Co je obchodník s pevným příjmem?
Obchodník s pevným výnosem je finanční zprostředkovatel, který obchoduje s cennými papíry s pevným výnosem, jako jsou vládní nebo podnikové dluhopisy, směnky nebo směnky, a to buď pro osobní investice, nebo pro klienty jeho zaměstnavatele, společnosti spravující aktiva.
Vysvětlení
V obchodní profesi se většina obchodníků nebo společností pro správu aktiv specializuje na jednu konkrétní doménu na investice založené na znalostech a zdrojích, které mají k dispozici, nebo v závislosti na druhu trhu nebo klientely, s nimiž chtějí jednat. Proto existují kategorie jako obchodník s komoditami, akciemi, alternativními investicemi, pevným výnosem nebo deriváty.
Odpovědnosti obchodníka s pevným výnosem
- Pokud obchodník s pevným výnosem jedná se svým vlastním investičním portfoliem, pak možná bude muset udělat několik klobouků, například klobouk vývojáře obchodní strategie, správce portfolia a obchodníka .
- Pokud pracuje pro butikovou investiční společnost, možná bude muset spolupracovat s manažerem portfolia, který má po analýze IPS klientů a v rámci domény odpovědnost za rozhodování o tom, kolik z portfolia jde do jakého druhu cenných papírů. Strategie je vyvinuta obchodníkem, který se zavazuje provést tuto strategii.
- Pokud je však firma velkou skupinou pro správu aktiv, jako je BlackRock , pak dochází k větší dělbě práce a v takovém případě může existovat samostatné oddělení strategie, které bude spravovat velké množství aktiv, které vlastní.
- Tyto firmy mají svěřeneckou povinnost , z čehož vyplývá, že klienti jim dávají uvážení o svých investicích, a proto musí jednat v nejlepším zájmu klientů. V takovém prostředí hraje obchodník do značné míry roli popravčího.
- Kromě odpovědnosti za provedení musí obchodník neustále sledovat výkon portfolia a sledovat, zda se portfolio odchýlilo od cílů stanovených v IPS a specifikované obchodní strategii. Pokud je taková situace, pak je povinností obchodníka znovu vyvážit portfolio a přivést ho zpět na správnou cestu.
Roli obchodníka lze tedy shrnout podle následujícího chytrého umění:
V jádru máme provedení a sekundární k tomu a máme monitorování a vyvážení. Kromě těchto dvou odpovědností jsou role rozvoje strategie a správy portfolia na vysoké úrovni podle kvanta portfolia, čím větší je kvantum, tím menší jsou šance, že tyto dvě odpovědnosti spadají do kompetence obchodníka.
Dovednosti potřebné k tomu, abyste se stali obchodníkem s pevným příjmem
# 1 - Technické znalosti
Obchodník by měl velmi dobře rozumět ocenění investic s pevným výnosem a jejich výplatám. V této oblasti je zahrnuta široká škála produktů, jako je vládní a podnikový dluh, zajištěná dluhová povinnost (CDO), zajištěná hypotéční povinnost (CMO), zajištěná úvěrová povinnost (CLO), zajištěné hypotéky (MBS) nebo aktiva - zajištěné cenné papíry (ABS), jako jsou dluhopisy kryté půjčkami na kreditní karty nebo studentskými půjčkami atd.
# 2 - Znalost trhu
- Cenné papíry s pevným výnosem si vedou dobře, když je ekonomika pomalá. Je tomu tak proto, že v tomto období jsou úrokové sazby vyšší, a jelikož ceny cenných papírů s pevným výnosem nepřímo souvisí s úrokovými sazbami, je v této době možné tyto cenné papíry nakupovat za nižší cenu. Když se ekonomika zvedne, úrokové sazby se sníží, ceny se zvýší, je vhodná doba na prodej cenných papírů s pevným výnosem a investování nerovností. Obchodník se tedy musí postarat o tržní prostředí a tyto změny zohlednit ve svých investičních strategiích.
- Analýza výnosové křivky je dále účinným nástrojem pro předpovídání, jakým směrem se bude ekonomika v budoucnu ubírat, a tedy způsob předpovědi recese nebo cyklů účtů. Může tedy pomoci při načasování trhu.
- Obchodník proto musí sledovat trh a pokusit se uzavřít obchod, který je v nejlepším zájmu klientů.
# 3 - Analýza pohybu
Jak bylo uvedeno výše, monitorování a vyvážení je důležitým aspektem rolí a odpovědností obchodníka. Proto by měl mít dovednosti analyzovat trh, jakmile se odkloní od svých předpovědí, a podle toho se postarat o vyvážení portfolia.
Vzdělávací kvalifikace
- Získání titulu v oboru Finance zvyšuje šance, že se uchazeč stane obchodníkem s pevným příjmem. Tyto tituly se mohou pohybovat od bakalářského oboru Business Administration se specializací Finance až po magisterský titul ve stejné doméně. Certifikace, jako je Chartered Financial Analyst (CFA) nebo CA Full Form (CA), může uchazeči poskytnout širokou znalostní základnu, aby pochopil koncept technického rámce za nástroji dostupnými na trhu.
- Mezi předměty, které uchazeč potřebuje dobře znát, by měly patřit mimo jiné finance, ekonomie, statistika a pravděpodobnost, matematika a v současné době dobré zázemí v behaviorálním financování působí jako další výhoda, protože to pomáhá při situačním a psychologickém profilování klientů jehož investice spravuje obchodník.
- V USA podle pokynů FINRA existuje několik kvalifikačních zkoušek pro různé oblasti obchodování s cennými papíry, od těch, které jsou požadovány v oblastech státních cenných papírů, obecních cenných papírů a podnikových dluhů. Některé z nich jsou zkoušky na reprezentativní úrovni , jako je zkouška Series 7, zatímco jiné jsou zkoušky na hlavní úrovni , a jiné jsou asociační zkoušky, jako je Series 63. Společnost může vyžadovat odbavení těchto zkoušek pro obchodování, a proto musí uchazeč porozumět zásadám společnosti nebo kontaktovat manažer lidských zdrojů, aby pochopil požadavek způsobilosti.
- Svěží může začít s pozicí analytika a vzrůst na vyšší pozice, protože jeho zkušenost se zvýší na 5-7 let. Popis práce společnosti může naznačovat požadované dovednosti Bloomberg Terminal, finanční analýzy, průzkumu trhu, modelování dat atd.
Plat
Jako u každého zaměstnání se plat může v jednotlivých regionech lišit v závislosti na několika faktorech, jako jsou životní náklady, požadavky na zaměstnání, vyhlídky na růst, průmyslové standardy atd. Podle stránky paycale.com je však průměrná mzda 89 396 USD před zdaněním a odpočty a dalšími kompenzacemi, jako jsou bonusy a podíly na sdílení zisku, které mohou záviset na zásadách společnosti.
Vyhlídky na zaměstnání
- Obchodování s pevným výnosem je trvalá profese, bez ohledu na to, jak dobře funguje ekonomika, a vždy existuje poptávka po nástrojích s pevným příjmem, protože každý investor chce, aby část jejích peněz byla investována do bezpečných investic, které by šetřily pohodlný život v důchodu.
- Vyhlídky na zaměstnání se zvyšují, když ekonomika zpomaluje, a skromně se snižují, když je na vzestupu, ale nejsou zcela eliminovány.
- Demografické údaje země dále určují, zda je v perspektivách zaměstnání vzestupný trend, protože pokud je vyšší demografická dividenda, tj. Populace je mladší, mohou nést rizika, a proto se zvyšuje investice do vlastního kapitálu, například populace Indie, ale když populace stárne, zvyšuje se investice do cenných papírů s pevným výnosem, jako je tomu v případě Japonska.
