Definice obchodování s pozicí
Poziční obchodování je strategie, při které je obchodní pozice držena po dlouhou dobu (obvykle týdny nebo měsíce), aby bylo dosaženo cíle zisku. V pozičním obchodování by obchodník obecně měl dlouhodobé myšlení a pozice bude držena po delší dobu bez ohledu na krátkodobé splátky. Pozice mohly patřit (nejprve koupit aktivum) a krátké (nejprve prodat aktivum). Tuto formu obchodování lze také označit jako sledování trendů a obchodníci k zahájení obchodních pozic obvykle používají dlouhodobé grafy (týdenní, měsíční).
Jak funguje poziční obchodování?
Poziční obchodníci se obecně snaží zachytit šťavnatou část pohybu aktiva, když se pohybuje v dlouhodobém trendu. Většina aktiv, včetně akcií, sleduje vzorec, ve kterém vidí trend cen vedený významnou změnou základních fundamentů. Některá aktiva zůstávají nečinná po dlouhou dobu, než se začnou pohybovat, vedená obrovskými změnami v jejich vlastních základech nebo základech odvětví. Pokud tyto změny ovlivní dlouhodobou budoucnost odvětví, cena aktiv zaznamenává zrychlený pohyb týdny a měsíce, než se zastaví.
Příklad
Příkladem z nedávné historie v reálném světě může být ocelářský průmysl. Ceny oceli významně vzrostly poté, co Čína silně poklesla ve svých ocelírnách znečišťujících ovzduší a mnohé z nich uzavřela. Toto uzavření ovlivnilo globální dodávky oceli, protože Čína byla dodavatelem oceli do celého světa. Na základě tohoto vývoje vzrostly ceny oceli, stejně jako ceny výrobců oceli mimo Čínu.
Poziční obchodník by zaujal pozici v zásobách oceli mimo Čínu, aby z této změny profitoval. Vzhledem k tomu, že se příběh odehrával více než rok, z dlouhodobého hlediska by tento poziční obchod vynesl hezké zisky.
Strategie a techniky obchodování s pozicemi
I když neexistují žádné standardní strategie, kterými se obchodníci řídí při pozičním obchodování, může si obchodník zvolit své obchody na základě své dovednosti. Obecně platí, že obchodníci mají talent na technickou analýzu. Někteří obchodníci vynaložili mimořádné úsilí na to, aby se naučili základní analýzu a využili jak technickou, tak základní analýzu k vydělávání peněz při obchodování.
Následují strategie, které lze použít při pozičním obchodování
# 1 - Technická strategie:
Technická strategie používá pouze grafy k určení dlouhodobého trendu ceny aktiv. Obecně analyzuje cenu, objem a relativní sílu aktiva a obchody jsou zahájeny, když cena aktiva zobrazuje dlouhodobé trendové chování. Toto obchodování je čistě cenové a nezohledňuje žádné zásadní faktory.
# 2 - Základní strategie:
Základní strategie klade větší důraz na základní faktory, které určují cenu aktiva. Strategie bere v úvahu pouze kvalitativní faktory a hledá strukturální změnu základních obchodních podmínek. Jedním důležitým plusem základní strategie je, že obchodník může jednat mnohem sebevědoměji, než když obchoduje pouze na základě technických údajů.
# 3 - Techno-základní strategie:
Strategie technologického základu využívá k rozhodování o obchodování kombinaci technické a základní analýzy. Používá grafy ke studiu cenového chování a kontroluje základy ke studiu dlouhodobé kvalitativní změny. Pokud je cena synchronizována se změnou základů, obchod se provede.
Všechny tyto strategie obecně využívají technické a základní třídiče, které pomáhají třídit potenciální obchodní sázky. Obchodníci mohou při formulování svých vlastních strategií navrhnout svá vlastní pravidla vstupu a výstupu a pravidla stop-loss. Obchodníci také musí zvážit svou kapitálovou základnu a zkušenosti s trhem, když začínají obchodovat.
Jako strategii řízení rizik využívají poziční obchodníci také pravidla stop loss a alokace kapitálu, aby nedošlo k jejich vymazání během nepříznivých tržních podmínek. Stop lossy v jiných strategiích jsou obecně úzké, zatímco obchodníci s pozicí si mohou ponechat stop stop lossy, aby vyhověly krátkodobým výkyvům trhů a cen aktiv.
Rizika spojená s pozičním obchodováním
- Obchodování s pozicí může přinést obrovské ztráty, pokud obchodník není schopen odhadnout náhlou změnu trendu
- Pákové obchody mohou v době náhlého poklesu cen aktiv zničit celý kapitál obchodníka.
- Někteří obchodníci nerespektují pravidla alokace aktiv, která by je mohla stát draho, pokud vloží všechna vejce do jednoho košíku.
- Mnoho obchodníků se nechává unést při delších tržních příležitostech a neztrácí svou pozici, přestože byli svědky mnoha varovných signálů. Vystavuje jejich kapitál většímu riziku.
Výhody
- Poziční obchodování je méně riskantní než swingové obchodování a denní obchodování, protože se jedná o dlouhodobý prvek
- Poziční obchodování využívá základní i technickou analýzu, díky níž je strategie spolehlivější
- Většina velkých pohybů aktiv probíhá přes noc a lze je zachytit pomocí pozičního obchodování
- Poziční obchodování vyžaduje méně nepřetržité zapojení obchodníka ve srovnání s swingovým nebo denním obchodováním
- Dostupnost pákového efektu je při obchodování s pákovým efektem pozitivní, protože aktivum je k dispozici jako kolaterál
Nevýhoda
- Poziční obchodování vyžaduje dlouhodobý kapitál, což u jiných obchodních strategií neplatí
- Obchodování s pozicemi vyžaduje určité dovednosti v analýze základů aktiv, které mnoho technických analytiků nemá
- Náklady na chyby jsou vyšší při pozičním obchodování, protože stop lossy jsou širší než v jiných formách obchodování
Omezení
- Obchodování s pozicemi funguje nejlépe na trendových (nahoru a dolů) trzích. Nelze dosáhnout zisků z pozičních obchodů na vedlejším trhu.
- Uzamkne kapitál a vystaví obchodníka rizikům likvidity.
Závěr
Obchodování je vysoce riziková aktivita a obchodníci se musí proškolit a otestovat, než dosáhnou významného úspěchu na trhu. Poziční obchodování je také stejné. Pokud se chce někdo naučit obchodování pozic, musí věnovat značný čas pozorování, porozumění a pochopení pohybů trhu. Nejlepším způsobem, jak jít o učení pozičního obchodování, je analyzovat minulá data a odvodit z nich vzorce. Jakmile obchodník pochopí tržní vzorce, je relativně snadné identifikovat a provádět obchodní strategie a zároveň dodržovat zdravé zásady řízení rizik.
