Co je komoditní trh?
Trh s komoditami je fyzické nebo virtuální tržiště, kde se účastníci trhu setkávají a kupují nebo prodávají pozice na komoditních produktech, jako je ropa, zlato, měď, stříbro, pšenice, ječmen. Ačkoli původně byly zahájeny komodity Agri, komoditní trhy dnes obchodují se všemi typy komodit, jako jsou základní kovy - zlato, stříbro, měď, infrastruktura jako ropa, elektřina a dokonce i předpovědi počasí. Po celém světě existuje asi 50 hlavních komoditních burz, které obchodují s více než 100 komoditami.
Druhy komoditního trhu
Trh s komoditami lze rozdělit do dvou hlavních kategorií podle typu komodity. Jedná se o tyto dvě kategorie:
# 1 - Tvrdé komodity
Tvrdé komodity se skládají z komodit, které jsou vyžadovány zpracovatelským průmyslem. Ty by měly být těženy a jsou ručně extrahovány z pevniny nebo oceánu. Mají omezené rezervy a jsou nejvíce ovlivněny geopolitickými a ekonomickými podmínkami. Možnými příklady takových druhů komodit jsou zlato, ropa, stříbro, guma, měď atd. Hlavní část cen je způsobena procesem, který je provádí při jejich těžbě.
# 2 - Měkké komodity
Měkké komodity představují komodity, které jsou převážně spojeny s Agri nebo hospodářskými zvířaty. Na rozdíl od tvrdých komodit nejsou těženy nebo těženy, ale jsou vyráběny správnými postupy. Mají prakticky neomezené zásoby a nejsou ovlivněny geopolitickými podmínkami, ale počasím nebo přírodními událostmi. Možnými příklady takových komodit jsou kukuřice, pšenice, ječmen, cukr, vepřové maso, káva, čaj atd.
Příklad fungování komoditního trhu
Pokud cena obchodované komodity kolísá, mění se cena odpovídajících budoucích kontraktů synchronizovaně. Zvažte případ ropy, jejíž ceny rozhodují ideálně poptávka a nabídka. Země Středního východu, které jsou hlavními zeměmi produkujícími ropu, se pokusily ovládnout ceny ropy kontrolou dodávek. V praktickém světě jsou však ceny ropy ovlivňovány jinými faktory, přičemž hlavním faktorem je také geopolitická úvaha.
Například v hospodářské krizi v roce 2008 klesl globální růst, a proto se ceny ropných futures měly rychle zhroutit. Tak tomu ale sotva bylo a futures na ropu byly na celoživotním maximu 145 USD za barel. Bylo to hlavně proto, že investoři po celém světě vybírali své peníze z akcií a nakupovali komoditní a futures kontrakty. Tento tok zvýšených peněz vedl k prudkému nárůstu futures na ropu a zlato.
Výhody investování na komoditním trhu
- Zajišťovací mechanismus: Největší výhodou investic na komoditním trhu jsou producenti, dovozci a vývozci, protože jim poskytuje mechanismus k zajištění cenových výkyvů. Zemědělec se může například chránit před kolísáním cen pšenice prodejem futures kontraktu s datem expirace tři měsíce po řádku. Maloobchodník se na druhé straně může chránit nákupem futures kontraktu.
- Méně manipulace: Ve srovnání s finančním trhem se komoditní značka zabývá správnými hmotnými produkty, které jsou surovinami pro zpracovatelský průmysl. Z tohoto důvodu jsou komoditní trhy řízeny poptávkou a nabídkou a jsou méně náchylné k manipulacím ve srovnání s finančními trhy.
Nevýhody
- Rizikové: Investice do komodit jsou velmi riskantní, protože geopolitické faktory hrají při jejich tvorbě cen důležitou roli. Například jakékoli podezření na politickou krizi na Středním východě vede k náhlému nárůstu cen ropy. Z důvodu takového systematického rizika jsou komoditní trhy velmi náchylné k provozním poruchám a je třeba je pravidelně sledovat, aby nedocházelo k nepříznivým okolnostem.
- Pákový efekt: Na rozdíl od finančních trhů se komoditním trhům daří s nízkými požadavky na marži a vysokou pákou. I když to pomáhá v lepším potenciálním zisku, vysoké pákové poměry v době ekonomické recese nebo neočekávaných volatilních pohybů mohou vést ke zvýšeným ztrátám.
Důležité body
- Trh s komoditami je mnohem starší než trh s finančními penězi a postupem času se vyvíjel. Úplně první obchodování, které lidstvo ví, bylo barterové obchodování, kde by se s komoditami, jako jsou obiloviny, obchodovalo mezi zemědělci a spotřebiteli. Nejdříve známý plný funkční komoditní trh byl zřízen v Amsterodamu na počátku roku 16 th
- Cena komodit obchodovaných na komoditním trhu je poměrně složitá a závisí na jejich jednotlivých charakteristikách. Například u zboží, jako je pšenice, ječmen, jsou kromě sil poptávky a nabídky spojeny náklady na skladování. Skladovací náklady jsou vyžadovány, protože tyto komodity vyžadují vhodné skladovací mechanismy pro jejich uložení během přepravy nebo před přírodními pohromami.
- Existuje určitá kritéria, která musí komodita vlastnit, aby byla vhodná pro obchodování na komoditních burzách. Těmito charakteristikami jsou homogenita, kolísání cen, otevřená nabídka a trvanlivost.
- Trh s komoditami se však liší od peněžních trhů, pokud jde o podkladový nástroj; základní pojmy obchodování jsou téměř stejné. Koncept spotové ceny, budoucí ceny, expirace, realizační ceny jsou téměř stejné.
- Trh s komoditami obecně obchoduje s generickými komoditami, jako je káva nebo pšenice, ale postupem času se vyvinul a zahrnoval také určité diferencované produkty. Tyto diferencované produkty jsou obecnou komoditou, ale s určitými zvláštními vlastnostmi. Příklad vysoce oktanového benzínu, pro který by generickou komoditou byl benzín.
- Komodity jsou ve srovnání s finančními aktivy vysoce volatilní. Řídí se nejen geopolitickým napětím, ekonomickými expanzemi, recesemi, ale také přírodními silami, jako jsou povodně nebo kalamita.
- Mezi hlavní komoditní burzy po celém světě patří Londýnská burza kovů, dubajská obchodní burza, Chicago Board of Trade, burza Multicommodity atd.
Závěr
Obchodování s komoditami, a tedy i komoditní trh, lze vysledovat do dob, kdy se lidské civilizace začaly vyvíjet. Jsou jen další třídou aktiv, stejně jako akcie nebo dluhopisy. Rozdíl spočívá v počátcích, protože jsou hmatatelnější. Podobnost spočívá ve skutečnosti, že oba mají své komplexní, vyvinuté deriváty, které fungují jako zajišťovací mechanismy pro zajišťovatele a rychlé peníze pro spekulanty. Trh s komoditami poskytuje těmto různým účastníkům médium, aby se spojili a hráli roli v konečné ceně těchto komodit.
