Definice inflačního rizika
Inflační riziko se běžně týká toho, jak ceny zboží a služeb rostou více, než se očekávalo, nebo naopak, výsledkem takové situace je stejné množství peněz, což má za následek nižší kupní sílu. Inflační riziko je také známé jako riziko kupní síly.
Příkladem inflačního rizika jsou dluhopisové trhy. Když se očekávaná inflace zvýší, zvýší se Nominální sazby (Nominální sazba je jednoduchá reálná sazba plus inflace), a tím se sníží cena cenných papírů s pevným výnosem. Důvodem takového chování je, že dluhopisy platí pevné kupóny a rostoucí cenová hladina snižuje počet skutečného zboží a služeb, které takové dluhopisové kupóny kupují. Stručně řečeno, tímto rizikem je pravděpodobnost negativního ovlivnění hodnoty zboží a služeb v důsledku změny inflace.
Příklady inflačního rizika
Pochopme totéž pomocí několika příkladů:
Pan A pracuje v advokátní kanceláři a má v úmyslu odejít do důchodu ve věku 50 let. V současné době je mu 30 let a před věkem, ve kterém chce odejít do důchodu, má dalších 20 let. Nyní každoročně šetří 5 000 $ a do konce 20 let chce ušetřit 200 000 $ na koupi domu.
Stejného cíle lze dosáhnout investováním do nízkorizikové investiční strategie s návratností 6% - 7%.
- Současná hodnota: $ 0
- Roční příspěvek: 5 000
- Počet příspěvků: 20
- Požadovaný výnos za rok: 6,22%
- Zamýšlená budoucí hodnota: 200000
Nyní předpokládejme, že míra inflace je 4%, což znamená, že kupní síla peněz se každoročně snižuje o 4% nebo jinými slovy, dům, který hodlá koupit, získá zhodnocení 4% každý rok,
Kvůli tomuto riziku bude dům, který pan A hodlá koupit na konci 20 let, stát 438225 USD.
Z tohoto důvodu však pan A nesplní cíl pomocí stejné strategie. Aby dosáhl svého stanoveného účelu, bude mít dvě možnosti, které jsou vyjmenovány níže:
- Investujte své peníze do vysoce rizikových nástrojů
- Investujte více peněz k dosažení stejného cíle
Vezměme si ještě jeden příklad, abychom pochopili dopad tohoto rizika.
Ryan pracuje s investiční bankou, která mu každý rok vyplácí 100 000 USD. Očekává, že společnost každoročně zvýší své platy o 10%. V takovém scénáři je jeho předpokládaný příjem na příštích pět let následující:
Nyní předpokládejme, že inflace je na 3% kvůli riziku inflace. Zvýšení příjmu Ryana bude upraveno o inflaci a skutečné zvýšení příjmu bude následující:
Výhody inflačního rizika
- Významnou výhodou inflačního rizika je, že vede k vyšším výdajům lidí, protože když ceny rostou, lidé raději utrácejí více v současnosti za zboží a služby, které se v budoucnu zvýší jinak.
- Mírné zvýšení inflačního rizika umožňuje podnikům zvýšit ceny, které dobře odpovídají zvýšení jejich vstupních nákladů, jako jsou suroviny, mzdy atd.
Nevýhody inflačního rizika
- Především je to Cenové riziko, které vyplývá z inflačního rizika; ceny zboží a služeb se zvýšily v důsledku zvýšení výstupních nákladů, které se buď přenesou na zákazníky, což má za následek méně jednotek zakoupených za stejnou cenu nebo snížené množství za stejnou cenu. V případech, kdy náklady nelze přenést, vede k tlaku na snížení ziskové marže podniku.
- Dalším typem rizika je kupní síla. Inflační riziko vede k riziku kupní síly a vede k úsporám, které nejsou dostačující pro splnění cílů, k nimž mají být. Jinými slovy, vedou k poklesu reálných úrovní příjmů.
- Inflační riziko vede k vyšším výpůjčním nákladům na podnikání, protože věřitelé musí být kompenzováni nejen za riziko půjčování, ale také za další, které vyplývá z poklesu reálné hodnoty peněz v budoucnosti ve srovnání se současností.
- Inflační riziko má také za následek konkurenční nevýhodu pro jednu zemi oproti druhé, protože její vývoz bude menší, což povede ke snížení přílivu zahraničních peněz.
Důležité body k poznámce
- Inflační riziko zde zůstane a mírné inflační riziko je lepší než stagnující ceny.
- Investoři, kteří se tomu raději vyhýbají, mohou investovat do nástrojů, jako jsou dluhopisy indexované inflací atd., Které poskytly výnosy upravené o inflaci, a investor si může být jist, že výnosy budou vždy upraveny o inflaci. Podobně se lze rozhodnout pro takové investice, které mají pravidelný příliv hotovosti a které lze během inflačního tlaku reinvestovat vyššími sazbami.
- Kompenzace, kterou investor obdrží za inflační riziko, se označuje jako inflační prémie a tato inflační prémie se odhaduje na základě rozdílu mezi výnosy cenných papírů chráněných inflací státní pokladny (TIPS) a státních dluhopisů stejné splatnosti.
Závěr
Při rozhodování o investování je třeba zohlednit důležitou úvahu. Toto riziko má větší význam při dlouhodobém investování. Vysoké inflační riziko dále představuje pro národ významnější hrozbu a může také vést k ekonomické krizi. Má vážné důsledky, protože snižuje hodnotu úspor lidí v důsledku klesající kupní síly peněz. Země s vysokým inflačním rizikem se také stává méně konkurenceschopnou vůči svým konkurenčním národům, a proto musí být toto riziko dobře řízeno a obvykle se o něj stará centrální banka každé země.
