Rozpětí možností (definice) - Druhy možností Strategie šíření

Co je to Spread možností?

Varianty rozpětí jsou strategie používané k obchodování s opcemi na finančním trhu a skládají se z pozic rozpětí mezi cenou opcí ve stejné třídě aktiv se stejným počtem opcí, které mají odlišnou realizační cenu a data vypršení platnosti. Datum vypršení platnosti a realizační cena se liší a rozdíl mezi realizačními cenami je pozice rozpětí.

Možnosti Typy šíření

  1. Horizontální rozpětí - Horizontální rozpětí se vytvoří, když je opce využívající stejné podkladové zabezpečení se stejnou realizační cenou a odlišným datem vypršení platnosti.
  2. Vertikální rozpětí - Vertikální rozpětí má jinou realizační cenu; datum vypršení platnosti a podkladové zabezpečení zůstávají stejné.
  3. Diagonální rozpětí - Diagonální rozpětí se skládá z možností, které mají stejné základní zabezpečení, ale datum vypršení platnosti a realizační ceny. Diagonální šíření je kombinací výše zmíněného horizontálního a vertikálního šíření.

Příklady

# 1 - Rozpětí volání

Rozpětí volání se skládá z opcí na volání ze stejného podkladového zabezpečení, které má jinou realizační cenu a datum vypršení platnosti.

Níže uvedený příklad rozpětí kreditu volání je strategie opcí, která vytváří zisk, když se očekává pokles hodnoty podkladového cenného papíru.

Příklad

Počáteční cena akcií při zadávání kreditního rozpětí volání je 163 $. Každá opční smlouva se skládá ze 100 akcií. Součástí rozpětí kreditu za volání jsou:

  • Prodejte hovor za 165 $ s vypršením platnosti v příštím měsíci
  • Kupte si hovor za 180 $ s vypršením platnosti v příštím měsíci

Vstupní cena pro opci je 1 $ (prodává se za 165 $ za 2 $ a zakoupena za 180 $ za 1 $)

Maximální potenciální zisk pro tuto dohodu s opcemi je:

  • = $ 1 x 100
  • = 100 $

Rozpětí volání v tomto scénáři je 15

Maximální potenciální ztráta je tedy:

= (Rozpětí volání - shromážděna vstupní cena) x Počet akcií

  • = ($ 15 - $ 1) x 100
  • = 14 x 100 $
  • = 1 400 $

# 2 - Dejte Spread

Put spread se skládá z prodejních opcí stejného podkladového cenného papíru, který má odlišnou realizační cenu a datum vypršení platnosti.

Níže uvedený příklad splátkového prodeje je strategie opcí, která vytváří zisk, když se očekává vzestup hodnoty podkladového cenného papíru.

Příklad

Počáteční cena akcií při zadávání splátkového prodeje je 330 $. Každá smlouva se skládá ze 100 akcií. Součástí splátkového prodeje jsou:

  • Prodávejte za 315 $ s vypršením v příštím měsíci.
  • Nakupte za 310 $ s vypršením platnosti v příštím měsíci.

Vstupní cena této možnosti je 1,15 USD (prodává se za 315 USD za 5,60 USD a nakupuje se za 310 USD za 4,45 USD)

Maximální potenciální zisk pro tuto dohodu s opcemi je:

  • = 1,15 $ x 100
  • = 115 $

Put spread v tomto scénáři je 5

Maximální potenciální ztráta je tedy:

= (Put Spread - vstupní cena shromážděna) x počet akcií

  • = ($ 5 - $ 1,15) x 100
  • = 3,85 $ x 100
  • = 385 $

Důležité body

  • Debetní a kreditní spready vytvářejí pro investora zisk, pokud je prémie prodané opce vyšší než prémie kupované opce. Za takovou transakci obdrží investor při zadávání spreadu úvěr. Zatímco pokud by tomu bylo opačně, investor by byl při vstupu do rozpětí stržen.
  • Když je rozpětí zadáno na vrub, nazývá se to debetní rozpětí, zatímco rozpětí zadané v kreditu se nazývá kreditní rozpětí.
  • Kombinace spreadu jsou komplexní strategie opcí, které jsou navrženy pomocí kombinace různých strategií, jejichž cílem je snížit vystavení riziku a zároveň se snažit dosáhnout zisku.
  • Box spread se skládá z medvědí put spread a býčí call spread. V takovém obchodu je související riziko neutrální, a proto může investor vstoupit do pozice a riziko zcela vyloučit. V takové strategii bude pouze zaplacená prémie maximální ztrátou, kterou musí investor nést.

Pro ilustraci

  • Dlouhý hovor - říjen 2019 - Strike 60
  • Krátké shrnutí - říjen 2019 - Strike 60
  • Krátký hovor - říjen 2019 - Strike 70
  • Long put - Oct 2019 - Strike 70

Výhody

  • Pomáhá investorům zajistit svou pozici a omezit míru rizikové expozice.
  • Umožňuje investorům investovat do podkladového aktiva při obchodování na pozici rozpětí.
  • Pravděpodobnost zisku pomocí rozpětí opcí je vysoká při současném omezení expozice riziku v investici.

Nevýhody

  • Obchodování s opčními spready vyžaduje odborné znalosti a znalosti trhu, což je pro nové účastníky trochu složité.
  • Stejně jako riziko, které je minimalizováno, je také omezen zisk.
  • Poměr rizika k odměně je velmi minimální, což znamená, že riziko podstupované masou zisku je obrovské.

Závěr

  • Možnosti šíří strategie používané pro obchodování s opcemi, které by neměly být zaměňovány s možnostmi šíření, které jsou derivátovými smlouvami. Strategie sice pomáhají vydělávat z investice, ale také minimalizuje riziko spojené s investicí.
  • Existují individuální i kombinované možnosti spready a investoři nebo obchodníci mohou tyto strategie používat podle svého pohodlí.
  • Obchodování na spready vyžaduje znalost trhu a odborné znalosti funkčnosti strategií. Jedná se o velmi složité strategie, které mohou vést ke ztrátě celé investice, pokud nebudou správně měřeny podmínky na trhu.

Zajímavé články...