Co jsou to kvantové fondy?
Kvantové fondy, také známé jako kvantitativní fondy, jsou typy investičních fondů, ve kterých se výběr investic a související rozhodnutí nepřijímají pomocí lidského intelektu a úsudku, ale jsou přijímány analytickými metodami a pokročilou kvantitativní analýzou.
Vysvětlení
Neaktivní fondy, správce fondu, rozhodují o načasování vstupu a výstupu z investic, což neplatí v případě kvantových fondů, kde se k rozhodování o tom samém používají numerické metody, automatizované programy a kvantitativní modely. To ale neznamená, že by manažer kvantového fondu měl ruce pryč jako manažer indexu. Zde by správce fondu byl stále odpovědný za sledování kvantitativního / aritmetického / analytického modelu, který přichází s výběrem portfolia.
Jak funguje kvantový fond?
O kvantových fondech lze říci, že je to kříženec aktivně spravovaných fondů, kde je od správce fondu vždy vyžadováno, aby jej spravoval, a indexové fondy, u kterých správce fondu není vyžadován, protože indexové fondy jsou replikami trhu.
V procesu investování těchto fondů existují tři kroky nebo části. Dejte nám o těchto krocích podrobně vědět:
Krok 1 - Vstupní systém
V tomto kroku jsou do systému poskytovány vstupy. Společnosti s dobrými faktory, jako je dividendový výnos, růst zisků, návratnost vlastního kapitálu, výnosy z volných peněžních toků (FCFY) atd., Jsou vybírány bez zaujatosti a akcie společností s vysokým rizikem, vysokými dluhy, akcie s vysokou volatilitou a neúčinnými alokace kapitálu jsou vyloučeny. To znamená, že dlouhodobí znevažovatelé alfa jsou odstraněni a jsou vybrány trvalé zdroje alfa.
Krok 2 - Systém prognóz
V tomto kroku jsou generovány odhady a předpovědi týkající se cen, rizik, výnosů a dalších faktorů. Hodnocení zásob se provádí v této fázi.
Krok # 3 - Vytváření portfolia
Po zadání vstupů a vygenerování prognóz se vytvoří část portfoliové rady. Každá taková vybraná akcie má příslušnou váhu, takže riziko je sníženo na přijatelně nízkou úroveň a generované výnosy by byly podle potřeby. To znamená, že v této fázi bude vytvořeno optimální portfolio.
Příklad kvantových fondů
Uvažujme o příkladu DSP Quant Fund. Tento fond si vybírá akcie, které mají vysoký potenciál výnosu a stálý zisk. Při výběru akcií by tedy byly eliminovány akcie společností s vysokou pákou a volatilitou.
Hlavní motto těchto fondů je trojí:
- Nákup dobrých akcií za rozumné ceny
- Držet takové zásoby na správná období a
- Zůstává nezaujatý a nepřipojuje emoce při investování.
Výše je sledován výše uvedený tříkrokový proces (vstup - prognóza - eliminace) a v prvním kroku je vyloučeno 80–100 společností, vybrané akcie jsou testovány na faktory, jako je růst, potenciál, výnosy atd. a poté jsou váhy přidělovány tak, aby existovala správná diverzifikace a také snížení koncentrace akcií a odvětví, aby žádná populace nemohla zabírat více než 10% celé populace a váha jakéhokoli sektoru by měla být také kolem 10%, nic mnohem vyšší.
Význam kvantových fondů
Investice do fondů Quant je zásadní, protože snižují předsudky vůči lidem, vytvářejí portfolio dodržováním základních pravidel investování testovaných v tržních cyklech a udržují je jednoduché s minimálním zásahem člověka. Základní pravidla investování spočívají v nákupu akcií dobrých společností, nikoli v přeplacení stejných a v nestrannosti, což jsou pravidla přesně dodržovaná správci fondů Quant.
Výhody
- Takové typy investic by eliminovaly lidskou zaujatost a předsudky.
- Výdaje jsou nižší než u aktivních fondů, protože by byla dodržována pasivní a důsledná strategie.
- Použití modelu umožňuje konzistenci investičních strategií napříč všemi tržními podmínkami a v důsledku toho by byla lepší kontrola rizik.
- Výskyt chyb by se drasticky snížil.
- Lidské emoce, únava atd. By nevykazovaly žádný vliv na investici, protože by došlo k minimálnímu lidskému zásahu.
- Proces rozhodování je rychlý a automatizovaný.
- Kvantové fondy využívají nejlepší stroje, mozky a algoritmy, aby co nejlépe využily tržní neefektivnosti.
- Dobře dohlížený kvantový fond vykazuje menší volatilitu.
Nevýhody
- Kvantové fondy spoléhají na historická data pro úspěch investice.
- Musí být opakovaně a celkem pečlivě testovány, dokud skutečně nepracují tak, aby dosáhly požadovaného návratu.
- Spoléhají spíše na radu akademických vědců než na vedení kvalifikovaných živých obchodníků, což může vést k nejednoznačným řešením a investičním rozhodnutím.
- Dopad nepředvídaných změn není zohledněn.
- Existuje mnoho předpokladů, jako jsou ceny akcií, růst objemu a poměr výnosů, které mají být historické atd.
- Kvantové fondy nakupují a prodávají akcie, pouze pokud splňují předem definované podmínky. Takže i když existuje dobrá populace, která nesplňuje objemová kritéria, akcie by se nekoupily.
Závěr
Celkově lze říci, že fondy Quant jsou takové typy fondů, které mohou pomoci při diverzifikaci portfolia, ale nemohou fungovat jako náhražky běžných aktivně obchodovaných fondů. Mohou být ve skutečnosti, jak je uvedeno výše, považovány za fondy, které jsou na půli cesty mezi aktivními fondy a indexovými fondy. Ačkoli jsou kvantové fondy konzistentní, přesné a rychlé, mají na trhu specializované místo, kde je nutné si uvědomit související rizika a související nedostatky.
Proto by mělo být investování do kvantového stylu kombinováno s jinými investičními styly a strategiemi, aby se dosáhlo optimálních výnosů a významné diverzifikace.
