Definice kognitivní disonance
Kognitivní disonance není nic jiného než duševní stres, když má člověk dvě nebo více protichůdných přesvědčení současně. Jednoduše řečeno, nově získané informace jsou v rozporu s již existujícím porozuměním, v takovém případě lidé zažívají duševní nepohodlí, které je vnímáno jako kognitivní disonance. Z finančního hlediska se kognitivní disonance měří pomocí behaviorálních financí.
Níže uvedené příklady nám pomáhají pochopit, jak kognitivní disonanční efekt hraje na finančním trhu a jaký dopad má na jednotlivce
Nejlepší 4 příklady kognitivní disonance v každodenním životě
Příklad č. 1
Vezměme si, že John hledá nákup akcií XYZ limited, protože věří, že XYZ limited bude v budoucnu fungovat dobře. Akcie XYZ s omezeným kapitálem se aktuálně obchodují na trhu za 70 $ a John uvažuje o koupi akcie, pokud poklesne o několik dolarů na 65 $. Cena akcií za tři dny dosáhla 68 $ a John si myslí, že cena akcie dříve přijde na 65 $. Po třech dnech se však náhle cena akcií zvýšila a dosáhla 75 USD kvůli nákupu poptávky od jiných investorů. V tomto okamžiku John pravděpodobně zažije kognitivní disonanci.
Nyní vyvstává otázka, proč John zažije kognitivní disonanci, takže se pokusí najít odpověď na tuto otázku.
Zde bude John pociťovat nepohodlí, protože náhlé zvýšení ceny akcií společnosti XYZ limited ukazuje, že akcie bylo dobré koupit za cenu 68 $, což trh naznačoval ve srovnání s předchozí cenou obchodování. Existuje vysoká šance, že John koupí část akcií za cenu 75 $, aby znovu prožil nepohodlí, které cítí. John si může myslet, že nákup akcií za vyšší cenu je stále dobrý, protože i ostatní investoři nakupují za stejnou cenu, ale když to řeknete racionálně, je nákup Johna iracionální.
Výše uvedený příklad mu říká, že investoři by se měli držet svého rozhodnutí a obchod by neměl být určen emocionálně.
Příklad č. 2
Jeden z investorů si myslí, že současný trh je na příliš vysoké pozici a v blízké budoucnosti by mohl poklesnout. Vzhledem k tomu, že trh je na příliš vysoké pozici, má investor z toho obavy a plánuje vyprodat některé z kapitálových účastí. Investiční manažer investorů se investorů zeptal, proč si myslí, že trh v blízké budoucnosti poklesne, a říká, že globální ekonomika zpomaluje, jak je zveřejněno v několika novinách, a kvůli tomu dojde na trhu k opravám. Pak investiční manažer poradenství investor, který nemá vliv prostřednictvím četných zpravodajských článků.
I poté, co investiční manažer doporučil, investoři vyprodali jeho 50% vlastní kapitál a následující den se trh propadl o 5%. S poklesem trhu o 5% se investor cítí dobře a myslel si, že se rozhodl správně. Přesto po týdnu vyšly zprávy, že se globální ekonomika zlepšuje, a trh začal vykazovat vzestup. Nyní investiční manažeři navrhují investorům, aby do portfolia přidali zpět prodaný kapitál, aby získali dlouhodobé investiční plány pro investory.
Výše uvedený příklad tedy ukazuje, že investoři ovlivňují důkladné zpravodajské články, a on vyprodal rozhodnutí bez kontroly faktů a čísel a udělal chybu. Ukazuje, že kognitivní disonance může způsobit, že investor nerozpozná informace, což mu pomůže učinit dobré investiční rozhodnutí.
Příklad č. 3
Keith koupil akcie opto obvodů za obchodní cenu 125 $. Příští týden cena akcií společnosti poklesla a po analýze Keith zjistil, že jejich agresivní anorganický růst naplnil jejich rozvahu dluhem. Do této doby se akcie obchodovaly za 75 $ a Keith znovu koupil další akcie. Keith pochopil, že společnost vyrábí kvalitní výrobky, a přečetl zprávu, že jakmile se zlepší ekonomická situace a klesnou úrokové sazby, akcie společnosti budou fungovat dobře. Z tohoto důvodu Keith nakupoval při každém poklesu ceny akcií. Během tohoto období hledal Keith několik dobrých zpráv o společnosti a pomocí dobrých zpráv o společnosti podporoval nákup do akcií při každém pádu.
Keith stále v naději, že se pozice společnosti zlepší, a získá cenu akcií minimálně 125 $.
Výše uvedený příklad nám tedy vysvětluje, že investor, který akcie koupil, přestože akcie těžce klesaly a byly v obrovských ztrátách. Investor hledá pozitivní zprávy a informace o společnosti jen proto, aby podpořil své nákupní rozhodnutí a udržel investici, aby ji v budoucnu prodal se ziskem.
Příklad č. 4
Během vzestupu nebo rozmachu akciového trhu v letech 2005–07 investoval jeden z investorů v Indii do společností s kapitálovými statky, infrastrukturou a energetickým sektorem. Naštěstí se v té době tyto zásoby vznesly do nebe. Investor si byl opravdu jistý, že má dostatek dovedností a zkušeností s výběrem akcií, protože vše, co si vybral, rostlo téměř denně. Byl také uzavřen na několik horkých IPO.
Když pak globální ekonomika v průběhu roku 2008 čelila recesi, portfolio investorů těžce utrpělo a celé své portfolio se ztrátou prodalo.
Výše uvedený příklad ukazuje, že při investování se důvěra investorů a obchodníků domnívá, že jsou lepší než kdokoli jiný při výběru nejlepších akcií a fondů a ještě lepší doba pro vstup a výstup z pozice. Jsou přesvědčeni, že při výběru investice byli lepší a moudřejší než ostatní.
Závěr
Výše uvedené příklady nám tedy vysvětlují, jak kognitivní disonance ovlivňuje investiční rozhodnutí na finančních trzích. Kognitivní disonance je případ od případu různá a je použitelná v mnoha situacích. V kognitivní disonanci je většina lidí motivována k ospravedlnění svých vlastních činů, přesvědčení a pocitů a při řešení jakékoli situace používala sebeponímání, což je vidět i ve výše uvedených příkladech. Nejlepším způsobem, jak se vyhnout kognitivní disonanci, je být objektivní a analytický a přitom dělat investiční rozhodnutí spíše než emotivní.
