Co je zvrácení rizika?
Risk Reversal je druh derivátové strategie, která pomocí derivátových nástrojů blokuje jak riziko poklesu, tak i vzestupný potenciál akcie. Hlavní součásti strategie zvrácení rizika vyžadují opce. Jsou navrženy tak, aby chránily otevřenou pozici před vaší laskavostí. Když kupujete derivátový nástroj na ochranu své pozice, přichází s cenou, díky které je vaše pozice nákladná. Tyto náklady lze zmírnit krátkým prodejem jiného derivátového nástroje současně.
Tato strategie se také používá na trhu FOREX k měření pohybu měny. Existuje několik derivátových strategií, které se ve finančním světě používají buď k zajištění, nebo k maximalizaci zisku minimalizací ztráty atd.
Jak funguje zvrácení rizik?
Strategie zvrácení rizika se skládá ze dvou možností, a to call and put. Než porozumíte této strategii, je důležité porozumět konceptu volání a možnosti.
- Výzvou je právo něco koupit a dát právo něco prodat. Pokud tedy kupujete CALL, dává vám to právo, nikoli však povinnost koupit akcie. Podobně, pokud si koupíte možnost PUT, dává vám právo prodat akcie, ale nikoli povinnost, že je budete muset za každou cenu prodat.
- Protože obě možnosti vám dávají právo, a nikoli povinnost, přicházejí s náklady. K zakoupení této možnosti musíte zaplatit prémii. Takže pokud si koupíte akci a nakoupíte ji na této akci, pak pokud ceny akcií klesnou, můžete také akcie prodat za dohodnutou cenu.
- Podobně, pokud opci prodáte, stane se vaší odpovědností to udělat. Řekněme, že jste prodali call opci, pak se stane vaší povinností prodat akcie za dohodnutou cenu, i když cena akcií stoupne, budete ji muset prodat za nižší dohodnutou cenu.
V možnostech zvrácení rizika strategie říká, že osoba drží akcie. Pak musel mít strach z poklesu ceny akcií. Protože je dlouho na skladě, aby se chránil, bude muset zkrátit obrácení rizika.
- Aby se ochránil před poklesem ceny akcií, může si koupit prodejní opci. Tato prodejní opce mu pomůže v případě, že cena akcií poklesne. Aby si koupil prodejní opci, bude muset zaplatit prémii. Nyní, aby minimalizoval náklady na prémii, bude prodávat kupní opci, což mu pomůže vydělat nějakou prémii, a tedy v čisté ceně se sníží cena prodejní opce.
- Podobně, pokud je člověk málo zásob, pak bude muset dlouho zvrátit riziko. Nakoupí kupní opci a na podkladovou akcii zapíše prodejní opci. Riziko krátké pozice je, že pokud cena akcií stoupne. V takovém případě tedy možnost volání ochrání. Cena kupní opce je snížena o prémii získanou prodejem prodejní opce.
Strategie obrácení rizika se také používá na trhu Forex k měření pohybu konkrétní měny. Jedná se o rozdíl implikované volatility call a put opce na měnu. Implikovaná volatilita nepřímo související s poptávkou po kupní opci. Pokud je obrácení kladné, znamená to, že poptávka po kupní opci je vyšší, což znamená, že každý chce koupit konkrétní měnu.
Příklad strategie opce na zvrácení rizika
Pan X drží akcie společnosti ABC na 10 $. Bojí se poklesu ceny akcií. Navrhněte nákladově efektivní strategii.
Řešení:
Pan X si může koupit prodejní opci @ 9 $, což ho bude stát prémie řekněme @ 1. Nyní, aby minimalizoval náklady, může pan X prodat kupní opci, řekněme za 13 $. Prémie za opci na volání se říká 0,5 $. Takže pan X utratil 1 $ a vydělal zpět 0,5 $. So-net utratil 0,5 $.
Dříve by pan X měl neomezený zisk, když by cena akcií vzrostla, ale nyní se vzdal potenciálu vzestupu, protože bude muset akcie prodat za 13 dolarů. Rovněž eliminoval riziko poklesu ceny akcií, protože bude schopen prodat akcie za 9 $ bez ohledu na to, jak daleko cena akcií klesá.
Strategie obrácení rizika tedy funguje jako obojek, kde jsou omezeny ztráty i zisk.
Důvody pro zvrácení rizika obchodování
- Pomáhá chránit investora před krátkou / dlouhou pozicí akcií a také snižuje náklady na ochranu.
- Pomáhá měřit směr pohybu konkrétní měny.
Jak používat?
Zrušení rizika funguje jako obojek pro akcii. Pokud máte v akcii buď dlouhou, nebo krátkou pozici a máte strach, že se akcie mohou pohybovat opačně, než je vaše předpověď, a může vám dojít ke ztrátě, můžete si v zájmu ochrany buď koupit call nebo put opci. Nákup opcí je drahý, takže abyste minimalizovali náklady, budete muset napsat opačné možnosti.
Výhody
- Ztráta je omezená, takže ji lze použít pro ty, kteří nechtějí riskovat.
- Na devizovém trhu pomáhá předvídat pohyb měny.
Nevýhody
- Tato strategie je nákladná.
- Pokud cena akcií zůstane stagnující, bude mít pokračování této strategie za následek ztráty.
Závěr
Risk Reversal je derivátová zajišťovací strategie, kdy člověk předpovídá pohyb na skladě, ale přesto se chce chránit před opačným pohybem. Pokračování této strategie bude nákladné, pokud se cena akcií nebude pohybovat podle předpovědi. Tato strategie je opravdu užitečná pro jednotlivce, kteří nechtějí riskovat.
