Výpočet beta vzorce
Beta je míra volatility akcií ve srovnání s celkovým akciovým trhem. Můžeme vypočítat beta pomocí tří vzorců -
- Metoda kovariance / odchylky
- Podle metody sklonu v aplikaci Excel
- Korelační metoda
Nejlepší 3 vzorce pro výpočet Beta
Pojďme si podrobně promluvit o každém z beta vzorců -
# 1 - Metoda kovariance / variance
Beta vzorec = kovariance (Ri, Rm) / odchylka (Rm)
Kovariance (Ri, Rm) = Σ (R i, n - R i, avg) * (R m, n - R m, avg) / (n-1)
Variance (Rm) = Σ (R m, n - R m, prům.) 2 / n
Abychom vypočítali kovarianci, musíme znát návratnost akcie a také návratnost trhu, která se bere jako referenční hodnota. Musíme také znát rozptyl tržní návratnosti.
# 2 - Metoda sklonu podle Excel
Můžeme také vypočítat Beta pomocí funkce sklonu v aplikaci Excel. Funkce Microsoft Excel SLOPE vrací sklon regresní přímky na základě datových bodů, které jsou identifikovány% změnou v NASDAQ a% změnou společnosti, kterou počítáme.
% změna se počítá níže:
Návrat = uzavírací cena akcie - otevírací cena akcie / otevírací cena akcie
# 3 - Korelační metoda
Beta lze také vypočítat pomocí korelační metody. Beta lze vypočítat vydělením standardní odchylky výnosů aktiva standardní směrodatnou odchylkou výnosů. Výsledek je pak vynásoben korelací výnosu cenného papíru a výnosu trhu.
Beta vzorec = Σ korelace (R i, Rm) * σi / σmVýpočet beta verze krok za krokem
Krok 1: Nejprve si stáhněte historické ceny a data indexu NASDAQ z posledních 3 let.
Můžete si stáhnout data z yahoo finance, jak jsem udělal níže.
# 1 - Datová sada NASDAQ naleznete na tomto odkazu - (finance.yahoo.com/).
# 2 - Ceny Google naleznete na této adrese URL - finance.yahoo.com
Krok 2: Poté roztřiďte Ceny podle Hotovo níže.
Poté musíme seřadit data cen akcií a upravené závěrečné ceny ve vzestupném pořadí podle dat. Potřebujeme pouze tyto dva sloupce a zbývající sloupce lze odstranit, protože je nepoužíváme pro výpočty beta v aplikaci Excel.
Krok 3: Poté připravte excelový list koeficientu beta, jak je znázorněno níže. Vložili jsme obě data do jednoho listu.
Krok 4: Poté vypočítáme denní výnosy, které dostaneme.
Návrat = uzavírací cena akcie - otevírací cena akcie / otevírací cena akcie
Krok 5: Poté vypočítejte Beta metodou Variance-Covariance.
V tomto případě musíme použít dva vzorce (vzorce rozptylu a kovariance v aplikaci Excel), jak je uvedeno níže:
Metodou variance-kovariance dostaneme Beta jako 0,16548 (Beta koeficient)
Krok 6: Výpočet beta pomocí funkce SLOPE dostupné v aplikaci Excel
Pomocí této metody funkce SLOPE opět dostaneme Beta jako 1,2051 (Beta koeficient)
Příklady beta vzorce
Vezměme si příklad, abychom lépe porozuměli výpočtu rovnice beta.
Použití metody korelace - příklad č. 1
Investor hledá výpočet beta společnosti XYZ ve srovnání s NASDAQ. Na základě údajů za poslední tři roky je korelace mezi firmou XYZ a NASDAQ 0,82. XYZ má standardní odchylku výnosů 22,12% a NASDAQ má standardní odchylku výnosů 22,21%.
Řešení:
Pro výpočet beta použijte následující údaje.
Takže výpočet beta -
Beta XYZ = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)
Beta XYZ = 0,817
Jak jsme viděli v tomto případě, společnost XYZ je považována za méně rizikovou než trh NASDAQ, protože má beta verzi 0,817.
Příklad č. 2
Budeme diskutovat o několika příkladech využívajících data z odvětví.
Nyní si vezmeme příklad pro výpočet beta verze Google a indexu trhu jako NASDAQ. Vypočítáme Beta Google a Amazon v metodě excelence / kovariance, funkce sklonu. Uvidíme každý z výpočtů koeficientu beta.
Výpočet beta verze Google pomocí korelace a kovariance v aplikaci Excel
Vypočítáme beta verzi Google ve srovnání s NASDAQ.
Na základě údajů za poslední tři roky vezměte údaje z financí Yahoo a vypočítejte Beta níže: -
- Beta = kovariance (Ri, Rm) / odchylka (Rm)
- Beta = 0,165
V tomto případě je Google považován za méně volatilní než NASDAQ, protože jeho beta je 0,165.
Příklad č. 3
Vypočítáme beta verzi Amazonu ve srovnání s NASDAQ.
Na základě údajů za poslední tři roky vezměte údaje z financí Yahoo a vypočítejte Beta níže:
Beta = kovariance (Ri, Rm) / odchylka (Rm)
Beta = 0,000135
V tomto případě Amazon nulovou korelaci s pohyby trhu.
Relevance a použití
Beta označuje, zda je investice volatilnější nebo méně volatilní. Beta, která má hodnotu 1, naznačuje, že se pohybuje přesně v souladu s tržní hodnotou.
Vyšší beta znamená, že akcie jsou rizikovější, a nižší beta znamená, že akcie jsou ve srovnání s trhem méně volatilní. Většinou beta obecně spadají mezi hodnoty v rozmezí 1,0 až 2,0. Beta akcie nebo fondu se vždy porovnává s trhem / benchmarkem. Beta verze trhu se rovná 1. Pokud je akcie srovnávána s trhem a má hodnotu beta větší než 1 (například ji považujeme za 1,6), znamená to, že akcie jsou o 60 procent rizikovější než trh jako beta verze trhu je 1.
Beta se používá ve vzorcích modelu oceňování kapitálových aktiv (CAPM), který se používá k výpočtu očekávané návratnosti aktiva na základě hodnoty beta a očekávané tržní návratnosti.
