Rozdíl mezi Angel investicí a rizikovým kapitálem
Andělské investice jsou investice, které provádějí neformální investoři s vysokým čistým jměním, zatímco v případě rizikového kapitálu jsou investice převzaty od společností rizikového kapitálu, které jsou financovány společnostmi, které sdružují finanční prostředky od různých institucionálních investorů nebo jednotlivců.
Andělské investice jsou obvykle první investice do start-upů od bohatých investorů, kteří potenciálně přispívají k novému podnikání svými radami a zkušenostmi kromě svých vlastních fondů. Angel investoři jsou obecně bývalí podnikatelé, kteří rádi riskují, někdy ještě před komercializací myšlenky nového podnikání.
Investice rizikového kapitálu jsou počáteční investice, které do růstových společností obvykle provádějí organizace, které sdružují finanční prostředky od jednotlivců, společností, penzijních fondů a nadací. Kromě příspěvků do fondu se rizikového kapitálu aktivně účastní také zastupování části představenstva investiční společnosti, nábor vrcholového vedení a poradenství vrcholovému vedení při jeho strategických rozhodnutích. Rizikoví investoři podstupují vypočítané riziko důkladným prozkoumáním potenciálu společnosti k růstu výnosů, který má být investován, a musí dbát zejména na náležitou péči, protože mají fiduciární odpovědnost vůči investorům, které zastupují.
Infografika Angel Investment vs. Venture Capital
Podívejme se na hlavní rozdíly mezi andělskou investicí a rizikovým kapitálem.
Klíčové rozdíly
- Angelské investice jsou financovány investory, kteří jsou obvykle jednotlivci s vysokým čistým jměním (HNI), ale investice rizikového kapitálu jsou financovány společnostmi, které sdružují finanční prostředky od několika individuálních a institucionálních investorů.
- Angel investoři jsou obvykle bývalí úspěšní podnikatelé, kteří rádi riskují a využívají své zkušenosti k posouzení nápadů ještě předtím, než byly prokázány nebo uvedeny na trh. Venture Capitalists jsou obvykle profesionální investoři, kteří podstupují vypočítaná rizika a jsou konkrétnější ohledně due diligence kvůli jejich fiduciárnímu vztahu se sdruženými investory.
- Při prověřování investic se Angel investoři zaměřují hlavně na kvalitativní faktory, jako je pozadí zakladatelů, důvod obchodního úspěchu, přizpůsobení se trhu s produktem atd., Protože většina začínajících podniků, které přitahují jejich pozornost, nemá mnoho stabilních kvantitativních metrik, na které by se mohli spolehnout. Rizikový kapitál zohledňuje konkrétnější metriky, jako je míra růstu výnosů, průměrný příjem na uživatele (ARPU), celoživotní hodnota zákazníka atd. Je tomu tak spíše z důvodu větší odpovědnosti rizikového kapitálu za zdůvodnění investičního rozhodnutí vůči svým investorům.
- Angel investoři rádi poskytnou mentorské pokyny začínajícímu majiteli. Avšak investoři rizikového kapitálu mají místo v představenstvu proti provedenému financování. Proto jsou více zapojeni do strategického rozhodování investované organizace.
Angel Investment vs. srovnávací tabulka rizikového kapitálu
| Kritéria | Angel Investment | Rizikový kapitál | ||
| Význam | V investici Angel investují jednotliví investoři do podnikání před výnosy. | Do podnikání před ziskovostí obvykle investuje společnost, která sdružuje peníze od jednotlivců a institucí. | ||
| Úroveň rizika | Tato investice je velmi riskantní, protože tok příjmů není jistý. | Tato investice je poměrně méně riskantní, protože je prokázán tok příjmů, ale ziskovost investované společnosti ještě není prominentní. | ||
| Velikost investice | Velikost investice je omezena na několik milionů. | Díky sdružování fondů se velikost investic může pohybovat od několika milionů do desítek milionů, protože počet fondů, které má k dispozici rizikový kapitalista, je mnohem vyšší. | ||
| Typ investice | Typ investice probíhá prostřednictvím vlastního kapitálu a / nebo SAFE (jednoduchá dohoda o budoucím vlastním kapitálu), přičemž investovaný obchod dává andělskému investorovi právo koupit akcie v budoucích nabídkách akcií. | Typ investice probíhá prostřednictvím vlastního kapitálu a / nebo směnitelného dluhu. | ||
| Čas pro investiční rozhodnutí a prodejní hřiště | Tato investice trvá rozhodování kratší dobu, protože zahrnuje individuálního investora. | Investičním investorům trvá investiční rozhodnutí déle, protože musí oslovit několik zúčastněných stran s různými zájmy. Proto je těžší přesvědčit investora rizikového kapitálu pro investiční rozhodnutí. | ||
| Potenciál návratnosti | Tato investice má vysoký potenciál návratnosti, někdy i stokrát vyšší než investice. | Rizikový kapitál zahrnuje více vypočítaných rizik, kde návratnost investic v pozdější fázi může být mnohem nižší než investice Angel. |
Závěr
Andělské investice i rizikový kapitál jsou významnými hnacími silami ekonomického růstu, protože podporují nové organizace vysokou mírou rizika. S pomocí těchto typů investic začaly etablované společnosti jako Google, PayPal atd.
Vyvstává tedy otázka, kterého investora hledat při zahájení nového podnikání.
- Andělští investoři mohou využít omezené výdaje v hotovosti, je snazší je přesvědčit na prodejních hřištích a více se zajímají o roli mentora, což znamená menší zasahování do investující firmy. Investice Angel jsou proto ideální pro počáteční financování, kde investovaná organizace stěží disponuje žádnými osvědčenými daty, jako je zdroj příjmů, které by investora přesvědčily.
- Naproti tomu, zatímco investoři rizikového kapitálu mohou do podnikání investovat vyšší částku, vyžadují místo v představenstvu. V případě vysokého požadavku na finanční prostředky, protože v případě rostoucích firem by firma musela vydržet rozhodování v souladu s rizikovým kapitalistou.
