, do kterých obvykle investují.

  1. Investice s pevným výnosem: Správci fondů v průběhu let rozšířili své obzory o dluhopisy s vysokým výnosem a zajištěné půjčky na komerční nemovitosti, aby generovaly vyšší výnosy než konzervativní investice s pevným výnosem.
  2. Akcie: Ve většině zemí se jedná o jedny z největších investorů na akciovém trhu. Manažeři fondů se obvykle zaměřují na kombinaci příjmu z dividend a růstu. Někteří správci fondů také investují do rizikovějších akcií s malou kapitalizací při hledání vyššího růstu.
  3. Soukromý kapitál: Slouží účelu dlouhodobé alternativní investiční strategie vhodné pro dospělé investory. Velká část financování sektoru soukromého kapitálu pochází z penzijních fondů.
  4. Nemovitosti: Obvykle se neinvestují přímo do nemovitostí, ale prostřednictvím pasivních investičních cest, jako jsou fondy soukromého kapitálu nebo fondy pro investice do nemovitostí (REITs).
  5. Infrastruktura: Investují malou část svého kapitálu do infrastrukturních podniků. Toto odvětví však roste se směsí veřejných i soukromých hráčů.

Druhy penzijního fondu

Můžeme široce klasifikovat penzijní fondy na základě výhod nabízených zaměstnavatelem - fond definovaných dávek a plán definovaných příspěvků.

  1. Plán definovaných dávek: U těchto typů fondů vyplácí fond důchodci stálý příjem bez ohledu na výkonnost fondu. V těchto fondech musí správce fondu zajistit, aby fond generoval dostatečný výnos k pokrytí důchodových dávek důchodce. V případě schodku musí zaměstnavatel doplatit rozdíl. Na druhou stranu, pokud fond generuje vyšší výnos, pak zaměstnavatelé mají výhodu. Zaměstnavatel ve skutečnosti nese všechna rizika ve fondu definovaných požitků.
  2. Plán definovaného příspěvku: U těchto typů fondů je příspěvek zaměstnavatele do fondu fixní, zatímco dávky důchodce závisí na výkonnosti fondu. Zaměstnavatel tedy není povinen doplatit rozdíl v případě, že hodnota fondu poklesne. Účinně se všechna rizika přenášejí na důchodce.

Seznam 10 největších veřejných penzijních fondů

Níže je uveden seznam 10 největších veřejných penzijních fondů z celého světa seřazených podle spravovaných aktiv (AuM).

Zdroj: Globe Newswire

Předpisy penzijního fondu

V USA jsou soukromé penzijní plány regulovány zákonem ERISA (Employee Retirement Income Security Act) z roku 1974. Definuje minimální standardy, které je třeba dodržovat při správě penzijního plánu, aby byl chráněn zájem účastníků. Zaručuje také zaměstnanecké důchodové výhody v rámci společnosti Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) pro případ, že zaměstnavatel ukončí činnost. Podle PBGC má 65letý důchodce nárok na maximální garantovanou částku 69 750 $ ročně. ERISA nepokrývá veřejné penzijní fondy, které spadají do pravomoci vlád státu nebo ústavy státu.

Výhody

  • Většina penzijních fondů nabízí flexibilitu při výběru třídy aktiv, do které chtějí investovat - pouze dluh, pouze kapitál nebo kombinace obou.
  • U většiny těchto fondů investice roste bez daně.
  • Jelikož jsou tyto investice investovány do dlouhodobých aktiv, mohou příjemci využívat výhod dlouhodobých investic.

Nevýhody

  • Příjem z těchto fondů po odchodu do důchodu je zdanitelný.
  • Většina penzijních plánů je nejvhodnější pouze pro začátečníky a ne pro všechny.

Zajímavé články...