Co jsou to cyklické zásoby?
Cyklické akcie se týkají cenných papírů nebo cenných papírů společností, které napodobují makroekonomické prostředí země a poskytují vyšší výnosy, když ekonomika vzkvétá, a vedou ke ztrátám, když je ekonomika ve špatném stavu. Mezi příklady cyklických akcií patří výrobci automobilů, letecké společnosti, hotely, kasina a restaurace atd.
| Sr č | Sektor | Společnost |
| 1 | Automobilky | Ford, General Motors, Honda |
| 2 | Výrobci spotřebičů | Whirlpool, Samsung |
| 3 | Výrobci nábytku | Ethan Allen, IKEA |
| 4 | Hotely, kasina a restaurace | Wynn Resorts, JW Mariott |
| 5 | Letecké společnosti | americké aerolinky |
Výhody cyklických zásob
Níže je uvedeno, jak má držení cyklických akcií prospěch pro investora.
- Masivní růst - Cyklické akcie mají tendenci poskytovat masivní růst investorovi, když ekonomika vzkvétá. Hodnota a ceny těchto akcií prudce stoupají, protože odrážejí zvýšenou důvěru, kterou do těchto společností vkládají spotřebitelé, když ekonomika roste.
- Správný nákup před začátkem boomu přináší skvělé výnosy. Pokud je investor schopen identifikovat období těsně předtím, než začne ekonomický rozmach, může velmi dobře inkasovat obrovské zisky. Při výběru cyklických akcií záleží na načasování, a pokud se podaří udělat správný krok těsně předtím, než ekonomika začne uptikovat, a tak se podaří nakoupit takové akcie ve spodní části cyklu, které by byly svědky oživení, jsou určitě pro významný zisk.
- Stimul během klesajících úrokových sazeb - Když úrokové sazby v ekonomice klesají, mají tyto akcie tendenci mít lepší ocenění. Úrokové náklady budou nízké a výdělky se tedy do té míry zvyší. Dále se to odráží v ceně akcií. Proto v prostředích, kde tyto úrokové sazby klesají, cyklické akcie získávají masivní podporu, a proto mají investoři za takových okolností tendenci vydělávat spoustu peněz.
- Volatilnější než benchmark - Občas budou mít tyto cyklické akcie tendenci být volatilnější než srovnávací indexy. Dále bude naznačeno, že investor, který je schopen načasovat svůj nákup a investice v odvětví, které je silně závislé na ekonomické síle země, jako je technologický sektor, by byl někdy schopen generovat výnosy nad referenční hodnotu index konkrétní země.
- Odráží obchodní sentiment - lze považovat cyklické akcie za odraz podnikatelského sentimentu v ekonomice. Člověk tak může být schopen posoudit, kam směřuje ekonomika, velmi dobře pochopením pohybu těchto cyklických akcií. Mají tendenci růst v dobách expanze a postupně klesat během fází recese. Slouží tak k zrcadlení hospodářského cyklu a nálad, které v ekonomice převládají.
Nevýhody cyklických zásob
Níže uvádíme některé z nevýhod cyklických akcií.
- Hlavní pokles v době recese - Jelikož cyklické akcie mají tendenci odrážet hospodářské cykly v zemi, v době recese jsou svědky významného poklesu hodnoty. Investoři, kteří nestihnou odprodat své akcie před nástupem ekonomického poklesu, budou muset nést takové obrovské ztráty kvůli poklesu cen akcií těchto akcií.
- Načasování - Co se týče cyklických akcií, záleží na načasování, během kterého je kupujete, a měli byste udělat tu chybu, že budete muset vstoupit do nákupu právě ve chvíli, kdy ekonomika začne klouzat dolů z vrcholu a tím později prodávat na dně za špatné ceny, je to opravdu recept na katastrofu. Před nákupem těchto akcií je nutná pečlivá analýza.
- Vysoká volatilita - Další hlavní nevýhodou společného s cyklickými akciemi je to, že jsou skutečně volatilní. Mají tendenci hodně kolísat se současným scénářem a podmínkami převládajícími v ekonomice. Mohou někdy jít příliš daleko od současných úrovní a srovnávací hodnoty dokonce mířit dolů na jih více než úrovně, na kterých by současná referenční hodnota mohla být.
- Vyžaduje pečlivou analýzu - U cyklických akcií je vzhledem k jejich nestálosti nutná pečlivá analýza a porozumění. Je bezpodmínečně nutné, aby člověk vždy sledoval trhy a byl si velmi dobře vědom nadcházejících znamení. Pouze tehdy, když je člověk schopen věnovat dostatek času sledování trhu, by věděl a porozuměl současným trendům a učinil tak správné rozhodnutí, kdy vstoupit na trh a kdy z něj vystoupit, aby využil pohyb trhu a podnikání cykly.
- Ne pro dlouhodobé a pasivní investory - Obecně platí, že dlouhodobí investoři mají tendenci být pasivní a nezapojují se do pravidelného aktivního nákupu a prodeje. Neobtěžují se často sledovat trhy. Věří v princip, že musí „nakupovat správně a sedět pevně.“ Pokud je tedy ekonomika v recesi a pokud dlouhodobý investor drží cyklické akcie, způsobí to významnou erozi hodnoty jeho akcií v důsledku kolísavé povahy cyklických cenných papírů.
Proto se nedoporučuje pro dlouhodobé a pasivní investory, protože možná budou muset počkat 7-10 let, než se ekonomika začne zotavovat z pádu. Pokud jsou však přiměřeně dobře diverzifikované, nemusí tomu tak být.
Závěr
Cyklické akcie mají vzhledem ke své kolísavé povaze tendenci být velmi volatilní a budou odrážet obchodní sentiment převládající v zemi. Proto díky zrcadlové reflexi, že mají tendenci adoptovat ekonomiku, mají tendenci být tvůrci bohatství, když se země ubírá vzestupnou spirálou. Mají sklon ke zvyšování hodnoty, což odráží pozitivní obchodní a investiční sentiment v zemi.
V době recese však mají tendenci ztrácet obrovskou hodnotu kvůli poklesu cen a panice, která by na trhu existovala. Načasování při nákupu takových cenných papírů hodně záleží, a proto je před provedením jakýchkoli obchodních rozhodnutí nutná pečlivá analýza. Nevhodné pro pasivní investory, vyhovovalo by pouze těm investorům, kteří by pečlivě sledovali trh a prováděli požadovaný průzkum a analýzy.
