Definice růstových investic
Growth Investing označuje alokaci kapitálu v potenciálně vysoce vydělávajících společnostech, jako jsou malé společnosti, začínající podniky atd., Které rostou mnohem rychleji než celkový průmysl nebo vyspělé společnosti. Jelikož výnosy z těchto investic jsou vysoké, riziko, kterým tito investoři čelí, je také vyšší.
Příklady růstových investic
Příklad č. 1
Portfolio A a Portfolio B se skládají ze čtyř akcií. Portfolio A současně vykázalo výnos ~ 28% a portfolio B vygenerovalo výnos ~ 7,5% během scénáře býčího trhu. Portfolio A se skládá z blue chipů a růstových akcií, zatímco portfolio B se skládá z defenzivních akcií, jejichž ziskovost roste méně než HDP.
Index vygeneroval návratnost 13,5% během časového období. Můžeme tedy dojít k závěru, že během dobrých časů bude portfolio A překonávat výnos indexu během dobrého býčího trhu, zatímco defenzivní akcie budou generovat výnos, který je menší než index.
Příklad č. 2
Během recese jsme viděli, že metriky ceny a výdělku mají tendenci se zhoršovat, bez ohledu na kvalitu akcií z důvodu negativního sentimentu investora. Bohatě oceněné akcie s modrým čipem tedy zlevňují, protože trh sníží celkový sentiment a sníží cenu. Na druhou stranu, pomalí pěstitelé nebo obranné kategorie mají tendenci zůstat ve stejném rozmezí.
Důvodem je, že bez ohledu na tržní podmínky zůstává u těchto kategorií akcií násobek ceny k výdělku nebo jiné metriky ocenění. Během hospodářských recesí nebo zpomalení tedy tito pomalí pěstitelé odolávají čerpání portfolia.
Výhody
- Růstové investice zahrnují akcie, které mají potenciál poskytnout investorům vysokou návratnost. Potenciál pohybu cen akcií přímo souvisí s růstem ziskovosti společnosti. Čím vyšší je růst, tím vyšší je návratnost.
- Vzhledem k vysoké návratnosti zůstává poměr rizika k odměně a návratnost investic (ROI) na vyšší straně.
- Zhodnocení kapitálu je jedním z hlavních aspektů růstu investic. Na rozdíl od jiných metod investování je návratnost z tohoto konkrétního segmentu maximální, protože se primárně zaměřuje na blue chip, růstové společnosti, stálé nebo vůdčí kategorie na trhu a ne na defenzivní akcie.
Nevýhody
- V přístupu k investování do růstu se manažeři fondů soustředí na budoucí růst podniků a nejméně se zaměřují na oceňování akcií, jako je upřednostňování ceny před výnosy, hodnota podniku před EBITDA nebo cena před účtováním akcií.
- Ve většině případů se pozornost zaměří na blue chip, oddaného nebo vedoucího na trhu nebo různé kategorie s malou kapitalizací nebo midcap, kde je ocenění na vyšší straně.
- Riziko je poměrně vysoké ve srovnání s jinými konvenčními přístupy používanými při investování.
- Míra bezpečnosti je u růstových investic poměrně nízká, protože finanční prostředky jsou přesměrovány na růstové společnosti, které spadají do akcií kategorií s malou a střední kapitalizací. V důsledku měnících se obchodních scénářů se ziskovost těchto společností stává volatilní a má nepříznivý dopad na ceny akcií.
- V době ekonomické recese tento konkrétní přístup nepomůže udržet skutečný investovaný kapitál.
