Co je investice s pevným výnosem?
Investice s pevným výnosem je typ investice, při které je investorovi poskytován příjem, který je po určitou dobu stálý a relativně stabilní ve formě dividend nebo úroků. V rámci investic s pevným výnosem je dlužník nebo emitent cenných papírů povinen platit pevnou částku ve stanoveném stanoveném harmonogramu. Tyto fixní investice jsou obecně vydávány společnostmi a vládami ve formě dluhových cenných papírů za účelem získání peněz na financování jejich každodenních operací a také na financování velkých projektů.
Z pohledu investorů, pokud investují své peníze do těchto investic s pevným výnosem, pak jim bude vyplacena nastavená úroková sazba, která je pevně dána výměnou za peníze, které dají emitentovi investic. Přijaté fixní platby se označují jako kupónová platba a datum, kdy budou investorům splaceny. Původní částka (částka jistiny), kterou investovali, se označuje jako datum splatnosti.
Příklad investic s pevným výnosem
Existuje společnost, která vydává 6% kupónový dluhopis s nominální hodnotou 1 000 USD s dobou splatnosti tři roky a platí úroky ročně. Investor Joseph chce do dluhopisu investovat své peníze ve výši 1 000 USD a vyplatí je až na konci tříletého období. Nyní, protože společnost vydala dluhopis, bude muset platit úrok ve výši 6% ročně všem investorům.
Tyto úrokové platby jsou pevným výnosem, který obdrží všichni investoři do dluhopisů společnosti a jsou také známé jako kupónové platby. Výsledkem je, že Josephovi bude po dobu tří let do doby splatnosti investice vyplaceno 60 USD ročně (1 000 USD * 6%) a v době splatnosti bude Josefovi vráceno 1 000 USD, které původně investoval ho za nákup dluhopisu.
Výplatu těchto fixních výnosů z investic lze provést měsíčně, čtvrtletně, pololetně, ročně nebo podle podmínek dluhopisu, jak bylo rozhodnuto v době jeho vydání.
Výhody investic s pevným výnosem
Existuje několik různých výhod investic s pevným výnosem, které poskytují příležitost pro investory a emitenta cenných papírů s pevným výnosem. Některé z výhod jsou následující:
- Pravidelný příjem: Tato investice s příjmem poskytuje pravidelný příjem, který bude poskytnut s jistotou během konkrétního časového období, jak bylo rozhodnuto před provedením investice.
- Priorita v době likvidace: Kdykoli nastane situace likvidace jakékoli společnosti, budou mít osoby s cennými papíry s pevným výnosem přednost před ostatními cennými papíry vydanými společností. Například pokud existují dluhopisy a akciové společnosti vydané společností a společnost jde do likvidace, pak budou společnosti povinny zaplatit za dluhopisy nejprve před výplatou jejich akcionářům za jejich akciový podíl.
- Bezpečné řešení: Ve většině případů mají cenné papíry s pevným výnosem konkrétní datum splatnosti, kdy bude investovaná částka vrácena zpět jejím investorům, což je již rozhodnuto v době vydání těchto cenných papírů. Emitent pevných cenných papírů je tedy ze zákona povinen vrátit peníze zpět investorovi k tomuto datu; jinak by byl odpovědný za právní kroky, pokud by stížnost podal investor.
Nevýhody investic s pevným výnosem
Spolu s výhodami investice s pevným výnosem existují také některé nevýhody nebo omezení, které jsou následující:
- Úrokové riziko: Investice s pevným výnosem podléhají úrokovému riziku. Toto riziko vzniká, když se zvýší úroková sazba na trhu, na kterém daná osoba investovala. Nyní, protože již investoval s pevnou sazbou, bude tedy dostávat stejnou sazbu nebo se vrátí až do splatnosti, i když na stejné úrovni investice může získat více cenných papírů platících úroky. Nemůže investovat do nových cenných papírů s vysokou návratností, protože jeho peníze jsou již zamčené.
- Úvěrové riziko: Pokud v důsledku některých interních nebo externích faktorů poklesne pozice společnosti, do níž investor investoval své peníze, poklesne také hodnotový dluhopis nebo nástroj této společnosti na sekundárním trhu. Nyní, pokud se investor pokusí prodat nástroj před jeho splatností, pak by mohl získat nízké ceny, nebo by pro něj bylo dokonce obtížné jej prodat před splatností.
Důležité body
- Investice s pevným výnosem se zaměřuje hlavně na generování pevné částky příjmu pro investora, a nikoli na zhodnocení kapitálu.
- Investice s pevným výnosem se také berou v úvahu při přípravě portfolií, protože pomáhají udržovat stabilní výnos, kdykoli na trhu nastanou nepříznivé situace.
- Tyto investice podléhají různým druhům rizik, jako je úrokové riziko, úvěrové riziko, riziko reinvestic, riziko splácení a riziko likvidity, které by investoři měli zvážit před provedením investice do nástrojů s pevným výnosem.
Závěr
Investice s pevným výnosem je tedy investicí, kde investor investuje své peníze a získá příjem, který je na oplátku stálý a stabilní po určitou dobu. Nástroje s pevným výnosem se běžně používají k diverzifikaci portfolia investora, protože investice s pevným výnosem je bezpečná ve srovnání s jinými cennými papíry a pomáhá snižovat celkové riziko spojené s portfoliem.
Cenné papíry s pevným výnosem jsou ve srovnání s čistými kapitálovými podíly stabilnější a hlavní pozornost investice s pevným výnosem spočívá v generování pevné částky příjmu pro investora, nikoli v zhodnocení kapitálu. V době hospodářského poklesu na trhu se investoři spoléhají na tyto třídy aktiv více než na jakýkoli jiný typ investice.
