Co je vzorec výplatního poměru?
Vzorec výplatního poměru vypočítá částku vyhlášenou jako dividendu akcionářům z celkových výnosů (zisků po zdanění) společnosti. Existují tři způsoby, jak vypočítat vzorec výplatního poměru dividend v závislosti na dostupnosti konkrétních údajů -
Poměr výplaty dividendy (pomocí metody výdělku) = Celková výplata dividendy / Celkový výplatní poměr výplaty dividendy (pomocí Výplatní metody) = Dividenda na akcii (DPS) / Výnos na akcii Výplatní poměr dividendy = (1 - Retenční poměr)Vzorec výplatního poměru dividend ukazuje záměr společnosti podílet se na výdělku za určité období. Vedení se po sledování faktorů, jako jsou připravované projekty nebo použití finančních prostředků (pokud jsou zadrženy) v podnikání na expanzní politiky nebo na posílení rezerv společnosti, rozhodne, zda dividendu oznámí či nikoli.
Klíčové terminologie
- Dividenda = Je to odměna ze zisku společnosti akcionářům společnosti. Dividenda, i když je většinou vyplácena v hotovosti, mohla být také vyplacena v naturáliích, jako je podíl na akciích nebo části nebo vlastnická práva atd. Ačkoli akcionáři dividendu schvalují, o jejím oznámení rozhoduje v první řadě vedení společnosti. Oznámení není povinné a záleží na rozhodnutí vedení společnosti. Kromě společností vyplácejí dividendy také různé podílové fondy, fondy obchodované na burze.
- Dividenda na akcii (DPS) = Celková částka dividendy vydělená zbývajícími akciemi společnosti se označuje jako dividenda na akcii.
- Zisk = je to zisk (zisk po zdanění), který společnost vydělala za určité období (obvykle kvartál: //www.wallstreetmojo.com/earnings-per-share-eps/- ročně, ročně).
- Zisk na akcii (EPS) = je odvozen vydělením čistého zisku z celkových nevyřízených akcií za dané období.
- Retenční poměr = je procento zisku, které se společnost rozhodne ponechat v podnikání (po výplatě dividend), aby jej použila pro expanzi nebo jiné účely. Je to opak výplatního poměru dividendy a zbývající části výplatního poměru dividendy (výplatní poměr 1- dividendy). Zisky zbývající po výplatě dividendy se převádějí do nerozděleného zisku.
Příklady vzorce výplatního poměru (s šablonou Excel)
Nyní pochopme příklady vzorce výplatního poměru.
Vzorec výplatního poměru - příklad č. 1
Podle posledních údajů společnost XYZ Inc. vykázala dividendu na akcii (DPS) ve výši 5 USD na akcii a zisk na akcii (EPS) ve výši 20 USD na akcii. Vypočítejte poměr výplaty dividendy.
Řešení
Pro výpočet výplatního poměru použijte níže uvedená data.
Výpočet dividendového poměru je následující,
- = 5 $ / 20 $
Výplatní poměr dividendy bude -
- = 25%
Znamená to, že z 20 $ výdělku na akcii se vedení rozhodlo vyplatit akcionářům 25% ze zisku. Ukázalo se tedy, že poměr výplaty dividendy je 25%.
Vzorec výplatního poměru - příklad č. 2
Společnost nedávno oznámila akcionářům společnosti dividendu ve výši 100 000 USD. Výdělky společnosti za dané období se ukáží na 5,00 000 $. Celkový zbývající podíl v daném okamžiku je 10 000. Zjistěte výplatní poměr dividendy z metody celkového výdělku a metody nevyplacených akcií .
Řešení
Pro výpočet výplatního poměru použijte níže uvedená data.
Výpočet zisku na akcii je následující,
- = 500 000 $ / 10 000 $
Zisk na akcii bude -
- Zisk na akcii = 50 $
Výpočet dividendy na akcii je následující,
- = 100 000 $ / 10 000 $
Dividenda na akcii bude -
- Dividenda na akcii = 10 $
Výpočet poměru výplaty dividendy (metodou výdělku) je následující,
- = 100 000 $ / 500 000 $
Výplatní poměr dividendy (způsob výdělku) bude -
- = 20%
Výpočet poměru výplaty dividendy (pomocí metody nevyplacených akcií) je následující,
- = 10 $ / 50 $
Výplatní poměr dividendy (způsob výdělku) bude -
- = 20%
Vzorec výplatního poměru - příklad č. 3
Předpokládejme, že společnost Visa Inc. deklarovala dividendu ve výši 800 000 USD držiteli základního kapitálu ve společnosti. Čistý zisk po zdanění vykázaný společností pro daný konkrétní čas je 22,00 000 USD. Celkový zbývající podíl v daném okamžiku je 40 000. Zjistěte výplatní poměr dividendy z metody celkového výdělku a metody nevyplacených akcií.
Řešení
Pro výpočet výplatního poměru použijte níže uvedená data.
Výpočet dividendy na akcii je následující,
- = 800 000 $ / 40 000 $
Dividenda na akcii bude -
- Dividenda na akcii = 20 $
Výpočet zisku na akcii je následující,
- = 2200000 $ / 40000 $
Výdělek na akcii bude -
- Výdělek na akcii = 55 $
Výpočet poměru výplaty dividendy (pomocí metody nevyplacených akcií) je následující,
- = 20 $ / 55 $
Poměr výplaty dividendy (pomocí metody nevyplacených akcií) bude -
- Poměr výplaty dividendy = 36%
Výpočet poměru výplaty dividendy (metodou výdělku) je následující,
- = 800000 $ / 2200000 $
Poměr výplaty dividendy (pomocí metody výdělků) bude -
- Poměr výplaty dividendy = 36%
Relevance a použití vzorce pro výplatu dividend
Jak vidíme, výplatní poměr dividend je poměrně vysoký, tj. 36%, což naznačuje, že společnost buď vydělala velmi dobré zisky, nebo v budoucnu neočekává žádné investiční plány. Vyplácí tedy dividendu s vyšší sazbou.
Samotný poměr neurčuje žádné relevantní informace. Znamená to záměr společnosti a postupy oznamování dividendy po určitou dobu. Neexistuje žádná záruka, že výplatní procento vyplacené v aktuálním roce bude dodrženo i v budoucnu. Abychom získali jasný obraz o záměru a viditelnosti dividend, potřebujeme tento poměr vidět v určitých souvislostech. Některé z těchto poznatků jsou uvedeny níže:
- Pokud testujeme společnost zaměřenou na růst nebo společnost, která má před sebou významné příležitosti nebo plány expanze, je obvyklé, že by management vzal velkou část výdělku ve společnosti, protože by to pomohlo společnostem vybrat si expanzi. Pokud administrativa dohlíží na plán expanze, je pravděpodobné omezit výplatu dividend.
- Pokud je společnost vyspělá a stojí na úrovni, kde nepředvídá příležitosti pro požadavky fondů, mohla by akcionářům vyplatit dividendy. Stává se to také tehdy, když se výdělek, za který by společnost mohla vydělávat, ukáže být nižší než tržní sazba; pak je lepší převést extra nebo nevyužité prostředky akcionářům.
- Někdy, když se ukáže, že společnost zabývající se konzistentními výplatami dividend hromadí dividendy po určitou dobu, mohla by společnost čelit vážným dopadům, pokud nemá pádný důvod svůj krok podpořit. Výběry dividend mají přímý dopad na cenu akcií a pro udržení úrovně ceny akcií společnost většinou vyplácí dividendy i ze svých minulých rezerv.
