Výdělky (význam, příklady) Jak vypočítat výplaty výdělků?

Co je to Earnout?

Výdělek je finanční ujednání mezi prodejcem a nabyvatelem, kdy prodávající obdrží další kompenzaci, pokud dotyčný podnik dosáhne stanovených finančních cílů. Obecně jsou tyto finanční cíle uváděny jako procento hrubého prodeje nebo zisk.

Tato výplata výdělku se často používá k překlenutí oceňovací mezery. Pokud osoba prodávající podnik požaduje vyšší cenu, než jakou požaduje kupující, je v takovém případě takové ustanovení užitečné. Prodejce dostane zaplaceno, pouze pokud bude dosaženo předem stanovené budoucí úrovně EBITDA nebo finančních cílů, jak je rozhodnuto zúčastněnými stranami.

Příklady výplat výplaty

Příklad č. 1

X Ltd podniká v textilním průmyslu, v němž během posledního finančního roku činily tržby 400 milionů USD a příjmy 100 milionů USD. Existuje člověk pan Y, který chce koupit firmu X ltd. na 200 milionů dolarů. Majitel společnosti X Ltd je také připraven prodat své podnikání, ale věří, že tato cena je velmi nízká a také to podrží budoucí vyhlídky podnikání na růst.

Majitel tedy požaduje 400 milionů dolarů jako cenu svého podnikání, což pan Y popřel, že by souhlasil. K dosažení řešení a přemostění se mezerové strany rozhodly použít metodu výdělku, kde bylo rozhodnuto, že předběžná hotovostní platba bude provedena prodejcem nebo vlastníkem společnosti X Ltd. prodejcem nebo vlastníkem společnosti X Ltd. panem Y a výplata 200 milionů USD bude přiděleno v případě, že výdělky dosáhnou na úrovni 300 milionů USD s obdobím čtyřletého období, jinak bude 100 milionů USD poskytnuto jako výdělek peněz prodejci, pokud tržby dosáhnou úrovně pouze 150 milionů $ a pokud tyto cíle nebudou splněny, nebude prodejci v budoucnu nic vypláceno.

Jedná se o příklad, kdy obě strany uzavřely finanční dohodu navzájem. Jedna strana se rozhodla prodat podnik druhé straně pod podmínkou, že část peněz bude vyplacena předem a část, pokud bude dosaženo předem stanovené budoucí úrovně výdělku. Pomohlo to překlenout propast mezi kupujícím a prodávajícím podniku.

Příklad č. 2

X je vlastníkem pekárenské firmy a má očekávané ocenění v hodnotě 50 milionů USD. Jeden kupující se k němu přiblížil, ale je připraven dát pouze 35 $ jako kupní cenu, protože podle něj jde o správné ocenění podniku podle aktuálních tržních podmínek.

Obě strany mají svá očekávání, což vede k rozdílu 15 milionů USD (50 - 35 milionů USD). Nyní se obě strany rozhodly tuto mezeru překlenout pomocí Earnoutu, kde se jedná o finanční ujednání mezi stranami o koupi podniku, kde prodávající financuje část kupní ceny a platbu financované částky zpět do prodejce je podmíněn dosažením předem stanovené úrovně budoucích příjmů.

V tomto případě je tedy rozhodnuto, že prodávající dostane zaplaceno 5 milionů USD ročně na další tři roky v případě, že obchod pod novým kupujícím dosáhne EBITDA 25 milionů USD ročně.

Výhody

1. Earnout pomáhá eliminovat nejistotu kupujících, protože bude muset platit, pouze pokud bude dosaženo určité úrovně. Je to také výhodné pro prodejce, protože také získá výhody, pokud v budoucnu podnik dosáhne růstu.
2. V případě Earnout neexistuje žádné tvrdé a rychlé pravidlo; místo toho je výše výplaty závislá na počtu faktorů, jako je velikost firmy atd. Je tedy velmi užitečné překlenout propast, pokud existuje mezi stranami (kupujícími a prodávajícími), které mají od každé jiné očekávání jiný.

Nevýhody

1. Výplaty výdělků jsou složité, protože vyžadují pečlivé zvážení milníků nebo metrik, které budou požadovány, a zajištění toho, aby existovaly vhodné pobídky pro vzájemný prospěch, jako je správné sladění pobídek mezi zúčastněnými stranami, zvážení správných milníků atd.
2. Vyžaduje pečlivé vypracování všeho, včetně vypracování definic a smluv. Všechny podmínky musí být vypracovány správně, protože i jediný zmatek může v budoucnu způsobit problém a zmatek mezi stranami.

Důležité body výdělku

1. Jedná se o smluvní ustanovení, podle kterého prodávající podniku získá budoucí náhradu, pokud podnik dosáhne určitých předem stanovených finančních cílů.
2. Tyto platby pomáhají eliminovat nejistotu pro kupujícího, protože bude muset platit pouze v případě, že je dosaženo určité úrovně, a pro prodejce, protože také získá výhody, pokud podnik v budoucnu dosáhne růstu.

Závěr

Lze tedy dojít k závěru, že Earnout poskytuje prodejci a kupujícímu příležitost při rozhodování o vzájemné ceně za finanční transakci a překlenutí oceňovací mezery. Jedná se o smluvní ustanovení, podle kterého prodávající v budoucnu obdrží další kompenzaci, pokud posuzovaný podnik dosáhne stanovených finančních cílů. V případě Earnout neexistuje žádné tvrdé a rychlé pravidlo; místo toho závisí výše výplaty na počtu faktorů, jako je velikost firmy atd.