Rozdíl mezi kupónovou sazbou a úrokovou sazbou
Rychlost kupón označuje rychlost, která se vypočítává z nominální hodnoty vazby, tj, je výtěžek o bezpečnosti pevnou příjmu, který je do značné míry ovlivněna vládní nastavené úrokové sazby a to je obvykle rozhoduje emitenta vazeb, zatímco úrokové sazby označuje sazbu, kterou dlužníkovi účtuje věřitel, o níž rozhodne věřitel, a je manipulována vládou v závislosti na tržních podmínkách
Co je kupónová sazba?
Kupónová sazba je úroková sazba splácená za cenný papír s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy. Tento úrok platí emitenti dluhopisů, přičemž se každý rok počítá z nominální hodnoty dluhopisů a platí se kupujícím. Kupónová sazba se obvykle vypočítá vydělením součtu výplat kupónu nominální hodnotou dluhopisu. Dluhopisy vydává vláda a společnosti s cílem získat kapitál na financování jejich operací. Kuponová sazba je tedy částka výnosu vyplácená emitentem jejich kupujícím, ale jedná se o určitou procentní částku vypočítanou z nominální hodnoty.
Co je úroková sazba?
Úroková sazba je částka účtovaná věřitelem od dlužníka, která se každoročně vypočítává z částky, která byla půjčena. Úrokové sazby jsou ovlivněny změnou tržního scénáře. Úroková sazba nezávisí na emisní ceně nebo tržní hodnotě; již o tom rozhoduje vydávající strana. Tržní úrokové sazby mají vliv na ceny a výnos dluhopisů, přičemž zvýšení tržních úrokových sazeb sníží fixní sazby dluhopisu.
Kupónová sazba vs. úroková sazba infografiky
Zde vám poskytneme 8 nejlepších rozdílů mezi kupónovou sazbou a úrokovou sazbou.
Kupónová sazba vs. úroková sazba - klíčové rozdíly
Klíčové rozdíly mezi kupónovou sazbou a úrokovou sazbou jsou následující -
- Sazba kupónu se počítá z nominální hodnoty dluhopisu, který se investuje. Úroková sazba se počítá s ohledem na rizikovost půjčování částky dlužníkovi.
- O kuponové sazbě rozhoduje emitent dluhopisů kupujícímu. O úrokové sazbě rozhoduje věřitel.
- Kupónové sazby jsou do značné míry ovlivněny úrokovými sazbami, o nichž rozhoduje vláda. Pokud jsou úrokové sazby nastaveny na 6%, pak žádný investor nepřijme dluhopisy nabízející nižší kupónovou sazbu. Úrokové sazby jsou rozhodovány a kontrolovány vládou a jsou závislé na tržních podmínkách.
- Zvažte dva dluhopisy se všemi podobnými charakteristikami kromě kupónových sazeb. Dluhopis s nižšími kupónovými sazbami bude mít větší pokles hodnoty, když úroková sazba vzroste. Dluhopisy s nízkými kupónovými sazbami budou mít vyšší úrokové riziko než dluhopisy, které mají vyšší kuponové sazby.
- Zvažte například dluhopis s kupónovou sazbou 2% a další dluhopis s kupónovou sazbou 4%. Pokud budou všechny funkce stejné, dluhopis s kupónovou sazbou 2% poklesne více než dluhopis se 4% kupónovou sazbou.
- Splatnost ovlivňuje úrokové riziko. Čím delší je splatnost banky, tím vyšší je šance, že bude ovlivněna změnami úrokové sazby před splatností. To může mít negativní dopad na cenu dluhopisu. Delší splatnost bude mít vyšší úrokové riziko, zatímco kratší splatnost bude mít nižší úrokové riziko.
- Aby se vyrovnalo toto riziko s vysokou úrokovou sazbou, dluhopisy obecně nabízejí vysokou kupónovou sazbu pro vysoce úrokové sazby a dluhopisy s delší splatností. Podobně dluhopisy s kratší splatností budou mít nižší úrokové riziko a nižší kupónovou sazbu.
- Pokud investor koupí dluhopis na 10 let, v nominální hodnotě 1 000 USD a kupónová sazba 10 procent, pak kupující dluhopisů dostane každý rok 100 USD jako platby kupónu na dluhopis. Pokud banka půjčila zákazníkovi 1 000 $ a úroková sazba je 12 procent, pak bude dlužník muset platit poplatky 120 $ ročně.
Kupónová sazba vs. úroková sazba Hlavní rozdíl
Pojďme se nyní podívat na hlavní rozdíl mezi kupónovou sazbou a úrokovou sazbou.
| Podrobnosti - kupónová sazba vs. úroková sazba | Kupón sazba | Úroková sazba | ||
| Význam | Kuponovou sazbu lze považovat za výnos z cenného papíru s pevným výnosem. | Úroková sazba je sazba účtovaná věřitelem dlužníkovi za vypůjčenou částku. | ||
| Výpočet | Sazba kupónu se počítá z nominální hodnoty dluhopisu, který se investuje. | Úroková sazba se počítá s ohledem na rizikovost půjčování částky dlužníkovi. | ||
| Rozhodnutí | O kuponové sazbě rozhoduje emitent dluhopisů kupujícímu. | O úrokové sazbě rozhoduje věřitel. | ||
| Vliv úrokových sazeb na kupón | Kupónové sazby jsou do značné míry ovlivněny úrokovými sazbami, o nichž rozhoduje vláda. Pokud jsou úrokové sazby nastaveny na 6%, pak žádný investor nepřijme dluhopisy nabízející nižší kupónovou sazbu. | Úrokové sazby jsou rozhodovány a kontrolovány vládou a jsou závislé na tržních podmínkách. | ||
| Vztah | Dluhopisy s kupóny s nižší pevnou úrokovou sazbou budou mít vyšší úrokové riziko a vyšší kupóny s pevnou úrokovou sazbou budou mít nižší úrokové riziko. | Úrokové sazby nejsou ovlivněny individuálními kupónovými sazbami dluhopisů. | ||
| Příklad | Pokud investor koupí dluhopis na 10 let, v nominální hodnotě 1 000 USD a kupónová sazba 10 procent, pak kupující dluhopisů dostane každý rok 100 USD jako platby kupónu na dluhopis. | Pokud banka půjčila zákazníkovi 1 000 $ a úroková sazba je 12 procent, pak bude dlužník muset platit poplatky 120 $ ročně. | ||
| Doba splatnosti | 1. Při delší splatnosti dluhopisu je kupónová sazba vyšší.
2. Kratší splatnost dluhopisu snižuje kuponovou sazbu. | 1. Delší doba splatnosti zvyšuje úrokové sazby, což ovlivňuje výši úroku.
2. Kratší doba splatnosti snižuje riziko úrokových sazeb. |
||
| Typy | Kupóny mohou být dvou typů s pevnou sazbou a variabilní sazbou. Fixní sazba se nemění a je fixní až do splatnosti, zatímco variabilní sazba se mění každé období. | Úroková sazba nemá žádný typ a je pevná, dokud se regulační orgán nerozhodne ji změnit. |
Závěrečné myšlení
Pokud má investor v úmyslu držet dluhopis do splatnosti, nemusí být každodenní výkyvy ceny dluhopisu tak důležité. Cena dluhopisu se změní, ale bude přijata uvedená úroková sazba. Na druhou stranu, místo toho, aby držel dluhopisy až do splatnosti, může investor dluhopis prodat a reinvestovat peníze nebo výnosy do jiného dluhopisu, který platí vyšší kupónovou sazbu.
