Plná forma SEBI - rady pro cenné papíry v Indii
Plnou formou SEBI je Rada pro cenné papíry a burzu v Indii, která reguluje trh trhů s cennými papíry v Indii a byla vytvořena za účelem vytvoření usnadňujícího tržního prostředí při současném potlačování nekalých obchodních praktik.
Dějiny
Před rokem 1992 byl indický kapitálový trh regulován kontrolorem kapitálové emise (CCI) prostřednictvím pravomocí, které mu byly svěřeny podle zákona o kontrole kapitálových emisí z roku 1947. Tento zákon dal ústřední vládě pravomoc určovat výši kapitálu, který by společnost mohla zvýšení a cena, za kterou by bylo možné jej zvýšit, což bylo častěji než v nominální hodnotě. Výsledkem bylo, že akcie nabízené veřejnosti byly vysoce podhodnoceny. I když to znamenalo zisky pro malé investory, znamenalo to také, že společnosti nemohly získat správnou hodnotu pro své podnikání.
Z důvodu postupného otevírání ekonomiky byla CCI zrušena a nahrazena SEBI uzákoněním zákona o cenných papírech a burze v Indii z roku 1992. SEBI byla založena jako nestatutární orgán v roce 1988 a byla jí udělena pravomoc stát se statutárním a vrcholovým regulačním orgánem pro trhy s cennými papíry prostřednictvím zákona SEBI z roku 1992. SEBI prosazovala přiměřené stanovení cen kapitálových emisí a cenných papírů prosazováním různých předpisů při výkonu svých pravomocí.
SEBI byla založena s následujícími klíčovými cíli:
- Být regulační agenturou pro trh cenných papírů a podporovat jejich rozvoj.
- Regulovat činnosti zprostředkovatelů trhu.
- Chránit zájmy investorů.
- Dohlížet a spravovat předpisy a další předpisy týkající se trhu s cennými papíry.
Členové
Vedení SEBI má nárok na tyto členy:
- Předseda představenstva.
- Dva členové, kteří jsou úředníky z ministerstva ústřední vlády, které se zabývá správou financí a zákonem o společnostech.
- Jeden člen je úředníkem Reserve Bank of India.
- Pět dalších členů jmenovaných ústřední vládou - nejméně tři z nich by měli být jmenováni členy na plný úvazek.
Struktura
Výkon funkcí a odpovědností SEBI se provádí prostřednictvím příslušných útvarů v rámci SEBI. Níže jsou uvedeny role, které plní její klíčová oddělení.
| oddělení | Funkce |
|---|---|
| Oddělení regulace trhu s komoditními deriváty. | Dohled nad fungováním a provozem burz komoditních derivátů. |
| Oddělení podnikových financí | • Emise a kótování cenných papírů • Fúze / fúze, sloučení, snížení kapitálu. • Řízení společnosti a účetní / auditorské standardy. • Restrukturalizace společnosti prostřednictvím převzetí / zpětného odkupu. • Vyřazení atd. |
| Oddělení hospodářské a politické analýzy | • Analýza politiky • Regulační výzkum • Statistiky a publikace • Komoditní průzkum |
| Oddělení dluhových a hybridních cenných papírů | Záležitosti týkající se podnikových dluhopisů, kótovaných dluhových cenných papírů, trustu pro investice do nemovitostí, trustu pro investice do infrastruktury. |
| Oddělení vymáhání - 1 | Vymáhat soudní řízení a opatření proti nesrovnalostem na trhu. |
| Oddělení vymáhání - 2 | Vyřizuje odvolání proti příkazům SEBI podaným u jiných soudů a tribunálů. |
| Oddělení vyšetřování a rozhodování | Řeší slyšení a soudní rozhodnutí vyvolaná jinými odděleními SEBI proti narušitelům trhu, kteří spadají do působnosti SEBI. |
| Oddělení pro vymáhání a vrácení peněz | Zahajuje a zpracovává řízení o vymáhání proti narušitelům trhu, kteří byli zaměřeni na platby poplatků / penále / vrácení peněz investorům a neučinili tak. |
| Divize zahraničních portfoliových investorů a depozitářů. | Monitorování a regulace činnosti zahraničních portfoliových investorů a depozitářů. |
| Oddělení integrovaného sledování. | Dohled nad trhem všech segmentů trhu s cennými papíry. |
| Oddělení vyšetřování | Provádí vyšetřování a vyšetřování všech typů porušení týkajících se trhu s cennými papíry. |
| Oddělení správy investic | Registruje a reguluje podílové fondy, fondy rizikového kapitálu, zahraniční investory rizikového kapitálu, zahraniční institucionální investory, správce portfolia, depozitáře atd. |
| Oddělení regulace a dohledu nad tržními zprostředkovateli. | Registrace a sledování všech zprostředkovatelů trhu, jako jsou burzovní makléři, ratingové agentury, správci obligací atd. |
| Oddělení regulace trhu | Formulace zásad a dohled nad burzami cenných papírů, depozitáři, clearingovými společnostmi atd. |
| Úřad pro mezinárodní záležitosti | Spolupracuje se zahraničními regulačními orgány a orgány činnými v trestním řízení s cílem podpořit mezinárodní spolupráci, pokud jde o předpisy a prosazování. |
| Úřad pro pomoc investorům a vzdělávání. | Vyřizuje stížnosti investorů. |
Pravomoci a funkce
Má následující pravomoci a funkce, které jí umožňují splnit hlavní objekty, se kterými byla vytvořena:
# 1 - Rozvíjet a regulovat trh s cennými papíry
- Regulace burz cenných papírů a jakékoli jiné trhy s cennými papíry. SEBI by se přitom podílela na výkonu pravomocí a funkcí, které jí byly svěřeny podle zákona o regulaci smluv o cenných papírech z roku 1956.
- Regulující případy podstatného nabytí akcií a převzetí společností.
- Upřesněte a upřesněte různé požadavky na kótování a převod cenných papírů.
- Inspekce, dotazy a audity na burzách a jiných burzách cenných papírů.
- Výzva k získání informací od bank nebo jiného orgánu zapojeného do transakcí pod vyšetřovacím dohledem SEBI.
- Volání po informacích v Indii nebo mimo ni předchází nebo detekuje případy porušení zákonů o cenných papírech.
- Provádění výzkumu souvisejícího s trhem cenných papírů za účelem dosažení jeho cílů.
- Vybírání poplatků, penále a dalších poplatků ve snaze prosadit disciplínu na trhu cenných papírů.
# 2 - Regulovat činnosti zprostředkovatelů trhu
- SEBI má pravomoc registrovat a regulovat fungování následujících zprostředkovatelů trhu.
- Makléři
- Sub-makléři
- Sdílejte agenty přenosu
- Bankéři k problému
- Správci listin o důvěře ve vztahu k cenným papírům
- Registrátoři problému
- Obchodní bankéři
- Upisovatelé
- Manažeři portfolia
- Investiční poradci
- Úložiště
- Správci cenných papírů
- Zahraniční institucionální investoři
- Ratingové agentury
A další zprostředkovatelé, kteří mohou být jakýmkoli způsobem spojeni s trhem s cennými papíry.
SEBI také řídí registraci a reguluje fungování alternativních investičních systémů, jako jsou
- Fondy rizikového kapitálu
- Podílové fondy
- Systémy kolektivního investování
- Podpora a regulace dalších samoregulačních organizací v souvislosti s trhem s cennými papíry.
# 3 - Ochrana zájmů investorů / trh cenných papírů
V zájmu ochrany zájmů investorů má SEBI pravomoc přijmout následující opatření:
- Pozastavte obchodování s jakýmkoli cenným papírem
- Omezit a zakázat jakékoli osobě přístup na trh cenných papírů za účelem nákupu nebo prodeje cenných papírů
- Pozastavte činnost kteréhokoli úředníka jakékoli burzy cenných papírů nebo jakékoli jiné samoregulační organizace
- Ponechejte si výnosy nebo cenné papíry v souvislosti s jakoukoli vyšetřovanou transakcí
- Připevněte bankovní účet jakéhokoli zprostředkovatele nebo jiné osoby zapojené do porušení jakéhokoli zákona o cenných papírech v rozsahu výnosů spojených s porušením
- Řekněte jakékoli osobě, aby se nelikvidovala s cenným papírem nebo jiným aktivem zapojeným do vyšetřované transakce
- Zakázat zasvěcené obchodování s cennými papíry. V případě obchodování zasvěcených osob má SEBI pravomoc kontrolovat knihy nebo dokumenty spojené s danou emisí a přijímat opatření, jako jsou opatření uvedená ve výše uvedených bodech
- Upřesněte záležitosti, které mají být zveřejněny v prospektu nebo jiném dokumentu pro vydání kapitálu a jiných cenných papírů, včetně způsobu, jakým mají být informace zveřejněny
- Zakázat jakékoli společnosti vydávat Prospekt nebo Nabídkový dokument nebo reklamu požadující peníze na vydání cenných papírů
# 4 - Dohlížet a spravovat předpisy a další předpisy související s trhem s cennými papíry
Rada pro cenné papíry a burzu v Indii může vydávat nařízení prostřednictvím oznámení s předchozím souhlasem ústřední vlády, mimo jiné ve vztahu k:
- Emise kapitálu
- Převod cenných papírů
- Záležitosti zveřejňované společnostmi vydávajícími cenné papíry
- Podmínka pro udělení osvědčení o registraci zprostředkovatelů a jím regulovaných účastníků trhu, poplatky k zaplacení, způsob pozastavení nebo zrušení osvědčení.
# 5 - Pravomoci vyšetřování
Rada pro cenné papíry a burzu v Indii může jmenovat jakýkoli vyšetřovací orgán k vyšetřování jakéhokoli zprostředkovatele nebo jakékoli jiné osoby spojené s trhem s cennými papíry, pokud má důvod se domnívat, že transakce jsou prováděny způsobem, který poškozuje zájmy investorů nebo je v rozporu s platných zákonů.
SEBI může vyzvat k předložení knih nebo jiných dokumentů souvisejících s porušením, prohlédnout si dokumenty, předvolat osoby související s danou otázkou a vyšetřovat svědky.
Závěr
SEBI působí jako regulátor trhu pro trh cenných papírů v Indii, podobně jako Komise pro cenné papíry v USA. Díky různým pravomocím, které má nad emitenty, účastníky trhu a investory, se SEBI snaží chránit zájmy investorů tím, že bude tržní praxe regulovat, spravedlivější a transparentnější.
