Co je Wash Trading?
Obchodování s praním je druh manipulace trhu, kdy se investor pokouší vytvořit na trhu sérii fiktivních transakcí nákupem a prodejem cenných papírů, kde zadá příkaz k prodeji a nakonec tyto cenné papíry nakoupí se záměrem nikdy nezaujmout skutečnou pozici trh se místo toho pokouší oklamat ostatní investory neoverenými transakcemi.
Vysvětlení
- Způsob, jakým to funguje, je podle Internal Revenue System (IRS) v USA považován za nezákonný a zakazuje jakýkoli investor tím, že se dopouští jakéhokoli typu obchodování.
- Jedním z hlavních důvodů pro tento typ odpočtů daně bylo to, že před předpisy IRS v roce 1984 byly investiční ztráty odpočitatelné z daní, a proto investoři našli způsob, jak z toho těžit, když prodávali cenné papíry se ztrátou a poté nakupovali tytéž cenné papíry, které jim okamžitě umožňují vyhnout se daňovým únikům, aniž by se změnilo jejich otevřené postavení na trhu.
- Nové nařízení umožňuje investorům požadovat investiční ztráty, ale pouze v případě, že cenný papír není zpětně odkoupen v rámci třicetidenního časového rámce, který je znám jako pravidlo třicetidenního promývání.
- Regulace se neomezuje pouze na kapitálové investice, ale také na komodity, opce, warranty, preferované akcie nebo krátké prodeje. Toto pravidlo platí také pro manžela / manželku investora, kde bude-li investor používat svůj účet manžela / manželky k obchodování s praním, bude to považováno za nezákonné.
- Znamená to, že obchody na účtu, které mají skutečné vlastnictví, jsou podle zákonů prováděných IRS zakázány; výsledek a záměr obchodu s praním jsou v těchto předpisech jasně definovány.
Jak to funguje?
- Série obchodů prováděných za účelem manipulace trhu si nárokují falešné odpočty daně spadají pod definici umývacího obchodování.
- Zpočátku má investor pozici na trhu s jednou ze společností a snaží se o prodej, což nakonec povede ke ztrátě.
- Poté se investor okamžitě během 30 dnů pokusí zaujmout podobnou pozici na trhu, který má stejnou expozici.
- Při druhé transakci má investor obrovský zisk, podstatně větší než ztráta, kterou utrpěl z předchozího prodeje.
- Investor požaduje odpočet daně ze ztráty; provedl, což se nakonec pokusí kompenzovat daň, kterou musí zaplatit, ze zisku, kterého dosáhl při druhé transakci.
- Tímto způsobem je prováděno a úřady pečlivě sledují také investory a jejich účty skutečných vlastníků a nakonec jim zakazují nakupovat a prodávat cenné papíry s podobnými pozicemi ve třicetidenní lhůtě.
Příklad obchodování s praním
- Uvažujme, že pan Smith je vlastníkem 500 akcií za cenu $ 10 Each ve společnosti abecedy od 20. -tého září 2019, což je mateřská společnost Google vyhledávače.
- Na trhu reaguje negativně na 21. st září 2019, a následně se cena abecedy podílu přijde na $ 8, takže pan Smith myslí, že myšlenky a prodává své 500 akcií za $ 8 dělat ztrátu $ 1000.
- Potom dne 23. rd září 2019, Mr. Smith vykonává své druhé fáze plánu opětovným nákupem 500 akcií abecedě za tržní cenu v ten den.
- Současná situace tedy je, že pan Smith stále vlastní 500 akcií Alphabet se stejnou expozicí a utrpěl ztrátu 1 000 $. Obchodování s praním stále není v pohybu; bude aktivní, když pan Smith uplatní odpočet daně ze ztráty ze ztráty za ztrátu 1 000 $.
- To, co se zde pan Smith snaží implementovat, je nakonec to, že chce platit nižší daň ze svého zisku a také chce odpočet daně ze ztráty, kterou utrpěl prodejem prvních 500 akcií; expozice jeho rizika ve společnosti Alphabet je však stále stejná.
- Tento typ obchodní činnosti je podle nařízení IRS zakázán pro většinu tříd aktiv a investor musí dodržovat tyto zákony, aby zabránil jakýmkoli útočným zásahům proti jejich obchodním účtům.
Jak sledovat obchodování obchodování?
- Nejživotaschopnějším řešením pro burzy ke sledování obchodování s praním je implementace technických řešení, která umožní prevenci samoobchodu. Pokud se prodejní objednávka kteréhokoli jednotlivce dokonale shoduje s jeho objednávkou, pak systém nedovolí obchodníkovi pokročit s druhou transakcí.
- Orgány mohou pravidelně kontrolovat ztráty investic, které si strana nárokuje, ve srovnání s daní ze zisků, které platí. Lze implementovat model pro sledování takových čísel, což jim umožní zvednout červenou vlajku u jakékoli podezřelé transakce.
- Burzy a instituce mohou omezit obchodování pro investora na jednom účtu a dodržovat velmi přísný a energický proces KYC. To obchodníkům pomůže obchodovat z jednoho účtu, nikoli z více účtů.
Rozdíly mezi praním a tvorbou trhu
- Tvůrce trhu se snaží umožnit likviditu na trhu tím, že vytvoří trh a umožní obchodníkům dostatek finančních prostředků v době transakce; oni jsou ti, kteří pomáhají potenciálním obchodníkům s jejich aktivy značným tempem a zároveň snižují riziko likvidity.
- Na druhé straně, obchodování s praním má duplikovat transakci se stejnou expozicí, aby mělo daňové výhody.
- Většinou velké banky nebo finanční instituce jsou tvůrci trhu, kteří dávají investorovi platformu pro nákup a prodej cenných papírů a dodávají jim dostatek likvidity, zatímco každý jednotlivec může být obchodníkem s praním, jehož cílem je získat falešné daňové odpočty.
Závěr
Obchodování s promýváním je velmi běžná obchodní praxe na zdravém trhu, ale využívá záměr obchodování ze strany úřadů. Pro obchodníky existují předpisy a zákony, aby se vyhnuli využívání této mezery vedoucí k spravedlivému obchodnímu prostředí.
Doporučené články
Tento článek byl průvodcem toho, co je Wash Trading a jeho definice. Zde diskutujeme o tom, jak funguje obchodování s praním, s příkladem a rozdíly. Více o financování se můžete dozvědět z následujících článků -
- Páry obchodování
- Obchodování po hodinách Význam
- Trading Desk
- Poziční obchodování
