Jaká je účetní hodnota dluhopisu?
Účetní hodnota dluhopisu je také známá jako účetní hodnota nebo účetní hodnota dluhopisu a není to nic jiného než součet součtu nominální hodnoty a neamortizovaného pojistného (pokud existuje), méně neamortizovaného slevy (pokud existují) dluhopisu a tato částka je obvykle promítnutý do rozvahy emitující společnosti.
Je známo, že ceny dluhopisů jsou kolísavé, protože denně kolísají. Protože cena není konstantní, způsobí to, že dluhopis bude obchodován s prémií nebo slevou podle rozdílu mezi tržní úrokovou sazbou a uvedeným úrokem dluhopisu v den emise. Tyto prémie nebo slevy se odepisují po dobu životnosti dluhopisu, čímž se hodnota dluhopisu rovná splatnosti v nominální hodnotě.
Jak vypočítat účetní hodnotu dluhopisu?
Metoda efektivního úroku je jedním z nejběžnějších způsobů umořování prémií a slev a možná jednou z nejjednodušších metod výpočtu účetní hodnoty.
Pro zjednodušení předpokládejme, že 3letý dluhopis s nominální hodnotou 100 000 USD má roční kuponovou sazbu 8%. Investoři považují společnost za společnost se značným rizikem a jsou ochotni koupit dluhopis pouze v případě, že nabízí vyšší výnos o 10%.
Vzhledem k tomu, že YTM (výnos do splatnosti) 10% je vyšší než kupónová sazba (8%), dluhopis bude prodán se slevou. Jeho účetní hodnota tedy musí být nižší než jeho nominální hodnota 100 000 USD.
Zvažme další níže uvedený příklad s plánem amortizace dluhopisů pro nominální hodnotu dluhopisu 600 000 $ pro lepší pochopení:
Níže je uveden základ výpočtů:
- A = 600 000 $ * 0,06
- B = E * 0,12
- C = A - B
- D = předchozí platba neamortizovaná sleva minus aktuální amortizovaná sleva
- E = předchozí účetní zůstatek mínus amortizovaná aktuální sleva
Kdykoli dojde k vydání dluhopisu, vytvoří se prémiový nebo diskontní účet, který se skládá z rozdílu mezi nominální hodnotou dluhopisu a hotovostí získanou prodejem dluhopisu. Při jejich zaznamenávání do účetní závěrky je prémie nebo sleva dluhopisu započtena dluhopisy splatnými za výpočet účetní hodnoty dluhopisu.
Účetní hodnota / účetní hodnota dluhopisu je skutečná částka peněz, kterou emitent dluží držiteli dluhopisu v daném okamžiku. Toto je nominální hodnota dluhopisu snížená o zbývající slevy nebo včetně zbývajícího pojistného.
Zaznamenávání účetní hodnoty dluhopisu do účetní závěrky
Účetní hodnota nebo účetní hodnota splatných dluhopisů zahrnuje následující částky, které všechny najdete na účtech závazků souvisejících s dluhopisy:
- Nominální hodnota dluhopisů je kreditní zůstatek na účtu Splatné dluhopisy
- Související neamortizovaná sleva je debetní zůstatek na účtu proti-odpovědnosti jako „Sleva na splatné dluhopisy“.
- Související neamortizovaná prémie je kreditní zůstatek na účtu doplňkového závazku jako „Prémie za dluhopisy splatné“.
- Související nevyřazené náklady na dluhopisy jsou debetní zůstatek na účtu protislužby.
Je třeba si uvědomit, že diskontní, prémiové a emisní náklady se řádně amortizují až do okamžiku, kdy je potřeba účetní hodnota dluhopisů.
- Účetní hodnota dluhopisů při splatnosti bude ekvivalentní nominální hodnotě (částka, za kterou emitent platí úroky a je splatná na konci období. U dluhopisů prodaných se slevou se účetní hodnota zvýší a bude se rovnat jejich nominální hodnota při splatnosti.
- Na druhou stranu u dluhopisů prodávaných za prémii účetní hodnota poklesne a bude se rovnat nominální hodnotě při splatnosti.
Určité strukturované dluhopisy mohou mít částku zpětného odkupu odlišnou od nominální hodnoty a mohou být také spojeny s výkonností aktiv, jako jsou FOREX, komoditní index atd. To může mít za následek, že investor obdrží při splatnosti více či méně, než byla jeho původní hodnota.
