Co je výhodná koupě?
Výhodná koupě nastane, když společnost získá jinou společnost za cenu nižší, než je reálná tržní hodnota jejích aktiv. V tomto ujednání se podnik prodává za cenu nižší, než je reálná tržní hodnota jeho aktiva, protože se potýkal s finanční krizí nebo krizí likvidity, nebo pro podnik na trhu nebylo k dispozici žádné konkurenční nabídkové řízení před prodejem a někdy také kvůli velmi rychlý prodej.
Vysvětlení
Výhodná koupě nastane, když se společnost obecně potýká s krizí likvidity. Aby se dostala ze situace, nouze podniky nabízejí nabyvateli zlevněné ceny za rychlý odprodej podniku. Rozdíl mezi prodejní cenou a reálnou tržní hodnotou aktiv je zaznamenán jako jednorázový zisk v důsledku záporného goodwillu ve výkazu zisku a ztráty nabyvatele.
Ve finanční krizi v roce 2008 existovalo mnoho finančních firem, kterým nabízíme obrovskou slevu na jejich spravedlivou tržní hodnotu, protože řeší finanční potíže. Tato situace představovala spoustu příležitostí k výhodným nákupům na trhu. Jiné společnosti, které dokázaly tuto situaci využít, dokázaly přidat do své základny aktiv za srovnatelně nižší cenu, než jakou by zaplatily za běžných scénářů .
Jak vypočítat výhodný nákup?
Níže jsou uvedeny podrobnosti o krocích, které v tomto ujednání podnikla nabyvatelská společnost:
- Zaznamenávání aktiv a závazků za spravedlivou tržní hodnotu: Před vyvoláním procesu výhodného nákupu by nabyvatelská společnost zaznamenala aktiva a závazky v reálné tržní hodnotě. Reálná tržní hodnota je cena, kterou kupující a prodávající souhlasí s platbou a přijetím oproti nemovitosti.
- Přehodnocení aktiv a pasiv: Po výše uvedeném kroku by nabyvatelská společnost přehodnotila, aby zkontrolovala, zda jsou všechna aktiva a pasiva správně zaúčtována v jejich reálné tržní hodnotě a nebylo nic vynecháno.
- Podmíněné protiplnění : V tomto kroku by nabyvatelská společnost analyzovala a určila reálnou hodnotu jakékoli podmíněné protihodnoty, která je splatná vlastnické společnosti. Podmíněné protiplnění je částka vztahující se k dalšímu majetku nebo podílu na vlastním kapitálu, která je splatná zpět společnosti vlastníka.
- Záznam rozdílu v účetních knihách: V posledním kroku nabyvatelská společnost zaznamená do rozdílu mezi protihodnotou vyplacenou společnosti vlastněné společností a reálnou tržní hodnotou jejich aktiva jednorázový zisk ve výkazu zisku a ztráty v důsledku záporného goodwillu .
Příklad
Společnost XYZ řeší krizi likvidity a platí všechny své daně; rozhodla se odprodat 80% akcií společnosti ABC za cenu pod tržní hodnotou 6 500 000 USD v hotovosti. Společnost ABC jmenovala oceňovací agenturu pro stanovení hodnoty aktiv a pasiv společnosti XYZ. Oceňovací agentura potvrzuje reálnou hodnotu čistých aktiv jako 9 000 000 $ (aktiva 12 000 000 $ a pasiva 3 000 000 $). Reálná hodnota nekontrolního podílu ve výši 20% je 2 000 000 $.
Řešení:
Nyní, podle naší diskuse v předchozích nadpisech, bude zisk z výhodného nákupu vypočítán takto:
Zisk z výhodného nákupu = reálná hodnota čistého majetku - protiplnění / prodejní cena - nekontrolní úrok
- = 9 000 000 $ - 6 500 000 $ - 2 000 000 $
- = 500 000 $
Z výše uvedeného výpočtu tedy lze vyvodit závěr, že zisk z výhodné smlouvy byl 500 000 USD, což bude zaznamenáno jako zisk z důvodu záporného goodwillu ve výkazu zisku a ztráty ABC.
Výhodná koupě vs. dobrá vůle
Pro pochopení role dobré vůle při výhodném nákupu budeme muset nejprve porozumět pojmu dobré vůle. Goodwill je částka, o kterou prodejní cena nebo protiplnění zaplacené společnosti vlastněné nabyvatelskou společností převyšuje reálnou tržní hodnotu jejího aktiva. Zaznamenává se v rozvaze společnosti nabyvatele jako goodwill z podnikové kombinace.
Nyní v případě výhodného nákupu, který je v podnikových kombinacích raritou, je protihodnota vyplacená vlastnické společnosti nižší než reálná tržní hodnota jejích aktiv. A tento rozdíl je zaznamenán jako jednorázový zisk v účetnictví společnosti nabyvatele v důsledku negativního goodwillu.
Svým způsobem tedy lze říci, že negativní goodwill je opakem goodwillu. Negativní goodwill obecně naznačuje skutečnost, že prodávající strana byla v nouzi a proto prodala svá aktiva pod skutečnou hodnotu.
Závěr
Výhodný nákup je vzácný jev, ke kterému dochází v případě podnikových kombinací. V krizi v roce 2008 se mnoho společností v nouzi rozhodlo prodat svá aktiva za méně, než je jejich účetní hodnota, protože řešili krizi likvidity a další společnosti tuto příležitost využily. Celkově by nabyvatelská společnost měla při vyhodnocování aktiv a pasiv nouze společností věnovat maximální péči, aby mohla podpořit své ocenění kupní ceny.
