Netback - definice, příklady, jak vypočítat?

Co je Netback?

Netback nebo provozní Netback je výpočet, který se obecně používá v ropném a plynárenském průmyslu a který se používá k měření výnosů z prodeje ropy a zemního plynu prostřednictvím očištění přijatých licenčních poplatků a dalších nákladů souvisejících s výrobou a přepravou, tj. Jedná se o non-GAAP KPI, který se používá výhradně v ropném a plynárenském průmyslu, slouží jako referenční ukazatel výkonnosti k prokázání srovnání výkonu mezi konkurencí, provozem a časovým obdobím.

Vlastnosti Netback

• Je specifický pouze pro ropný a plynárenský průmysl.
• Netback je laické slovo, které lze popsat jako hrubý zisk na barel.
• Lze jej použít jako srovnávací index k porovnání dvou konkurentů ropných společností.
• Umožňuje také analytikovi porovnat operace dvou producentů ropy.
• Jedná se o non-GAAP opatření, takže to znamená, že různé společnosti mohou k výpočtu netback použít různé techniky.
• Ukazuje, jak efektivní je společnost v oblasti těžby ropy / plynu a jejího prodeje jako komodity / produktu.

Jak vypočítat?

Vzorec Netback = Cena (tržby z prodeje) - licenční poplatky - výrobní náklady - náklady na dopravu

Dává nám tedy hrubý zisk za barel ropy, kde se za cenu barelu považuje získaný prodej nebo výnos z prodeje za barel ropy. Z toho musíme odečíst licenční poplatky zaplacené za prodej ropy. Celkové výrobní náklady zahrnovaly počínaje těžbou ropy až po její prodej a nakonec náklady na dopravu za účelem dodávky ropy / plynu koncovým spotřebitelům. Po odečtení všech tří výše zmíněných faktorů od tržeb z prodeje jsme konečně dospěli k hrubému zisku vydělanému na barel ropy, který se nazývá Netback.

Příklad

Základní příklad lze vysvětlit scénářem, kdy předpokládejme, že největší světová ropná společnost Aramco působí v Saúdské Arábii, kde těží ropu a dodává ji po celém světě. Předpokládejme, že za každý barel ropy, který extrahuje. Platí 10 $ jako licenční poplatky, 15 $ jako výrobní náklady, tj. Hlavně spotřebované při těžbě ropy, a 10 $ jako dopravní náklady na dodávku ropy. Nyní uvažujme za prodej barelu ropy za 120 USD.

Vzorec Netback = Cena (tržby z prodeje) - licenční poplatky - výrobní náklady - náklady na dopravu

• = 120 $ - (10 $ + 15 $ + 10 $)
• = 85 $

Můžeme tedy říci, že operační Netback společnosti Aramco je $ 85, což lze použít jako srovnávací měřítko s ostatními hráči nebo konkurenty k porovnání jejich efektivity provozu.

Dohoda Netback

Společnosti vyrábějící ropu a plyn šly do té míry, že prodávají své výrobky na základě toho, co nazýváme dohodami o zpětné vazbě. Tato smlouva nebo dohoda zaručuje zákazníkovi nebo kupujícímu ropu / plyn obchodní marži nebo omezení a zároveň zajišťuje minimální ceny pro produkční společnosti, aby pokryly výrobní náklady. To vede k situaci výhodné pro obě strany. Někteří se znovu obávají takové dohody, protože v 80. letech podobný typ dohody producentů ropy, kteří měli přebytek ropy a dychtili ji prodávat na trhu, vedl k drastickému poklesu cen ropy jako ceny netback donutila rafinerie k udržení svého podnikání bez ohledu na prudký pokles cen ropy.

Důležitost

• Používá se jako jeden z nejúčinnějších srovnávacích indexů nebo opatření KPI v ropném a plynárenském průmyslu.
• Je to užitečné, když chceme porovnat výkon dvou různých hráčů v ropném / plynárenském průmyslu.
• Pomáhá při hodnocení společnosti bez dopadu neprovozních nákladů a dalších nákladů na financování.
• Působí jako typ analytika pro výzkum poměru efektivity, který zastává pozici společnosti.
• Když budeme po určitou dobu sledovat netback / BOE, můžeme vyhodnotit efektivitu výrobní, prodejní a přepravní kapacity výrobce.
• Vysoký počet netback / BOE ukáže, jak se podnik vyrovnává s cenovou volatilitou na trhu, kde vyšší číslo naznačuje, že v dobách, kdy ceny klesají, společnost stále zůstává zisková.

Výhody

• Jedná se o KPI, který pomáhá posoudit efektivitu společnosti a také pomáhá ve srovnání s ostatními konkurenty.
• Dává nám měřítko hrubého zisku vydělaného na barel provedeného prodeje.
• Pomáhá analytikovi analyzovat finanční zdraví společnosti a účinnost produkce společnosti.
• Pomáhá průzkumným a produkčním firmám porovnávat výrobní náklady s ostatními konkurenty.
• Hlavní výhodou je, že pomáhá společnostem strategicky plánovat, na jaký produkt by se společnosti měly zaměřit.

Nevýhody

• Jelikož se nejedná o opatření podle GAAP, mohou různé společnosti k dosažení opatření použít různé vzorce a způsoby výpočtu.
• Jedná se o nestandardizovanou metodu výpočtu.
• Vzorec nebere v úvahu žádný druh provozu nebo jakýkoli druh kolísajících nákladů.