Co je Stop-Loss Order (Stop Order)?
Stop-loss order je pokročilá verze počítačově aktivovaného obchodního nástroje, který je většinou povolen makléři, takže obchod je prováděn pro konkrétní akcie, pokud jsou při obchodování získány pouze předem stanovené cenové hladiny a takový typ pokynů je navržen pouze pro minimalizaci ztráty investorů. Tato objednávka zajišťuje vysokou pravděpodobnost, že investor dosáhne předem stanovené vstupní nebo výstupní ceny. Toto využívají investoři, protože jim pomáhá omezit ztráty a zablokovat zisky. Jakmile tato cena překročí stanovený vstupní nebo výstupní bod, stop příkaz se převede na tržní příkaz.
Metoda výpočtu pokynu Stop-Loss
# 1 - Procentní metoda
Uvažujme, že vám vyhovuje ztráta 10% hodnoty vašeho podílu Apple, a zvažte, že se nyní obchoduje za 100 USD. Pak byste nastavili příkaz stop-loss na (100 * 10%) = 10 = 100 - 10 = 90
# 2 - Způsob podpory
Metoda podpory je založena na technických ukazatelích a také na současném trendu, protože investor identifikuje úroveň podpory a zadá příkaz stop-loss za tuto cenu. Například investor považuje metodu podpory akcií Apple za 80 $. Pak by na této úrovni byl také nastaven stop-loss příkaz.
# 3 - Metoda klouzavého průměru
Metoda klouzavého průměru vypočítá klouzavý průměr obvykle za delší časové období a na základě toho umístí pořadí stop-loss pod tuto úroveň. Klouzavý průměr Apple je na 80 $; pak lze v metodě klouzavého průměru zastavovací příkaz umístit na 79 $.
Příklady
Příklad č. 1
Předpokládejme, že vlastníte sto akcií společnosti Apple a koupili jste akci za 100 $ za akcii. Očekává se, že podíl může v příštím měsíci dosáhnout 120 $, ale nechcete riskovat, že to půjde opačným směrem.
Požádáte svého makléře, aby zastavil objednávku na 90 $. V tomto případě, pokud zásoby vzrostou, všechny zisky realizujete vy. Pokud ale akcie klesnou a dotknou se 90 $, bude objednávka automaticky tržní a bude umístěna.
Není nutné, aby objednávka byla umístěna na 90 $; může se také stát, že bude umístěno buď 89 $, nebo 91 $ na základě tržních podmínek.
Příklad č. 2 - Portfolio
Velikost vašeho portfolia je 1 000 000 $ a riziko, které jste ochotni podstoupit, je 1%. Celkové riziko pro vaše portfolio, které jste ochotni podstoupit, je 1%, což znamená celkovou částku 1 000 $. Velikost pozice je 12 500 $. Toto je celková míra rizika, které jste ochotni podstoupit.
Objednávka stop-loss je umístěna na 8% a aktuální cena akcie je 50 $. Vzhledem k příkazu stop-loss na 8% je cena akcie a riziko, které jste ochotni podstoupit, na 46 $ za akcii. To je celková výše ztráty na akcii ve výši 4 USD.
Namísto stop-loss, pokud by ochrana byla na zisku, pak by na 20% byl celkový zisk 60 $. Podobně, při 30% by to bylo 65 $ a při 40% by to bylo 70 $.
Takto se stop-loss nebo zisky počítají na základě celkové výše portfolia a rizika, které jste ochotni podstoupit.
Výhody
Jedním důležitým bodem, který je třeba prodiskutovat, než se pustíme do výhod stop příkazu, je, že výhoda pro jednoho obchodníka může být nevýhodou pro ostatní.
- Monitorování: Nejdůležitější výhodou příkazu k zastavení je, že nemusí být monitorován. Investor nemusí průběžně kontrolovat, jak si akcie vedou. To je užitečné v situacích, kdy je investor na dovolené nebo při jakékoli akci, která mu brání v kontrole zásob po delší dobu.
- Ochrana před nevýhodou: Když ceny klesnou, stop pokyn pomůže investorovi zablokovat ztráty a zabrání investorovi v dalších ztrátách.
- Známé riziko: příkaz stop-loss funguje za předem stanovenou cenu, a tak investor ví, jaké riziko podstoupí, pokud utrpí ztráty. To je důležité pro správu peněz. Investor může také zjistit poměr rizik a výnosů. Tento poměr pomáhá při výpočtu rizika, které jste ochotni vyměnit za potenciální zisk.
- Cena: Za objednávku stop-loss neexistují žádné další náklady. Provize se účtuje až po dosažení ceny. Poté se objednávka převede na tržní objednávku a nákup / prodej je dokončen.
- Cíl: Tyto pokyny pomáhají při vymýcení finanční předpojatosti a umožňují investorům obchodovat spíše s investičními cíli než s emocionální vazbou.
Nevýhody
- Těkavý trh / fluktuace trhu: Stop cena je předem určená cena. Pokud je trh volatilní, mohla být aktivována stop cena, pokud to nebylo zamýšleno kvůli krátkodobým výkyvům.
- Záruka ceny: Jak je uvedeno výše, jakmile se aktivuje příkaz stop-loss, stane se tržním příkazem. V případě, že trh rychle klesá, neexistuje záruka, že ztráty budou uzamčeny na předem stanovenou cenu. Bude to jiné a ztráty budou vyšší, než se očekávalo.
- Stop-loss příkazy mohou vyvolat rychlý výprodej cenných papírů v době krachu trhu. Přispěly k rychlému výprodeji a krachu na akciovém trhu v roce 2008. Protože ceny začaly v říjnu 2008 klesat, byla spuštěna stop loss. To zaplavilo trh prodejními objednávkami, což způsobilo další pokles cen. Když poptávka převyšuje nabídku, ceny mají tendenci rychle klesat. Cyklus klesajících cen a spouštění stop loss přidá na strmosti v případě poklesu trhu.
